企業(yè)融資的重要方式有股權(quán)融資和債務(wù)融資，那么債務(wù)融資的融資形式有哪些呢?
銀行貸款是企業(yè)債務(wù)融資常見的一種方式。商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)是我國(guó)企業(yè)獲取資金的重要渠道，尤其目前我國(guó)資本市場(chǎng)不夠完善，融資渠道狹窄。隨著我國(guó)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)逐漸從貸款額度管理改為資產(chǎn)負(fù)債管理，金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的貸款更為小心謹(jǐn)慎，同時(shí)由于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)經(jīng)營(yíng)存在著更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，因此，企業(yè)通過銀行融資存在相當(dāng)?shù)碾y度。
組合貸款是一種引入第三方，甚至第四方的貸款方式。它可以有效提高貸款融資的可行性。主要方式包括：中資銀行 外資銀行，中資銀行 擔(dān)保機(jī)構(gòu)，中資銀行 擔(dān)保企業(yè)，這樣一個(gè)組合的過程就是融資創(chuàng)新的過程。我們重點(diǎn)介紹一下銀行 擔(dān)保的擔(dān)保融資方式。
擔(dān)保融資，即企業(yè)在自身信用資質(zhì)達(dá)不到銀行貸款要求的情況下，由第三方提供擔(dān)保，增加信用資質(zhì)以獲得融資的一種方式。擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)所在的行業(yè)沒有特別要求，但是企業(yè)需在其行業(yè)內(nèi)具備比較優(yōu)勢(shì)，企業(yè)產(chǎn)品或資源等某些方面能夠超越競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，不必一定是國(guó)際或國(guó)內(nèi)領(lǐng)先，只要比競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手搶先一步足矣。其次，擔(dān)保機(jī)構(gòu)要求企業(yè)應(yīng)具有健康、穩(wěn)步、持續(xù)的經(jīng)營(yíng)能力。從企業(yè)歷史經(jīng)營(yíng)記錄來判斷企業(yè)今后是否具備償還債務(wù)的能力，在財(cái)務(wù)上反映為資產(chǎn)負(fù)債率、現(xiàn)金流量、利潤(rùn)增長(zhǎng)率等數(shù)據(jù)指標(biāo)。除此之外，擔(dān)保機(jī)構(gòu)還看重人的因素，即企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)是否具有戰(zhàn)略眼光，團(tuán)隊(duì)是否具有凝聚力等。企業(yè)借助于專業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)來協(xié)助進(jìn)行融資活動(dòng)，雖然短期內(nèi)會(huì)產(chǎn)生一定成本，但會(huì)事半功倍。擔(dān)保機(jī)構(gòu)能從融資的角度幫助企業(yè)改善治理機(jī)構(gòu)，提升對(duì)企業(yè)自身價(jià)值的認(rèn)識(shí)，能迅速根據(jù)融資需求并制定相應(yīng)方案。
貿(mào)易融資是指與進(jìn)出口貿(mào)易結(jié)算相關(guān)的短期融資或信用便利。主要包括打包貸款、承兌匯票、出口押匯、進(jìn)口押匯、保理業(yè)務(wù)等。貿(mào)易融資的關(guān)鍵就是銀行依托對(duì)物流、資金流的控制，或?qū)τ袑?shí)力關(guān)聯(lián)方的責(zé)任和信譽(yù)捆綁，在有效控制授信資金風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行的授信。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)注重貿(mào)易背景的真實(shí)性和貿(mào)易的連續(xù)性，信用記錄、交易對(duì)手、客戶違約成本、金融工具的組合應(yīng)用、銀行的貸后管理和操作手續(xù)等情況的審查，貿(mào)易過程所產(chǎn)生的銷售收入構(gòu)成貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的主要還款來源，融資額度核定由貿(mào)易額扣除自有資金比例確定，期限嚴(yán)格與貿(mào)易周期匹配，資金不會(huì)被挪用，風(fēng)險(xiǎn)控制手段包括注重貿(mào)易合同的審查，并調(diào)查上下游企業(yè)，重點(diǎn)審查短期償債能力，加強(qiáng)對(duì)單據(jù)的控制、對(duì)現(xiàn)金流的封閉管理。貿(mào)易融資業(yè)務(wù)可以根據(jù)企業(yè)的具體情況量身訂做，易于創(chuàng)新，技術(shù)含量相對(duì)較高，在競(jìng)爭(zhēng)中可以突出銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。數(shù)據(jù)顯示，在中國(guó)做貿(mào)易的企業(yè)，其實(shí)，真正利用貿(mào)易融資的方式進(jìn)行的融資行為，占整個(gè)融資行為的20%，這說明還是有一個(gè)非常大的發(fā)展空間。
固定回報(bào)投資，表現(xiàn)為股權(quán)投資而實(shí)質(zhì)上是一種債權(quán)投資行為。類似于股權(quán)質(zhì)押的借貸行為。因此，這種方式對(duì)于項(xiàng)目本身的要求會(huì)更高。對(duì)于企業(yè)來說，這種融資方式的成本也非常高，不低于委托貸款。固定回報(bào)的資金來源通常是境內(nèi)外的企業(yè)、境外的銀行和基金以及財(cái)務(wù)公司。固定回報(bào)的方式大致分為兩類，一類是資金的期限很長(zhǎng)，一般超過8年，期間每年支付較高利息，到期后不必歸還本金。另一類是期限較短，常見的有5～8年，每年支付利息，資金采用折現(xiàn)的方式提供，到期歸還本金。計(jì)算下來，融資成本非常高。
委托貸款實(shí)際上是企業(yè)將資金委托銀行進(jìn)行管理。企業(yè)間進(jìn)行直接借貸行為不具有法律效力，而企業(yè)卻可以通過銀行委托貸款的方式貸款給企業(yè)則是一種合法的方式，通過定向的委托貸款行企業(yè)間借貸之實(shí)。委托貸款的資金成本一般高于銀行同期貸款利率，更適合資金需求比較急迫、項(xiàng)目回報(bào)率高的企業(yè)。委托貸款一般要求企業(yè)提供足額的抵押品或擔(dān)保品，同時(shí)要求企業(yè)跟銀行有比較好的溝通。銀行一般對(duì)這種貸款形式也比較謹(jǐn)慎。整個(gè)委托貸款的核心是要先找到投資方。投資方通常要對(duì)企業(yè)的擔(dān)保品或抵押品認(rèn)可，同時(shí)對(duì)企業(yè)的項(xiàng)目也要進(jìn)行可行性判斷。因此，可以看出整個(gè)委托貸款里實(shí)際上是有四個(gè)主體：投資方、銀行、擔(dān)保方、融資方。融資成本的利益在前三者之間進(jìn)行分配，通常，總的成本會(huì)超過10%。
金融租賃作為成熟資本市場(chǎng)國(guó)家與銀行和上市融資融資并重的一種非常通用的融資工具，成為大量企業(yè)實(shí)現(xiàn)融資的一個(gè)很重要和有效的手段，在一定程度上降低了中小企業(yè)融資的難度。同時(shí)金融租賃和其他債權(quán)、股權(quán)以及信托等金融工具的結(jié)合，產(chǎn)生了大量的金融創(chuàng)新。目前全球近1/3的投資是通過金融租賃的方式完成，在美國(guó)，固定資產(chǎn)投資額度的31.1%由租賃的方式實(shí)現(xiàn)，加拿大的比例是20.2%，英國(guó)為15.3%。
免責(zé)聲明：市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎!此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
