原標(biāo)題:白云山:關(guān)于廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況的專項(xiàng)審核報(bào)告
廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司關(guān)于購(gòu)買商標(biāo)資產(chǎn)
2021 年度盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況的專項(xiàng)說明
按照《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》的有關(guān)規(guī)定，廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股
份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“本公司”）編制了《廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司關(guān)于購(gòu)買
商標(biāo)資產(chǎn) 2021 年度盈利預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)情況的專項(xiàng)說明》。
一、 本次購(gòu)買商標(biāo)資產(chǎn)的基本情況：
本公司本次購(gòu)買商標(biāo)資產(chǎn)行為包括：本公司受讓廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“廣藥
集團(tuán)”）擁有的經(jīng)核準(zhǔn)注冊(cè)以及尚在申請(qǐng)注冊(cè)的共計(jì) 420 項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán)，主要為基礎(chǔ)性商
標(biāo)合計(jì) 14 項(xiàng)和防御性商標(biāo)合計(jì) 406 項(xiàng)，統(tǒng)稱“王老吉”系列商標(biāo)，經(jīng)中聯(lián)國(guó)際評(píng)估咨詢
有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中聯(lián)國(guó)際”）針對(duì)廣藥集團(tuán)所持“王老吉”系列 420 項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán)
截至評(píng)估基準(zhǔn)日 2018 年 6 月 30 日的評(píng)估，標(biāo)的評(píng)估值為人民幣 138,912.2631 萬(wàn)元，以前
述評(píng)估值為基礎(chǔ)，經(jīng)各方協(xié)商，“王老吉”系列 420 項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán)的交易作價(jià)為人民幣
138,912.2631 萬(wàn)元（不含增值稅），增值稅目前測(cè)算為 8,334.7358 萬(wàn)元（最終數(shù)額以屆時(shí)
開具的增值稅專用發(fā)票為準(zhǔn)）。
二、 本次購(gòu)買商標(biāo)資產(chǎn)方案進(jìn)展情況
本公司與廣藥集團(tuán)于 2019 年 4 月 30 日簽署了《關(guān)于“王老吉”系列商標(biāo)轉(zhuǎn)讓之資產(chǎn)交割
確認(rèn)書》。經(jīng)交易雙方確認(rèn)，本次交易以 2018 年 6 月 30 日為評(píng)估基準(zhǔn)日的標(biāo)的資產(chǎn)的評(píng)
估值作為對(duì)價(jià)，交易價(jià)格為人民幣 138,912.2631 萬(wàn)元（不含增值稅）。因截止前述確認(rèn)書
出具之日，有 2 項(xiàng)防御性商標(biāo)的注冊(cè)申請(qǐng)被駁回，根據(jù)《廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公
司與廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司關(guān)于現(xiàn)金購(gòu)買商標(biāo)協(xié)議書》約定交易價(jià)格相應(yīng)扣除該部分商標(biāo)
對(duì)應(yīng)的評(píng)估值，交易價(jià)格調(diào)整為人民幣 138,911.9631 萬(wàn)元（不含增值稅）。本次交易涉及
的標(biāo)的資產(chǎn)已按照協(xié)議約定交割完畢，且本公司已根據(jù)協(xié)議約定向廣藥集團(tuán)一次性全額支
付了交易價(jià)款，本公司依法取得標(biāo)的資產(chǎn)。
截至 2021 年 12 月 31 日，本公司已向境內(nèi)外各地知識(shí)產(chǎn)權(quán)部門提交王老吉系列商標(biāo)的變
更手續(xù)申請(qǐng)文件，其中 14 項(xiàng)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)性商標(biāo)、339 項(xiàng)國(guó)內(nèi)防御性商標(biāo)、29 項(xiàng)境外單一國(guó)
家注冊(cè)防御性商標(biāo)和 2 項(xiàng)馬德里注冊(cè)防御性商標(biāo)已完成變更，仍有 34 項(xiàng)境外單一國(guó)家注
冊(cè)防御性商標(biāo)在待核準(zhǔn)。
三、 商標(biāo)資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)及實(shí)現(xiàn)情況
(一) 商標(biāo)資產(chǎn)盈利預(yù)測(cè)承諾情況
根據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》的要求，“上市公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)
法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)依據(jù)的，
應(yīng)當(dāng)在關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完畢后連續(xù)三年的年度報(bào)告中披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)
測(cè)數(shù)的差異，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審核意見。公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈
利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議?！睋?jù)此，本公司與廣藥集團(tuán)簽署了
《廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司與廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司之業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議書》（以下
簡(jiǎn)稱“《補(bǔ)償協(xié)議》”），對(duì)本次交易涉及的盈利預(yù)測(cè)補(bǔ)償事項(xiàng)進(jìn)行了約定。
《補(bǔ)償協(xié)議》的主要內(nèi)容如下：
1、盈利補(bǔ)償?shù)臏y(cè)算基準(zhǔn)
商標(biāo)資產(chǎn)的凈收益預(yù)測(cè)數(shù)依據(jù)中聯(lián)國(guó)際于 2018 年 12 月 27 日出具的中聯(lián)國(guó)際評(píng)字【2018】
第 WIGPZ0701 號(hào)《廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司擬轉(zhuǎn)讓商標(biāo)涉及廣州醫(yī)藥集團(tuán)有限公司擁有的
420 項(xiàng)商標(biāo)專用權(quán)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告書》（以下簡(jiǎn)稱“評(píng)估報(bào)告”）并經(jīng)本公司與廣藥集團(tuán)確認(rèn)，
商標(biāo)資產(chǎn)的未來三年的凈收益預(yù)測(cè)數(shù)如下：
（單位：萬(wàn)元）
項(xiàng)目
2019 年度
2020 年度
2021 年度
商標(biāo)資產(chǎn)凈收益
15,287
16,265
17,145
2021 年 8 月 18 日，本公司與廣藥集團(tuán)簽署《關(guān)于業(yè)績(jī)補(bǔ)償協(xié)議書之補(bǔ)充協(xié)議》（“《補(bǔ)充
協(xié)議》”）。受新型冠狀病毒肺炎疫情（“新冠疫情”）影響，廣藥集團(tuán)經(jīng)與本公司溝通協(xié)商，
擬將業(yè)績(jī)承諾期由 2019 年度、2020 年度、2021 年度調(diào)整為 2019 年度、2021 年度、2022
年度，業(yè)績(jī)承諾期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的業(yè)績(jī)承諾值順延，即 2019 年度、2021 年度、2022 年度商標(biāo)資
產(chǎn)凈收益承諾數(shù)如下：
（單位：萬(wàn)元）
項(xiàng)目
2019 年度
2021 年度
2022 年度
商標(biāo)資產(chǎn)凈收益
15,287
16,265
17,145
2、盈利補(bǔ)償方式及數(shù)額
本次交易實(shí)施完成后，將由本公司在業(yè)績(jī)承諾期每一會(huì)計(jì)年度屆滿后聘請(qǐng)經(jīng)各方認(rèn)可的具
有證券期貨從業(yè)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所就收益法評(píng)估商標(biāo)相關(guān)產(chǎn)品承諾的商標(biāo)許可凈收益
實(shí)現(xiàn)情況出具專項(xiàng)審核報(bào)告，對(duì)收益法評(píng)估商標(biāo)相關(guān)產(chǎn)品業(yè)績(jī)承諾期間每年度實(shí)現(xiàn)的商標(biāo)
許可凈收益進(jìn)行審計(jì)確認(rèn)。
在業(yè)績(jī)承諾期最后一年的專項(xiàng)審核報(bào)告出具后，若截至業(yè)績(jī)承諾期滿時(shí)累積實(shí)現(xiàn)相關(guān)商標(biāo)
許可凈收益總額不低于三年累積承諾商標(biāo)許可凈收益，則廣藥集團(tuán)無需對(duì)本公司進(jìn)行補(bǔ)償。
如業(yè)績(jī)承諾期屆滿時(shí)，累積實(shí)現(xiàn)的商標(biāo)許可凈收益未能達(dá)到三年累積承諾商標(biāo)許可凈收益，
則廣藥集團(tuán)應(yīng)按照如下約定的方式對(duì)本公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償：
應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金總額=（業(yè)績(jī)承諾期收益法評(píng)估商標(biāo)的累計(jì)承諾年度商標(biāo)許可凈收益－業(yè)績(jī)承
諾期收益法評(píng)估商標(biāo)的累計(jì)實(shí)際年度商標(biāo)許可凈收益）÷業(yè)績(jī)承諾期收益法評(píng)估商標(biāo)的累
計(jì)承諾年度商標(biāo)許可凈收益×本次交易收益法評(píng)估商標(biāo)對(duì)應(yīng)的交易價(jià)款
廣藥集團(tuán)應(yīng)補(bǔ)償現(xiàn)金的總數(shù)不得超過其在本次交易中收益法評(píng)估商標(biāo)獲得的交易價(jià)款。同
時(shí)，考慮到擬交易商標(biāo)本身減值預(yù)期較低，業(yè)績(jī)承諾期屆滿時(shí)，不對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)進(jìn)行減值測(cè)
試。
若廣藥集團(tuán)依據(jù)協(xié)議約定需要對(duì)本公司進(jìn)行現(xiàn)金補(bǔ)償，在業(yè)績(jī)承諾期屆滿當(dāng)年專項(xiàng)審核報(bào)
告出具之日后 30 個(gè)工作日內(nèi)，本公司應(yīng)召開董事會(huì)會(huì)議，按照補(bǔ)償協(xié)議約定的計(jì)算方式
確定補(bǔ)償金額，并向廣藥集團(tuán)就其承擔(dān)補(bǔ)償義務(wù)事宜發(fā)出書面通知，廣藥集團(tuán)在接到上述
書面通知之日起的 30 日內(nèi)必須以現(xiàn)金將應(yīng)補(bǔ)償金額匯入本公司指定的賬戶
(二) 商標(biāo)資產(chǎn) 2021 年度盈利預(yù)測(cè)及實(shí)現(xiàn)情況
根據(jù)《上海證券交易所上市公司關(guān)聯(lián)交易實(shí)施指引》的要求，“上市公司以現(xiàn)金流量折現(xiàn)
法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)依據(jù)的，
應(yīng)當(dāng)在關(guān)聯(lián)交易實(shí)施完畢后連續(xù)三年的年度報(bào)告中披露相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)
測(cè)數(shù)的差異，并由會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具專項(xiàng)審核意見。公司應(yīng)當(dāng)與關(guān)聯(lián)人就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈
利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議。”
1、 商標(biāo)資產(chǎn) 2021 年度盈利預(yù)測(cè)及實(shí)現(xiàn)情況
中聯(lián)國(guó)際于 2018 年 12 月 27 日出具的評(píng)估報(bào)告中，對(duì)商標(biāo)資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估時(shí)預(yù)
測(cè)的 2020 年度凈收益為 16,265 萬(wàn)元。補(bǔ)充協(xié)議將業(yè)績(jī)承諾期由 2020 年度調(diào)整為 2021 年
度。
根據(jù)評(píng)估報(bào)告中使用的商標(biāo)使用費(fèi)率及企業(yè)所得稅、稅金及附加測(cè)算，2021 年度實(shí)際商
標(biāo)資產(chǎn)凈收益為 16,783 萬(wàn)元。
單位：人民幣萬(wàn)元
項(xiàng)目
預(yù)測(cè)數(shù)
實(shí)際數(shù)
差異
完成率
商標(biāo)資產(chǎn)凈收益
16,265
16,783
518
103.18%
(三) 結(jié)論
截至 2021 年 12 月 31 日止，購(gòu)買商標(biāo)資產(chǎn) 2021 年度盈利預(yù)測(cè)已實(shí)現(xiàn)。
廣州白云山醫(yī)藥集團(tuán)股份有限公司
二〇二二年三月十八日
關(guān)鍵詞： 商標(biāo)資產(chǎn) 盈利預(yù)測(cè) 醫(yī)藥集團(tuán)
