接待投資者調(diào)研的記錄
會(huì)議時(shí)間：2022年12月14日
地點(diǎn)：公司七樓會(huì)議室
(資料圖)
參會(huì)人：申萬(wàn)宏源李軍輝，涵松基金呂園，賽碩基金楊輝，卓成投資周城東，聚友資產(chǎn)路燕曉，磊萌資產(chǎn)李青華、何成友，華鑫證券黎江濤、潘子揚(yáng)
接待人：董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)吉杏丹，董事、副總經(jīng)理夏斕，證券事務(wù)主管鄭云夢(mèng)
一、會(huì)議開(kāi)始
本次投資者調(diào)研由公司董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)吉杏丹女士主持，首先向到公司現(xiàn)場(chǎng)參加調(diào)研活動(dòng)的投資者表示歡迎，同時(shí)強(qiáng)調(diào)了關(guān)于遵守承諾函的約定和上市公司信息披露的有關(guān)規(guī)定。
二、溝通交流
現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研會(huì)議采取問(wèn)答的形式，公司董事會(huì)秘書(shū)、財(cái)務(wù)總監(jiān)吉杏丹女士及公司董事、副總經(jīng)理夏斕先生就投資者關(guān)注的問(wèn)題給予現(xiàn)場(chǎng)解答，幫助投資者更全面地了解公司的經(jīng)營(yíng)情況。
問(wèn)：公司披露的重大訴訟案件被告與恒大的關(guān)系？
答：深圳恒大材料設(shè)備有限公司是恒大的供應(yīng)鏈公司。
問(wèn)：公司半年報(bào)惠州子公司的營(yíng)業(yè)收入占比較高，原因是？
答：公司擁有深圳和惠州生產(chǎn)基地，由于惠州生產(chǎn)基地主要設(shè)備為募投項(xiàng)目新采購(gòu)設(shè)備，生產(chǎn)效率高、產(chǎn)品質(zhì)量較好，因此公司削減了深圳生產(chǎn)基地的生產(chǎn)安排，故該公司營(yíng)業(yè)收入占比提高。
問(wèn)：固態(tài)電池項(xiàng)目的規(guī)劃？
答：公司2021年8月與重慶錦添翼簽訂合作協(xié)議，在重慶設(shè)立研發(fā)中心，建設(shè)固態(tài)電池及其關(guān)鍵材料的中試線。若中試結(jié)果達(dá)到產(chǎn)業(yè)化條件，雙方則設(shè)立合資公司。
問(wèn)：中試線是否建好了？
答：固態(tài)電解質(zhì)、電芯的中試線已建好；硅碳負(fù)極材料的小試線已建好，中試線正在建設(shè)；正極材料的研發(fā)已經(jīng)立項(xiàng)，尚未建設(shè)中試線。
問(wèn)：小試線產(chǎn)品是否有測(cè)試？
答：有，目前由團(tuán)隊(duì)自己測(cè)試。
問(wèn)：固態(tài)電池項(xiàng)目的技術(shù)路線？
答：氧化物。公司與重慶大學(xué)材料學(xué)院還有委托開(kāi)發(fā)其他技術(shù)路線的基礎(chǔ)研究。
問(wèn)：固態(tài)電池研發(fā)工作目前是否已恢復(fù)？
答：已恢復(fù)。去年在場(chǎng)地選址、租賃、裝修方面耽擱了些時(shí)間，今年受高溫、疫情影響也耽誤了進(jìn)度。
問(wèn)：公司選擇固態(tài)電池項(xiàng)目的原因？
答：首先，這是公司董事會(huì)的規(guī)劃；其次，線纜行業(yè)非常成熟，競(jìng)爭(zhēng)激烈，市場(chǎng)也非常飽和，因此公司一直計(jì)劃進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型。經(jīng)過(guò)調(diào)研，公司謹(jǐn)慎地選擇了固態(tài)電池這個(gè)方向。
問(wèn)：項(xiàng)目的研發(fā)進(jìn)度有量化目標(biāo)嗎？
答：由于研究開(kāi)發(fā)過(guò)程中存在不確定因素較多，公司無(wú)法預(yù)計(jì)具體進(jìn)度。
問(wèn)：電解質(zhì)出了第幾批樣品？
答：第一批樣品已經(jīng)測(cè)試，指標(biāo)較為理想；第二批尚未出測(cè)試結(jié)果。目前做的是內(nèi)部測(cè)試，尚未有對(duì)外送樣的時(shí)間安排。合作前，電解質(zhì)、硅碳負(fù)極材料、電芯的實(shí)驗(yàn)室樣品，研發(fā)團(tuán)隊(duì)給外部客戶送樣測(cè)試過(guò)。
問(wèn)：除了固態(tài)電池，公司在新能源領(lǐng)域是否有其他布局？
答：暫時(shí)沒(méi)有。
問(wèn)：公司應(yīng)收賬款金額占營(yíng)收比例較高的原因？
答：公司對(duì)大客戶的銷(xiāo)售基本存在收款期，而向上游采購(gòu)基本是現(xiàn)款現(xiàn)貨。
這種經(jīng)營(yíng)方式導(dǎo)致公司在業(yè)務(wù)規(guī)模上升時(shí)，應(yīng)收賬款會(huì)增長(zhǎng)。本年度公司加強(qiáng)了收款，因此四季度應(yīng)收賬款的情況已經(jīng)有比較大的改善，包括短期借款的情況都會(huì)有改善。
問(wèn)：公司披露了中標(biāo)南方電網(wǎng)相關(guān)項(xiàng)目的公告，后續(xù)公司在電網(wǎng)領(lǐng)域的銷(xiāo)售占比是否會(huì)提高？
答：公司對(duì)南方電網(wǎng)的銷(xiāo)售一直比較穩(wěn)定，在公司營(yíng)收中占比不高，公司的銷(xiāo)售主要還是集中民用市場(chǎng)。公司披露的中標(biāo)金額是預(yù)估數(shù)，具體金額還要以客戶簽合同為準(zhǔn)。
問(wèn)：公司在民用市場(chǎng)的銷(xiāo)售占比超過(guò)80%，是否考慮進(jìn)入軍用市場(chǎng)？ 答：獲得軍工資質(zhì)存在一定的難度，加之公司的優(yōu)勢(shì)一直在民用市場(chǎng)，且民用市場(chǎng)的需求是最大的，后續(xù)公司還是會(huì)把主要的精力重點(diǎn)放在民用市場(chǎng)。
問(wèn)：硅碳負(fù)極材料的進(jìn)度？電芯的進(jìn)度？
答：負(fù)極材料小試樣品出來(lái)了，目前正在測(cè)試相關(guān)產(chǎn)品指標(biāo)。電芯還未出樣品，電芯會(huì)沿著半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)、全固態(tài)的技術(shù)路線推進(jìn)。
問(wèn)：公司三季報(bào)的研發(fā)費(fèi)用不高，后續(xù)公司是否有加大研發(fā)的計(jì)劃？ 答：電線電纜行業(yè)產(chǎn)品成熟，產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)多年未變，如果公司現(xiàn)有產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不做大的調(diào)整的話，不需要做大規(guī)模的研發(fā)投入；除非公司切入非標(biāo)產(chǎn)品市場(chǎng)才會(huì)發(fā)生一些研發(fā)費(fèi)用。研發(fā)費(fèi)用2022年三季度對(duì)比以往數(shù)據(jù)，已經(jīng)有較大提升，主要發(fā)生在固態(tài)電池研發(fā)項(xiàng)目。作為民營(yíng)企業(yè)，公司希望研發(fā)能實(shí)實(shí)在在為企業(yè)帶來(lái)效益。
問(wèn)：重慶研發(fā)中心的團(tuán)隊(duì)人數(shù)？
答：目前超過(guò)30人。
問(wèn)：公司經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流凈額，去年一季度開(kāi)始連續(xù)6個(gè)季度為負(fù)，今年三季度轉(zhuǎn)正，原因是？
答：之前業(yè)務(wù)擴(kuò)張期的訂單陸續(xù)回款，此外，受去年恒大事件影響，公司對(duì)客戶的篩選也更加嚴(yán)格。
問(wèn)：公司產(chǎn)品在B端和C端的銷(xiāo)售情況？
答：線纜行業(yè)容易起量的是B端，通過(guò)經(jīng)銷(xiāo)商到C端的，反映出來(lái)也是To B。
京東、天貓等平臺(tái)，只能做補(bǔ)充銷(xiāo)售，比例非常小。
問(wèn)：公司的毛利率較低的原因？
答：線纜的毛利都不高。在同行業(yè)中，公司的毛利率處于中上水平。
問(wèn)：公司對(duì)比亞迪的銷(xiāo)售明年會(huì)不會(huì)增加？
答：無(wú)法預(yù)測(cè)。
問(wèn)：行業(yè)未來(lái)是否有利好政策？
答：國(guó)家有投新基建的規(guī)劃，但目前尚未看到落實(shí)執(zhí)行。
問(wèn)：新能源車(chē)方面的線纜銷(xiāo)售有多少？
答：公司的線纜是電力線纜。
問(wèn)：公司產(chǎn)品是否有供充電樁使用？
答：沒(méi)有。
問(wèn)：是否有新增產(chǎn)能計(jì)劃？
答：公司目前的產(chǎn)能滿足銷(xiāo)售需求，短時(shí)間內(nèi)不會(huì)新增產(chǎn)能。
問(wèn)：合同負(fù)債具體是？
答：主要是預(yù)收款。
問(wèn)：產(chǎn)品如何定價(jià)？
答：一般根據(jù)基礎(chǔ)銅價(jià)進(jìn)行報(bào)價(jià)，同時(shí)簽訂調(diào)價(jià)條款，銅價(jià)波動(dòng)超過(guò)一定比例，根據(jù)約定進(jìn)行調(diào)價(jià)。
問(wèn)：公司董事長(zhǎng)的變更，是否會(huì)改變公司的發(fā)展規(guī)劃？
答：公司一直堅(jiān)持傳統(tǒng)的線纜業(yè)務(wù)穩(wěn)健發(fā)展，另外一部分精力主要放在固態(tài)電池研發(fā)項(xiàng)目，這是整體的發(fā)展思路。
問(wèn)：公司的貨幣資金不到3億元，后續(xù)是否有考慮進(jìn)行融資？
答：短期內(nèi)沒(méi)有。因?yàn)樾袠I(yè)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)，公司對(duì)流動(dòng)資金的需求量很大， 但相應(yīng)的，公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入也比較大。對(duì)比往年的數(shù)據(jù)能夠看出來(lái)，四季度基本上短期借款就會(huì)降下來(lái)，因?yàn)樗募径戎饕羌訌?qiáng)了收款。
問(wèn)：公司上游是否比較強(qiáng)勢(shì)？
答：上游銅加工廠量大毛利低的經(jīng)營(yíng)屬性，決定了現(xiàn)款采購(gòu)的模式。也可以協(xié)商票據(jù)結(jié)算或者賬期，但價(jià)格肯定有調(diào)整。
問(wèn)：對(duì)未來(lái)業(yè)績(jī)的預(yù)測(cè)？
答：2010年到2019年這10年，公司已經(jīng)經(jīng)歷了一個(gè)比較快速的增長(zhǎng)期，鑒于近三年疫情反復(fù)，以及房地產(chǎn)行業(yè)進(jìn)入調(diào)整階段，難以預(yù)測(cè)增長(zhǎng)。公司還是以穩(wěn)定為主，希望能在穩(wěn)定中保持一定的增長(zhǎng)。
問(wèn)：市場(chǎng)占有率的情況？
答：國(guó)內(nèi)線纜行業(yè)集中度低，單家企業(yè)的市場(chǎng)占有率都比較低，前10名的企業(yè)加起來(lái)占有率應(yīng)該也不到10%。
問(wèn)：公司是否在計(jì)劃轉(zhuǎn)型？
答：有產(chǎn)業(yè)升級(jí)轉(zhuǎn)型的規(guī)劃，但目前基本盤(pán)還是線纜。
問(wèn)：公司海外銷(xiāo)售占比很低，是否考慮在海外建廠？
答：目前無(wú)此計(jì)劃。
問(wèn)：是否考慮生產(chǎn)新能源車(chē)用線纜？
答：暫不考慮。
問(wèn)：固態(tài)電池項(xiàng)目的研發(fā)成果歸屬？
答：子公司和錦添翼共有。
金龍羽集團(tuán)股份有限公司
2022年12月14日
關(guān)鍵詞： 技術(shù)路線 生產(chǎn)基地 公司董事會(huì)
