隨著完成對海拉絕對多數(shù)股權(>80%)的收購，法國汽車零部件供應商佛吉亞(Faurecia)終于在2022年1月31日將德國汽車照明和電子廠商海拉(Hella)收入囊中。
法國當?shù)貢r間2月7日，合并后的新集團迎來了“第一天”，佛吉亞與海拉聯(lián)合召開新聞發(fā)布會，公布新集團的運營計劃及戰(zhàn)略目標，并宣布新集團將命名為FORVIA，2025年的銷售額目標為330億歐元(約合人民幣2400億元)。
01收購耗資近400億
對于佛吉亞來說，這是繼收購日本歌樂電子后，其全球擴張之路上的又一重大舉措。
作為汽車領域較為知名的照明和電子廠商，海拉成立于1899年，是一家具有百年歷史的全球性上市家族企業(yè)。在去年年初海拉控股家族對外放出有意出售股權的風聲后，法國佛吉亞、德國克諾爾、法國彼歐等多家廠商向其拋出橄欖枝。經過數(shù)月秘密談判后，海拉控股家族最終選擇了佛吉亞。
根據(jù)佛吉亞去年8月發(fā)布的消息，雙方最終敲定的報價是60歐元/股，佛吉亞以34億歐元現(xiàn)金+9%佛吉亞股份的代價，獲得海拉控股家族手中持有的60%海拉股份，而海拉控股家族也由此成為佛吉亞最大股東，持有佛吉亞9%的股份。此外，佛吉亞也向其他股東發(fā)出公開收購要約，價格同樣為每股60歐元，希望獲得海拉另外40%的股份。
不過，佛吉亞并沒能如愿，其在2022年1月31日宣布，通過公開收購要約爭取到了另外19.5%海拉股份，也就是說共計收購了79.5%海拉股份。金額方面，包括現(xiàn)金和股票在內，該收購項目的總金額為53億歐元(約合人民幣386億元)。從最終結果來看，海拉官網顯示，佛吉亞對海拉的持股達到80.6%，成為海拉新的控股股東。
經營層面，按照約定，海拉控股家族將派遣一名代表進入佛吉亞董事會。同時，海拉控股家族承諾，在18個月內不會出售其所持有的佛吉亞股份，在該禁售期滿后的12個月內，不會出售其所持有的、超過佛吉亞股本5%的佛吉亞股份。也就是說，至少在未來兩年多的時間內，佛吉亞的股權結構會比較穩(wěn)定，這有助于公司的運營。
02六大業(yè)務部，24條產品線互補
雖然雙方合并后的新集團已經有了全新的名稱FORVIA，但至少在短期內，佛吉亞和海拉仍將繼續(xù)各自獨立運營，獨立上市，獨立發(fā)布財報。不過，佛吉亞宣布，從2022年2月1日起，海拉的業(yè)績將并入佛吉亞的財報。也就是說，佛吉亞計劃2月21日發(fā)布的財報將包含海拉，從中可以看出佛吉亞的“迫不及待”。
佛吉亞之所以積極收購海拉，重要原因之一是雙方在技術、客戶及業(yè)務等方面高度互補，尤其是海拉在車燈照明和電子產品方面的布局令佛吉亞頗為心動。“這項具有深遠意義的收購將兩個優(yōu)勢互補且高盈利的公司結合在一起，打造出一個擁有一系列先進技術、全球第七大的汽車技術供應商。”佛吉亞首席執(zhí)行官柯瑞達指出。
據(jù)了解，佛吉亞三年前收購日本歌樂電子后，形成4大業(yè)務板塊，分別是汽車座椅、汽車內飾、綠動智行、歌樂汽車電子。至于海拉，為了與佛吉亞的業(yè)務模式保持一致，已經正式成立了三個業(yè)務部門，分別是汽車電子、照明和生命周期解決方案。
未來，海拉的汽車電子將與佛吉亞的歌樂電子組合在一起，形成汽車電子事業(yè)部。海拉的照明業(yè)務仍將獨立運營，其他業(yè)務以“生命周期解決方案”的名義運行，并和佛吉亞的相關業(yè)務進行協(xié)同。
整體來看，合并后的新集團將形成六大業(yè)務部門，分別是座椅、內飾、綠動智行、汽車電子、照明和生命周期解決方案，共計涵蓋24個差異化的產品群。例如，綠動智行包含乘用車超低排放、商用車超低排放、零排放(氫能源);汽車電子板塊包含自動駕駛、座艙電子、能源管理、人機交互與顯示等。
03內燃機占比降至10%銷售額再提升100多億歐元
在佛吉亞看來，對海拉的收購，將有助于兩家公司同時在電動化、智能化領域加速轉型。按計劃，到2025年，新集團的內燃機(ICE)相關業(yè)務在總銷售額中的占比將降至10%左右。氫能是佛吉亞押寶的重點領域之一，產品包括儲氫系統(tǒng)和燃料電池電堆系統(tǒng)，去年年初曾提出目標，即到2025年使得氫能相關銷售額達到5億歐元，2030年超過35億歐元。
智能化方面，雙方在自動駕駛、高級駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)、傳感器、座艙電子等領域的技術和產品積累將共同匯聚至汽車電子部門，預計該部門2025年銷售額將達到70億歐元。
除了業(yè)務互補，協(xié)同效應也是佛吉亞格外看重的地方，其預計，雙方通過成本協(xié)同和優(yōu)化，在2025年前每年可以多創(chuàng)造3億～4億歐元銷售額，并產生2億歐元現(xiàn)金流。
為了爭取股東和投資者的支持，佛吉亞管理層還為合并后的新集團立下了軍令狀，即到2025年實現(xiàn)銷售額超過330億歐元，營業(yè)利潤率超過8.5%，凈現(xiàn)金流約17.5億歐元。相比之下，2020年佛吉亞銷售額為146.5億歐元，而海拉2020/2021財年(2020年6月1日至2021年5月31日)銷售額為65億歐元，雙方合計略高于200億歐元。也就是說，未來四年內，雙方需要將銷售額再提升100多億歐元。
此外，新集團計劃在2025年前實現(xiàn)公司運營中的碳中和，并在2050年前實現(xiàn)二氧化碳零排放的承諾。
