【資料圖】
| 投資者關(guān)系活動類別 | √特定對象調(diào)研 □分析師會議 □媒體采訪 □業(yè)績說明會 □新聞發(fā)布會 □路演活動 □現(xiàn)場參觀 □其他 |
| 參與單位名稱及人員姓名 | 浙江農(nóng)發(fā) 汪昱、趙文杰 晨壹投資 吳銘基 海南任達 譚先倫 |
| 時間 | 2023年9月26日 |
| 地點 | 公司會議室 |
| 上市公司接待人員 | 董事會秘書董旭海、證券投資部人員 |
| 投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹 | 投資者：請簡單介紹一下公司情況吧？ 答：我們公司的前身煙臺氨綸廠 1987年籌建，從氨綸起家，2004年發(fā)展了間位芳綸，2007年發(fā)展了芳綸紙，2008年發(fā)展了對位芳綸，2008年上市，上市之后前十幾年，我們主業(yè)變化不是特別大，一直圍繞氨綸、芳綸這幾塊業(yè)務(wù)在做。規(guī)模上在 2007年之前，氨綸我們一直是國內(nèi)第一的，后來我們這塊業(yè)務(wù)的發(fā)展速度就放緩了，發(fā)展的主要資源往芳綸這邊轉(zhuǎn)移，間位芳綸和芳綸紙是發(fā)展成全球第二，對位芳綸當(dāng)時是全球第四，到今年是全球第三。2020年我們做了整體上市，管理體制發(fā)生了很多變化：一是上市公司升級為市管企業(yè)，二是后來在國有體制方面做了很多改革，推出了職業(yè)經(jīng)理人、超額利潤提成、創(chuàng)新業(yè)務(wù)跟投等，去年年底又從市管企業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)槭兄贝笃髽I(yè)。研發(fā)方面一是搭了一個研究院，最 |
| 早我們的研發(fā)力量都是分散在各個生產(chǎn)單元、子公司，這種研發(fā)體系更適合工藝改良型的，做全新的產(chǎn)品就不太適合，所以我們專門設(shè)立了一個研究院；第二我們搭建了一個創(chuàng)業(yè)中心，項目從實驗室到商業(yè)化會有一個孵化的過程，這個孵化我們專門搭了一個平臺，給他們各種方面的支持。這幾年我們發(fā)展的新項目主要是六個方向：一是智能穿戴，圍繞這方面做了一系列產(chǎn)品，目前已經(jīng)能夠批量化生產(chǎn)的有兩種，一種是發(fā)光纖維，第二個產(chǎn)品是纖維鋰電池，是儲能的，可以編織成任何形狀，未來我們可能還會做一些太陽能的纖維，就不需要再額外充電了。這個業(yè)務(wù)在市場開拓期，目前主要是兩個方向，一個是服裝方向，可以做一些比較炫酷的設(shè)計；另一個比較重要的方向是汽車領(lǐng)域，很多汽車有氛圍燈、星空頂，以前用的基本都是 LED，我們的發(fā)光纖維可以加工成任何形狀，這些驗證周期都比較長，需要重新設(shè)計和定型，目前在纖維電池這方面和客戶探討的主要是服裝相關(guān)的。第二個方向是綠色制造，我們現(xiàn)在在推的業(yè)務(wù)是綠色印染，傳統(tǒng)的染色技術(shù)在染色過程中會產(chǎn)生大量污水，能源消耗也比較高，而且染色的效率也不高，給紡織行業(yè)帶來三個不利因素，就是高污染、高排放和高庫存，我們這個技術(shù)從本質(zhì)上來講是一種材料技術(shù)，我們的配方比如說是用棉花，在染色之前對棉花進行預(yù)處理，在染色的過程中就不需要加那么多的化學(xué)成分，相對來說是比較環(huán)保的，對水的消耗比較少，并且是常溫染色，我們大體測了一下，節(jié)水量大約 70%左右，節(jié)能大約 30-50%，還有一個特點是染色速度非常快，即時染色，避免庫存的累積。我們這種技術(shù)也可以打印，就是數(shù)碼印花，可以實現(xiàn)小單快反，可以實現(xiàn)定制。 投資者：我想問一下，綠色印染有多大體量？ 答：我們產(chǎn)業(yè)化的項目剛投產(chǎn)，現(xiàn)在拿一些小單子在試單，主推的時候會和大客戶接觸，根據(jù)小批量訂單的打樣情況再 |
| 跟進。 投資者：現(xiàn)在是自己在試？還是一些小客戶？ 答：現(xiàn)在主要是比較小的一些客戶。 投資者：這個原理是什么？為什么能做到節(jié)能節(jié)水？ 答：以前的染色，比如說棉花，在染色過程中如果不進行其他處理的話，是很難附著到纖維上，所以需要加很多固色劑，而且需要升到一定的溫度，在這些條件下才能結(jié)合到一起。像我們這種技術(shù)，染料是沒有什么變化，是把以棉為主的天然材料進行了改性處理，然后進行染色。我們這種技術(shù)的優(yōu)點是染色快，缺點是如果控制不好的話容易染不勻，所以它對染色的工藝也是有特殊要求的，我們已經(jīng)突破了。 投資者：色牢度如何？ 答：色牢度總體評價還可以。因為色牢度有很多評價的方法，像日曬、水洗、汗?jié)n等等，目前大部分的色牢度是可以的，有個別顏色在某種測試方法下略有欠缺，再改良一下就差不多了。一個新的技術(shù)，特別是對不同的材料不同的顏色，還有很多方面是需要不斷完善的。 投資者：您繼續(xù)介紹。 答：這個市場跟我們上一個業(yè)務(wù)比，相當(dāng)于一個新的技術(shù)對原有技術(shù)的顛覆，市場在那里擺著，就是看滲透率有多大的問題，所以這個業(yè)務(wù)我們是定義為戰(zhàn)略性項目，是希望它能抓緊成長起來。像棉、麻、絲、毛、皮、粘膠這些材料，中國一年的消費量大約是在一千多萬噸，體量還比較大，關(guān)鍵是看能做到多少占有率。 投資者：以后成熟產(chǎn)業(yè)化之后，是專利保護還是作為商業(yè)秘密？ 答：都會有的。 投資者：您繼續(xù)。 答：第三塊業(yè)務(wù)是海洋生物基材料，像跟現(xiàn)有主業(yè)相關(guān)的， |
| 生物基芳綸，我們現(xiàn)在是可以做，但是問題是目前一是成本比較高，性能相對也沒有那么好，所以我們是在實驗室做出來了，但是還沒有推。第二個是海洋的生物基材料，因為現(xiàn)在大家穿的衣服，基本上要么是地里種的，像棉花、麻，要么是石油里提取的各種化纖，但是這兩種要么對環(huán)境不是那么友好，要么是資源是有限的，地里種的是跟人搶糧食的，我們這種技術(shù)可以理解成海洋里種棉花，現(xiàn)在用天然的海藻也可以了，把里面我們需要的提出來，用來做織物。今年有個小的中試項目，研究院在做，如果順利后期會進行產(chǎn)業(yè)化，這個我們主要的想法是把它的成本做的和棉花比較接近，能夠成為主要材料之一，這是我們的一個想法。當(dāng)然我們這種材料也有其他的特點，它比較舒適，并且抑菌、阻燃，阻燃性能比芳綸還要好，可以推廣阻燃的民用市場。第四個方向是新能源領(lǐng)域，比如芳綸紙復(fù)合材料，現(xiàn)在新能源汽車電機里面都是會用到，后面我們準(zhǔn)備把這個板塊進一步做大，把芳綸紙延伸一下，做復(fù)合材料，現(xiàn)在在新能源汽車的電機里，大部分的用法不是純紙，是復(fù)合紙，比如說兩層芳綸紙中間夾一層 PI膜或者其他絕緣膜，把各自的優(yōu)點發(fā)揮到極致，這個以前國內(nèi)有個別客戶在做，但是做的普遍是低端的，新能源電機用的基本上是國外的產(chǎn)品，以日本企業(yè)為主，受國際形勢的影響，一些國內(nèi)企業(yè)向我們提了需求，希望我們做芳綸紙復(fù)合材料，目前試驗線的產(chǎn)品已經(jīng)通過了國內(nèi)一家頭部企業(yè)的認(rèn)證，預(yù)計下個月這個項目就能投產(chǎn)。第二是現(xiàn)在國內(nèi)除了普通的電機，大部分電機是水冷電機，目前如果是八百伏快充的話，原先的體系還不行，要用油冷，這樣傳統(tǒng)的復(fù)合紙可能不行，這方面目前我們的產(chǎn)品也研發(fā)成功，我們的材料從測試情況來看，對安全性提高很大。未來也可能衍生出其他的產(chǎn)品，比如中間的絕緣膜。 投資者：這個膜是 PI還是 PT？ |
| 答：目前大部分是 PI為主，高端的是用 PEN。 投資者：復(fù)合材料這塊是放在母公司做還是子公司？ 答：是民士達子公司，這個公告過。 投資者：電機絕緣紙是間位芳綸做還是對位芳綸做？ 答：主要是間位芳綸，芳綸紙做絕緣的話，間位芳綸性能更適合。 投資者：您繼續(xù)。 答：這是第一個，第二個圍繞新能源汽車，我們做了鋰電池隔膜。因為現(xiàn)在的新能源汽車最主要的安全隱患是起火事故，起火主要是充電過程中，或者撞擊過程中，主要的原因是熱失控。我們的材料從測試的情況來看，對于提高安全性是有很大的幫助，不論是破膜溫度、熱針穿刺、擠壓變形等，整體測下來，比現(xiàn)有主流的涂覆隔膜都有一個很大的提升；除了這些，還可以給電池帶來其他優(yōu)點，比如生產(chǎn)效率的問題，我們在實驗室做過，一個小的圓柱電池，芳綸和普通涂覆相比，注液效率提升一倍；再一個對電池的壽命有優(yōu)勢，以前海外測試，基本上做一個 600次的小循環(huán)，循環(huán)壽命大約可以提升 30個百分點；其他的像高低溫性能也比較好，高低溫充放電性能大約能高出 10-15%，綜合下來我們感覺芳綸涂覆這個技術(shù)有可能會成為隔膜的一個終極解決方案。最關(guān)鍵的是我們的成本控制的還可以，跟現(xiàn)在主流的涂覆在一個數(shù)量級。 投資者：現(xiàn)在大客戶都有接觸嗎？ 答：大約有 20-30家客戶都在溝通驗證。 投資者：如何降本？ 答：它是方方面面吧，技術(shù)、原料、環(huán)保、制成率等，我們最早是 2015年開始和下游接觸，最開始想的是客戶能做好的東西我們就不做了，所以最早提供的是原液，沒有介入太深。 |
| 投資者：原液是不是比較難保存？ 答：是的。因為它是活性的，放的時間長了就會發(fā)生各種反應(yīng)。 投資者：商業(yè)模式是我們做涂覆？ 答：都可以，收取加工費或者是買基膜涂完之后再銷售，這個取決于跟客戶的溝通。 投資者：現(xiàn)在有訂單嗎？ 答：現(xiàn)在有小批量訂單，后期在做電池的過程中逐步放量。 投資者：現(xiàn)在用的主要是哪些？ 答：據(jù)我們了解，很多是給海外車企配套的，國內(nèi)的車企也有。 投資者：您繼續(xù)。 答：第五個方面是信息通信，最早我們芳綸下游最大的領(lǐng)域就是信息通信，比如光纜，后面我們往下走一步的話，也會做出很多東西，比如說柔性線路板、OLED蓋板、折疊屏手機連接膜、導(dǎo)熱膜等，我們也有在布局。第六個方向是綠色化工，剛才講的一些相當(dāng)于往下游走了，化工就是往上游走，我們把產(chǎn)業(yè)鏈拉起來。 投資者：現(xiàn)在苯二胺和酰氯是外采嗎？ 答：是的，目前都是外采。之前煙臺酰氯有一個工廠，目前關(guān)掉了，要在別的地方重新建。 投資者：綠色化工是上游這塊我們也自己做？ 答：對?，F(xiàn)在寧夏那邊最近 PTMG和 DMAC是已經(jīng)開工了，還有些項目后面再找時機。 投資者：是為了百分百自供嗎？ 答：也有外采，是為了保證自己的安全性。后面芳綸的體量會做的很大，原料完全外采的話風(fēng)險比較高。 投資者：芳綸行業(yè)今年整體的市場情況如何？ 答：間位芳綸擴產(chǎn)的不多，主要是我們在擴，宣傳要上的業(yè) |
| 外企業(yè)也有，但根據(jù)我們近二十年的經(jīng)驗，比較難。間位芳綸應(yīng)用領(lǐng)域最高端的是防護服，中間是芳綸紙，最低端是工業(yè)過濾，這幾個領(lǐng)域的生態(tài)差別很大。防護現(xiàn)在能做的比較少，主要是我們在和國際品牌同臺競爭；芳綸紙現(xiàn)在的趨勢基本上都是一體化，要做芳綸紙首先要有原料，而我們的原料是不對外提供的，再一個靠芳綸紙帶動纖維規(guī)模也不現(xiàn)實；工業(yè)過濾領(lǐng)域今年的形勢總體來說不太好，因為很多是跟基建相關(guān)的，基本上是存量的博弈，以前我們產(chǎn)能不是很充裕，優(yōu)先往高端供應(yīng)，現(xiàn)在我們產(chǎn)能上來了，這個市場供應(yīng)量也增加了。 投資者：間位芳綸這三大領(lǐng)域今年各自的占比多少？ 答：今年工業(yè)過濾會高一點，準(zhǔn)確的數(shù)據(jù)還沒有，我估計大概在 40%多，防護可能比它略少一些，其他的是芳綸紙。這個比例是隨時變化的，到年底再看。 投資者：對位這方面？ 答：從市場來看容量比間位大，目前有幾家在擴產(chǎn)，國內(nèi)和國外都有。我們判斷，國外企業(yè)擴產(chǎn)落地的可能性較大，國內(nèi)企業(yè)情況比較復(fù)雜。 投資者：對位芳綸擴產(chǎn)這么大，國內(nèi)市場沒有那么大吧？國內(nèi)也就一兩萬噸？ 答：這個都是往全球供應(yīng)，我們也是要做出口的。 投資者：芳綸是有關(guān)安全的，有政策方面的壁壘嗎？ 答：目前來說沒有。美國可能因為關(guān)稅的問題少一些，其他都還好。 投資者：國內(nèi)的市場能起來？ 答：看國家的戰(zhàn)略需求。 投資者：咱們做蜂窩嗎？ 答：我們不做蜂窩，我們下游客戶做。 投資者：今年三季度的情況？行業(yè)產(chǎn)能的增長對我們有沒有 |
| 什么影響？ 答：產(chǎn)能三季度除了我們有變化，別的應(yīng)該是變化不大。 投資者：三季度的價格還有銷售，整體情況還沒出來？ 答：數(shù)據(jù)還沒出來。 投資者：公司 10月份有一批股票解限，股東會不會減持？ 答：我個人判斷應(yīng)該是不會，國有股東主要是要保證控股權(quán)，裕泰和國有股東是一致行動人，國有股東不同意也是不會減持的。 投資者：芳綸隔膜明年應(yīng)該會創(chuàng)造收入了？ 答：應(yīng)該會有。 投資者：海藻纖維的進展？ 答：現(xiàn)在有個小試線。 投資者：氨綸這個行業(yè)產(chǎn)能遠遠供過于求，新建產(chǎn)能如何考慮的？ 答：這一輪擴產(chǎn)行業(yè)內(nèi)都比較多，基本上都是龍頭，普遍的共識是現(xiàn)在行業(yè)在整合，一些小企業(yè)，特別是東部沿海落后產(chǎn)能大概率是要退出的，整合之后整個市場格局會比現(xiàn)在好，大家都希望是留下來的那家。 投資者：芳綸的毛利率從 2018年開始提升，是因為行業(yè)格局變好了？ 答：首先 2018年公司芳綸產(chǎn)能利用率起來了，第二個是價格有不同程度恢復(fù)，有一些小企業(yè)的退出。 投資者：今年芳綸的毛利情況？ 答：芳綸正常毛利率在 30-40%。 | |
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| 日期 | 2023年9月27日 |
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