4月24日給予兗礦能源(600188)買入評級。
盈利預(yù)測、估值及投資評級：預(yù)計公司2022-2024 年營業(yè)收入分別為1817.02、1880.38、1884.32 億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為282.53、329.36、348.98 億元（新增2024 年盈利預(yù)測），每股收益分別為5.71、6.66、7.05 元，當(dāng)前股價34.57 元，對應(yīng)PE 分別為6.1X/5.2X/4.9X，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：煤礦產(chǎn)能釋放受限、煤炭價格大幅下跌、煤化工產(chǎn)品在建產(chǎn)能釋放受阻、煤化工產(chǎn)品價格出現(xiàn)較大波動、研報使用的信息數(shù)據(jù)更新不及時的風(fēng)險。
該股最近6個月獲得機構(gòu)23次買入評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、3次增持評級、1次增持評評級、1次中性評級、1次買入-A評評級、1次A/H股中性評級。
【09:23 歐派家居(603833)：衣柜及配套品營收破百億 整裝再上新臺階】
4月24日給予歐派家居(603833)買入評級。
投資建議:公司產(chǎn)品力、渠道力、品牌力優(yōu)勢突出,大家居戰(zhàn)略行穩(wěn)致遠,龍頭地位穩(wěn)固。該機構(gòu)預(yù)估公司2022-2024 年實現(xiàn)營業(yè)收入243、285、333 億元,同比增長18.9%、17.4%、16.6%,實現(xiàn)歸母凈利潤31.9、37.9、44.3 億元(根據(jù)年報調(diào)整盈利預(yù)測,前次預(yù)測值2022-2023 年為33.2、39.3 億元),同比增長19.5%、18.8%、17.1%,對應(yīng)EPS 為5.23、6.21、7.27 元,維持“買入”評級。
風(fēng)險提示:原材料價格大幅度波動風(fēng)險、市場競爭加劇風(fēng)險、經(jīng)銷商管理風(fēng)險等
該股最近6個月獲得機構(gòu)37次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評評級、2次強烈推薦-A評級、2次強推評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級、1次”買入”評級、1次”買入”評評級、1次增持評評級。
【09:23 東山精密(002384)：業(yè)績符合預(yù)期 積極拓展新能源車領(lǐng)域培育新增長點】
4月24日給予東山精密(002384)買入評級。
投資建議:該機構(gòu)預(yù)計2022-2024 年公司營業(yè)收入分別為363.61 億元、413.32 億元、465.82 億元,同比增長14%、14%、13%,綜合毛利率為15.97%、16.41%、16.68%。 歸母凈利潤分別為24.06 億元、29.87 億元、34.75 億元,同比增長29%、24%、16%,參考可比公司2022 年平均估值19.87 倍,考慮到公司行業(yè)地位及業(yè)績彈性,首次評級,給予公司“買入”評級。
風(fēng)險提示:1、下游需求不及預(yù)期;2、新建產(chǎn)能不及預(yù)期;3、行業(yè)競爭加劇;4、原材料價格波動;5、研報使用信息更新不及時
該股最近6個月獲得機構(gòu)12次買入評級、4次強推評級、2次推薦評級、2次增持評級、1次買入-A評級、1次跑贏行業(yè)評評級、1次強烈推薦-A評級。
【09:17 中國中免(601888)：利潤率環(huán)比大幅改善 2022年經(jīng)營目標(biāo)穩(wěn)中求進【勘誤版】】
4月24日給予中國中免(601888)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：鑒于免稅政策仍有空間，疫情管控放開、國際航線的恢復(fù)有利于免稅行業(yè)市場規(guī)模擴張再次提速；中免市場地位穩(wěn)固，新增離島免稅標(biāo)桿店將在2022/2023 年集中投入運營，重新進入市場份額提升通道，中長期看好中國中免作為旅游零售龍頭受益跨省及出境游的逐步恢復(fù)。考慮4-5 月海南旅游零售市場仍因疫情承壓，略下調(diào)公司盈利預(yù)期，預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為108.3/150.5/166.0億元，對應(yīng)PE 為32/23/21 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：疫情擴散超出市場預(yù)期，居民消費意愿恢復(fù)不及預(yù)期
該股最近6個月獲得機構(gòu)53次買入評級、8次強烈推薦評級、8次推薦評級、8次增持評級、3次審慎增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入評級。評評級、1次“買入”投資評級、1次買進評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:17 歐派家居(603833)：衣柜及配套強勢增長 整裝業(yè)務(wù)加速發(fā)力】
4月24日給予歐派家居(603833)買入評級。
風(fēng)險提示：國內(nèi)地產(chǎn)銷售低于預(yù)期，原料價格上漲幅度超出預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)36次買入評級、4次增持評級、3次推薦評級、3次優(yōu)于大市評級、2次跑贏行業(yè)評評級、2次強烈推薦-A評級、2次強推評級、1次跑贏行業(yè)評級、1次“買入”投資評級、1次”買入”評級、1次”買入”評評級、1次增持評評級。
【09:13 華潤三九(000999)：收入穩(wěn)健增長 利潤增長超預(yù)期】
4月24日給予華潤三九(000999)買入評級。
盈利預(yù)測和投資評級 預(yù)計2022/2023/2024 年收入為176.87 億元/201.72 億元/229.18 億元，對應(yīng)歸母凈利潤23.80 億元/28.20 億元/32.85 億元，對應(yīng)PE 為14.07/11.87/10.19。維持“買入”評級。
風(fēng)險提示 政策導(dǎo)致產(chǎn)品價格下降或醫(yī)保支付水平下降超預(yù)期的風(fēng)險，產(chǎn)品銷售推廣不及預(yù)期的風(fēng)險，研發(fā)進展不及預(yù)期的風(fēng)險，并購整合效果不達預(yù)期的風(fēng)險，上游原材料價格上漲超預(yù)期的風(fēng)險
該股最近6個月獲得機構(gòu)8次買入評級、3次跑贏行業(yè)評級、3次推薦評級、2次跑贏行業(yè)評評級、2次買入評評級、2次“買入”投資評級、1次謹(jǐn)慎增持評級、1次審慎增持評級。
【09:13 雙箭股份(002381)：原材料和海運費壓制2021年業(yè)績 看好輸送帶市占率持續(xù)提升】
4月24日給予雙箭股份(002381)買入評級。
投資建議與盈利預(yù)測
風(fēng)險提示：原材料價格波動風(fēng)險；海運費持續(xù)上漲；產(chǎn)品需求不及預(yù)期；下游客戶回款不及時；項目建設(shè)進度不及預(yù)期。
該股最近6個月獲得機構(gòu)2次買入評級。
【09:13 中國中免(601888)：利潤率環(huán)比大幅改善 2022年經(jīng)營目標(biāo)穩(wěn)中求進】
4月24日給予中國中免(601888)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：鑒于免稅政策仍有空間，疫情管控放開、國際航線的恢復(fù)有利于免稅行業(yè)市場規(guī)模擴張再次提速；中免市場地位穩(wěn)固，新增離島免稅標(biāo)桿店將在2022/2023 年集中投入運營，重新進入市場份額提升通道，中長期看好中國中免作為旅游零售龍頭受益跨省及出境游的逐步恢復(fù)?？紤]4-5 月海南旅游零售市場仍因疫情承壓，略下調(diào)公司盈利預(yù)期，預(yù)計公司2022-2024 年歸母凈利潤分別為108.3/150.5/166.0億元，對應(yīng)PE 為32/23/21 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：疫情擴散超出市場預(yù)期，居民消費意愿恢復(fù)不及預(yù)期
該股最近6個月獲得機構(gòu)52次買入評級、8次強烈推薦評級、8次推薦評級、8次增持評級、3次審慎增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入評級。評評級、1次“買入”投資評級、1次買進評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:13 方大炭素(600516)：2021年歸母凈利潤符合預(yù)期 積極布局炭素新材料產(chǎn)業(yè)助力成長】
4月24日給予方大炭素(600516)買入評級。
盈利預(yù)測、估值與評級：作為石墨電極行業(yè)龍頭企業(yè)，公司兼具炭素新材料業(yè)務(wù)，為未來發(fā)展提供新動能，維持公司2022-2023 年歸母凈利潤預(yù)測分別為17.80、26.06 億元，對應(yīng)EPS 分別為0.47、0.68 元，新增2024 年歸母凈利潤為33.85億元，對應(yīng)EPS 為0.89 元，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：光伏產(chǎn)業(yè)、核電產(chǎn)業(yè)發(fā)展空間不及預(yù)期；石墨電極行業(yè)、炭炭復(fù)合材料等產(chǎn)品產(chǎn)能過剩造成盈利能力下降；方大集團發(fā)行以公司股票為標(biāo)的的可交債，未來大規(guī)模轉(zhuǎn)股或影響公司股價。
該股最近6個月獲得機構(gòu)5次買入評級、1次買入評評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【09:07 綠的諧波(688017)：持續(xù)受益機器人兩大結(jié)構(gòu)變化以及多領(lǐng)域拓展】
4月24日給予綠的諧波(688017)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議
風(fēng)險因素：制造業(yè)投資增速下行；國內(nèi)出現(xiàn)強有力的競爭對手導(dǎo)致公司盈利能力下行。
該股最近6個月獲得機構(gòu)9次增持評級、5次買入評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦-A評級、1次審慎推薦評級。
【09:07 中國中免(601888)：疫情致短期業(yè)績承壓 內(nèi)生價值持續(xù)提升】
4月24日給予中國中免(601888)買入評級。
投資建議：中國中免為疫情受損標(biāo)的，當(dāng)前公司基本面與估值面接近底部。隨著未來海口新店與市內(nèi)店落成，公司供給端將快速釋放，免稅面積大幅擴容，基本面向上趨勢的確定性大。同時，目前估值并未體現(xiàn)出公司長期價值，隨著疫情復(fù)蘇，公司估值也將逐步修復(fù)。該機構(gòu)預(yù)計2022-2024 年公司實現(xiàn)營業(yè)收入691.88/790.38/1141.29 億元，歸母凈利潤104.98/141.31/173.94 億元，對應(yīng)32.92/24.45/19.87xPE。維持公司“買入”評級。
風(fēng)險提示：國內(nèi)疫情反復(fù)影響出行；國內(nèi)行業(yè)競爭加??；國外免稅商有進行價格戰(zhàn)風(fēng)險；新店開業(yè)時間推遲；宏觀經(jīng)濟影響消費熱情。
該股最近6個月獲得機構(gòu)51次買入評級、8次強烈推薦評級、8次推薦評級、8次增持評級、3次審慎增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、2次強推評級、1次強烈推薦-A評級、1次買入評級。評評級、1次“買入”投資評級、1次買進評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:03 招商銀行(600036)：息差回升 資產(chǎn)質(zhì)量階段性承壓】
4月24日給予招商銀行(600036)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計22/23 年歸母凈利潤增速為15.1%/15.3%，EPS 為5.33/6.17 元/股，BVPS 為32.94/37.48 元/股，最新A 股收盤價對應(yīng)22/23 年P(guān)B 為1.3X/1.1X。招商銀行的領(lǐng)先首先是戰(zhàn)略的領(lǐng)先，只要堅持戰(zhàn)略不動搖，一張藍圖繪到底，長期價值依然可期。給予A 股22 年P(guān)B 估值2.0X，對應(yīng)合理價值65.89 元/股，按照當(dāng)前AH 溢價比例，H 股合理價值80.69 港幣/股（采用的港幣兌人民幣匯率為0.8270），均給予“買入”評級。
風(fēng)險提示：（1）經(jīng)濟增長超預(yù)期下滑；（2）資產(chǎn)質(zhì)量大幅惡化。
該股最近6個月獲得機構(gòu)29次買入評級、7次強烈推薦評級、7次推薦評級、7次增持評級、4次跑贏行業(yè)評評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次審慎增持評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【09:03 東方電纜(603606)：訂單創(chuàng)出新高 海纜海工持續(xù)增長】
4月24日給予東方電纜(603606)買入評級。
風(fēng)險提示：1、海上風(fēng)電需求大幅下滑；2、海纜價格大幅下滑；3、產(chǎn)品成本大幅提升。
該股最近6個月獲得機構(gòu)16次買入評級、4次推薦評級、2次增持評級、2次跑贏行業(yè)評級、1次強烈推薦評級、1次審慎增持評級。
【09:03 三角防務(wù)(300775)：21年和22Q1業(yè)績持續(xù)大增 看好中長期穩(wěn)定增長】
4月24日給予三角防務(wù)(300775)買入評級。
盈利預(yù)測與投資評級：持續(xù)提高核心競爭力，看好中長期發(fā)展空間，維持“買入”評級該機構(gòu)判斷，未來公司有望打通“鍛件生產(chǎn)-機械加工-特種工藝處理”全流程生產(chǎn)能力，實現(xiàn)從以零部件生產(chǎn)為主向航空零部件全流程制造升級轉(zhuǎn)型，并在現(xiàn)有的產(chǎn)銷規(guī)模基礎(chǔ)上，三年內(nèi)實現(xiàn)產(chǎn)能和銷售的較大增長，進一步鞏固公司行業(yè)競爭力，為未來五到十年的快速發(fā)展奠定基礎(chǔ)。預(yù)計公司2022 年至2024 年的歸母凈利潤分別為6.25、8.55 和10.85 億元，同比增長分別為51.63%、36.89%和26.93%，相應(yīng)22 年至24 年EPS 分別為1.26/1.72/2.19 元，對應(yīng)當(dāng)前股價PE 分別為28/20/16 倍，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機構(gòu)6次買入評級、4次增持評級、1次買入評評級、1次強烈推薦-A評級、1次審慎增持評級、1次推薦評級。
【08:58 招商銀行(600036)：Q1經(jīng)營延續(xù)穩(wěn)健 不良加快出清業(yè)績質(zhì)量高】
4月24日給予招商銀行(600036)買入評級。
投資建議：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機構(gòu)28次買入評級、7次強烈推薦評級、7次推薦評級、7次增持評級、4次跑贏行業(yè)評評級、3次跑贏行業(yè)評級、1次審慎增持評級、1次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【08:58 安恒信息(688023)：新興安全領(lǐng)域加大投入 利潤率有望逐步修復(fù)】
4月24日給予安恒信息(688023)買入評級。
風(fēng)險提示：疫情反復(fù)影響公司正常經(jīng)營節(jié)奏，行業(yè)競爭加劇等。
投資建議： 維持“ 買入” 評級。預(yù)計2022-2024 年營業(yè)收入為24.72/32.77/42.21 億元， 增速分別為36%/33%/29% ， 歸母凈利潤為1.28/2.98/4.50 億元，對應(yīng)當(dāng)前PE 為79/34/23 倍，維持“買入”評級。
該股最近6個月獲得機構(gòu)20次買入評級、1次買入評評級、1次推薦評級、1次增持評級。
【08:58 常熟銀行(601128)：Q1經(jīng)營景氣上行 資產(chǎn)質(zhì)量優(yōu)于同業(yè)穩(wěn)定業(yè)績】
4月24日給予常熟銀行(601128)買入評級。
投資建議：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機構(gòu)23次買入評級、6次增持評級、5次強烈推薦評級、4次推薦評級、3次強烈推薦-A評級、3次買入-A的投評級、3次跑贏行業(yè)評級、2次增持評評級、1次優(yōu)于大市評級。
【08:58 長海股份(300196)：由行業(yè)景氣驅(qū)動進入內(nèi)生驅(qū)動(擴規(guī)模+降成本+調(diào)結(jié)構(gòu))階段】
4月24日給予長海股份(300196)買入評級。
盈利預(yù)測與投資建議：預(yù)計公司2022-2024 年EPS 分別為1.77、2.14、2.64 元/股，最新收盤價對應(yīng)PE 分別為8.0、6.6、5.4x。該機構(gòu)給予公司2022 年15X PE 估值，對應(yīng)公司合理價值為26.55 元/股，維持“買入”評級。
風(fēng)險提示：玻纖需求不及預(yù)期、玻纖行業(yè)產(chǎn)能大幅擴張等。
該股最近6個月獲得機構(gòu)15次買入評級、6次增持評級、2次審慎增持評級、2次推薦評級、1次強烈推薦評級、1次增持評評級、1次公司增持評評級。
【08:58 東方電子(000682)：智能配網(wǎng)增長亮眼 保持南網(wǎng)優(yōu)勢地位】
4月24日給予東方電子(000682)買入評級。
投資建議：
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機構(gòu)4次買入評級。
【08:58 穩(wěn)健醫(yī)療(300888)：健康生活消費品穩(wěn)增 醫(yī)用耗材回歸常態(tài)】
4月24日給予穩(wěn)健醫(yī)療(300888)買入評級。
投資建議：
穩(wěn)健醫(yī)療以“棉”為核心，通過醫(yī)療背書+高品質(zhì)產(chǎn)品+線上線下渠道發(fā)力，構(gòu)建強大護城河?？紤]到疫情反復(fù)影響，暫不考慮后續(xù)隆泰醫(yī)療55%股權(quán)收購落地對公司貢獻，下調(diào)此前盈利預(yù)測，公司2022-2023 年營業(yè)收入分別由105.85/123.59 億元下調(diào)至93.22/109.74 億元，2022-2023 年EPS 分別由4.30/5.19 元下調(diào)至3.17/3.74 元，預(yù)計2024 年公司營業(yè)收入、EPS 分別為126.60 億元、4.35 元，對應(yīng)2022 年4 月22 日58.60元/股收盤價，PE 分別為19/16/13 倍，維持公司“買入”評級。
風(fēng)險提示：
該股最近6個月獲得機構(gòu)27次買入評級、11次增持評級、3次買入-A評級、3次強推評級、1次“推薦評評級。
關(guān)鍵詞： 風(fēng)險提示 盈利預(yù)測 投資評級
