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11月末，第三方支付機構(gòu)聯(lián)動優(yōu)勢被國家外匯管理局罰款1095萬元，原因是違反規(guī)定將境內(nèi)外匯轉(zhuǎn)移境外。
聯(lián)動優(yōu)勢是被罰界的常客，比如今年1月因違反外包管理規(guī)定等被罰608萬元，3月被罰77萬元，去年7月因給身份不明的客戶提供服務(wù)或與其進行交易被罰761萬元，
【資料圖】
上一次第三方支付被罰這么重還是在上一次，2021年支付機構(gòu)“國通星驛”因12項違法違規(guī)行為——違法所得只有261萬元，被痛罰了6710萬元。
中小支付機構(gòu)被罰更是常事，2020年，各第三方支付機構(gòu)合計罰沒總金額4億元，2021年約為1億元。2022年前三季度，金額已經(jīng)達到了約1.3億元。
這么多機構(gòu)為什么非要吃違法違規(guī)這份飯呢？非不想不吃，而是不能也。
聯(lián)動優(yōu)勢在意氣風發(fā)的2013年，凈利潤有4.11億元。而2022年上半年凈利潤只有2162萬元，這下一罰，白干了一半。
說白了，聯(lián)動優(yōu)勢是窮的鋌而走險，罰得一窮二白。
迄今為止，中國央行10余年來共發(fā)出271張支付牌照，如今還剩下有效支付牌照201張。
支付牌照從2011年5月開始發(fā)放支付牌照，五年為一個周期，五年續(xù)展一次。大多數(shù)支付機構(gòu)成立于2011年到2015年之間，2016年就不再發(fā)放新的支付牌照。十年后，2021年和2022年成了多數(shù)支付機構(gòu)續(xù)展的時候。而多數(shù)機構(gòu)倒在了這個時候。
僅2021年和2022年，支付機構(gòu)就倒下了37家。
2021年90家牌照到期成功續(xù)期74家，意味著16家注銷或清退，而2022年以來，23家支付機構(gòu)被清退。
這些清退或注銷，大多因為支付機構(gòu)基于生存壓力，鋌而走險發(fā)展違規(guī)業(yè)務(wù)，繼而在續(xù)展支付牌照時被央行除名，終成一場空。
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在第三方支付市場上，一般支付業(yè)務(wù)面臨的主要難題是支付寶和微信支付的市場霸權(quán)。
所謂霸權(quán)，
一是賬戶體系生態(tài)，支付寶App和微信App所嵌入的支付業(yè)務(wù)都有完整的生態(tài)，并且不依賴手機，也就是所謂支付“破圈”。
二是線下場景，支付寶和微信都有龐大的線下商戶合作場景。
支付的C端業(yè)務(wù)上，支付寶、微信支付已經(jīng)證明了，要想在它們眼皮子底下掙大錢很難。2021年，支付寶和微信支付合計占有的市場規(guī)模仍在90%以上。
中國C端支付市場，越是大體量，越容易獲得議價權(quán)，比如和銀行的通道費議價。
在中國，要想像國際支付巨頭PayPal那樣掙支付手續(xù)費的錢，已經(jīng)沒有了市場基礎(chǔ)。
PayPal的商家手續(xù)費通常在3.9%或4.5%左右。它像一架印鈔機器，2020年上半年營收營收639億元，凈利潤為16.14億美元。同期支付寶的費率只有0.5%，營收約為260億元。
而同期，支付寶的交易規(guī)模118萬億，PayPal全球支付總額約合人民幣5.19萬億，前者約是后者的22倍。營收卻約為后者的40%。
所以在中國，C端支付要靠收手續(xù)費盈利，就拼不過支付寶和微信支付，只能靠規(guī)模掙錢，而這些又是中小支付機構(gòu)沒有的。
等于頭部支付機構(gòu)將靠手續(xù)費賺錢這個商業(yè)模式玩死了。
除了頭部的幾家之外，大多第三方支付都是B端業(yè)務(wù)，即聚焦于商鋪的銀行收單等業(yè)務(wù)。2020年以來的三年疫情直接沖擊線下商業(yè)也間接傳導(dǎo)到支付機構(gòu)的營收上。
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十年前，或五年前，意氣風發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融人絕對想象不到，第三方支付能活得這么憋屈。
那時支付業(yè)務(wù)隨著互聯(lián)網(wǎng)金融狂潮而狂奔，比如那時的支付牌照是收購市場的香餑餑，最著名的一樁收購案是海聯(lián)金匯從“聯(lián)動優(yōu)勢科技”手中收購“聯(lián)動優(yōu)勢”，作價30.89億元。雷慢沒記錯的話，這一紀錄尚未被打破。
回望2015年至2017年，正是互聯(lián)網(wǎng)金融瘋狂的時候，支付牌照價格水漲船高。
5年前，一張有銀行卡收單（全國性）業(yè)務(wù)的牌照業(yè)內(nèi)平均報價約5億元。到了2021年3月，未來金融集團收購廣東“匯卡支付”60%的股份，牌照總價值在1億元左右。
5年前一張包含互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)的牌照平均報價超3億元，到了2022年，B站收購甬易支付的總牌照價值在1.8億元左右。
5年前一張“全業(yè)務(wù)”（包括銀行卡收單+互聯(lián)網(wǎng)支付+移動支付）的牌照業(yè)內(nèi)平均報價超10億元。去年11月，快手收購某支付機構(gòu)，價格僅為8.5億元。與聯(lián)動優(yōu)勢的30.89億元天價比起來，快手的收購價已經(jīng)便宜太多了。
這些被收購的第三方支付公司，大多屬于第三方支付中的第三方梯隊。
第三方支付行業(yè)的第一梯隊是支付寶和財付通，兩者合計占市場份額95%以上。第二梯隊是拉卡拉、京東支付、平安付、百度錢包等互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的幾家，其中許多也是被收購的。第三梯隊由其他兩百多家小支付機構(gòu)組成，它們在大支付機構(gòu)的擠壓下討生活，兩百多家機構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模合計都占不到1%。
好命的，被收購了，算有個好歸宿。留下的許多第三梯隊支付機構(gòu)，都在夾縫生存。
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中國銀聯(lián)總裁時文朝曾公開表示，有牌照的支付機構(gòu)能有三、四家真盈利，那就相當不錯了，剩下的基本都在虧錢。
支付公司大多過得很慘，業(yè)務(wù)規(guī)模小，營收困難。一些公司為了營收，鋌而走險為賭博、炒幣、詐騙貸款提供支付通道。
比如，智付公司曾為境外多家非法黃金、炒匯類互聯(lián)網(wǎng)交易平臺提供支付服務(wù)被罰過；“錢寶”因違反有關(guān)反洗錢規(guī)定的行為，被央行罰過；易生支付因違反反洗錢相關(guān)規(guī)定被罰過。聯(lián)動優(yōu)勢因違反反洗錢法等規(guī)定，曾被央行處以罰沒合計人民幣2424.84萬元重罰。
改變支付牌照的收購熱潮的根本性的舉措，是2017年第五次金融工作會議和2018年的資管新規(guī)出臺，他們確立了金融的“分業(yè)經(jīng)營”原則和“一切金融活動都需要持牌經(jīng)營”原則。
之前很多的收購支付牌照案例，并非支付業(yè)務(wù)本身掙錢，而是在可以監(jiān)管套利的時代，支付業(yè)務(wù)下可以嵌套如信貸、消費分期業(yè)務(wù)，或者為P2P、虛擬貨幣、欺詐貸款A(yù)pp提供通道。
如今P2P已死、炒幣已禁，套路貸如喪家之犬，套利的空間被壓扁了，收購支付牌照的只剩下互聯(lián)網(wǎng)大公司，一是因為它們財大氣粗，二是因為它們本身的業(yè)務(wù)需求，或者為了擴展金融業(yè)務(wù)，可以支撐起支付機構(gòu)的營收。
但在金融監(jiān)管態(tài)勢趨嚴之下，支付和信貸嵌套都已經(jīng)不被允許。支付寶和微信的份額占比越來越高，對第三方梯隊的支付機構(gòu)來說。賴活著不如早賣個好價錢，畢竟互聯(lián)網(wǎng)大公司就那些家，賣遲了，有錢的主可不好找了。
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