近日，工信部公布了2021年度乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分情況。根據(jù)公示企業(yè)的雙積分水平來(lái)看，2021年乘用車油耗積分和新能源積分均呈現(xiàn)大幅回升態(tài)勢(shì)，其中，油耗積分總計(jì)為940萬(wàn)分，比2020年增長(zhǎng)2.3倍，新能源積分總計(jì)為596萬(wàn)分，同比增長(zhǎng)80%。
新能源汽車滲透率提升，積分市場(chǎng)供大于求
2021年乘用車雙積分水平同比均出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，一方面表明目前乘用車總體的油耗水平控制得較好，另一方面也表明新能源汽車的滲透率正在快速提升。在油耗方面，乘聯(lián)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，目前我國(guó)乘用車的平均油耗降到了5.5L的水平，自主品牌的總體油耗在標(biāo)準(zhǔn)值的80%，合資品牌的油耗在標(biāo)準(zhǔn)值的110%左右。因此，2021年乘用車油耗積分大幅上升，多數(shù)是自主品牌的貢獻(xiàn)，比如上汽、廣汽、長(zhǎng)安、長(zhǎng)城、比亞迪等去年的油耗積分均為正。
去年，國(guó)內(nèi)乘用車產(chǎn)量達(dá)2063萬(wàn)輛，其中，中國(guó)本土乘用車產(chǎn)量為1974萬(wàn)輛，進(jìn)口車為89萬(wàn)輛，而新能源汽車的滲透率增長(zhǎng)至17%，與2020年相比提升了11個(gè)百分點(diǎn)。新能源汽車滲透率的大幅提升，使得多數(shù)車企2021年的新能源積分回正，其中，自主品牌的表現(xiàn)同樣較強(qiáng)。如比亞迪以165萬(wàn)分遙遙領(lǐng)先，新勢(shì)力車企貢獻(xiàn)了102萬(wàn)新能源積分，其余車企集團(tuán)如上汽、一汽、東風(fēng)、廣汽等也實(shí)現(xiàn)了新能源積分回正。
整體來(lái)看，2021年乘用車企業(yè)中自主品牌在油耗和新能源滲透率方面表現(xiàn)較優(yōu)，因此產(chǎn)生了大量油耗和新能源正積分，與此同時(shí)，乘用車企業(yè)內(nèi)部也出現(xiàn)了一些分化趨勢(shì)。其中，合資和外資品牌中，除了特斯拉外，多數(shù)車企在油耗或新能源積分方面出現(xiàn)較大缺口。據(jù)統(tǒng)計(jì)，在油耗積分和新能源積分在企業(yè)內(nèi)部流轉(zhuǎn)的情況下，2021年還有32家企業(yè)需要從外部購(gòu)買新能源正積分才能達(dá)標(biāo)，這些需要從外部購(gòu)買新能源正積分的企業(yè)有北汽、一汽、東風(fēng)、寶馬（進(jìn)口）、奔馳（進(jìn)口）、捷豹路虎（進(jìn)口）等。粗略統(tǒng)計(jì)，這32家車企需要從外部購(gòu)買新能源正積分的額度為241萬(wàn)，而2021年比亞迪、特斯拉等 40 家無(wú)油耗負(fù)積分的企業(yè)可用于交易的新能源正積分有564萬(wàn)分。也就是說(shuō)，隨著越來(lái)越多的乘用車企加入正積分大軍，新能源積分市場(chǎng)正呈現(xiàn)供大于求的狀態(tài)。
積分交易價(jià)腰斬，“賣炭翁”們收益縮水
任何市場(chǎng)都會(huì)受供求關(guān)系制約，雙積分交易也不例外，2021年的雙積分交易顯然已經(jīng)從之前的賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)向了買方市場(chǎng)。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)崔東樹(shù)指出，由于2021年油耗積分和新能源積分創(chuàng)歷史新高，新能源積分交易價(jià)格有望低于1000元/分，甚至可能不足500元/分。而中汽數(shù)據(jù)今年3月發(fā)布的2021年度積分交易價(jià)格預(yù)測(cè)顯示，新能源積分交易年度價(jià)格預(yù)測(cè)區(qū)間為1000-1400元/分。
事實(shí)上，自“雙積分政策”實(shí)施以來(lái)進(jìn)行的四次積分交易中，其交易價(jià)格出現(xiàn)了較大波動(dòng)。相關(guān)交易信息顯示，近四次的積分交易中，最高價(jià)與最低價(jià)的差距高達(dá)30倍以上，就積分平均交易價(jià)來(lái)看，2018年積分訂單交易集中在1000元/分以內(nèi)；2019年的訂單交易價(jià)格平均不超過(guò)500元/分；2020年平均交易單價(jià)為1204元/分；2021年的積分交易平均單價(jià)為2100元左右。
由此來(lái)看，2021年的積分交易單價(jià)達(dá)到了近幾年的最高點(diǎn)，其背后的原因是2020年度的乘用車燃料消耗值負(fù)積分比2019年增長(zhǎng)一倍以上，且新能源正積分相比2019年僅增長(zhǎng)了4.5%。這就促使大量汽車企業(yè)因積分不達(dá)標(biāo)而需要花錢向外部購(gòu)買新能源正積分，在市場(chǎng)供需關(guān)系的影響下，新能源積分交易價(jià)格迅速攀升。
今年，由于新能源正積分大量富余，積分交易價(jià)格大幅下滑已成定局。長(zhǎng)城汽車歐拉品牌CEO董玉東曾表示，如果今年的新能源汽車銷量達(dá)到420萬(wàn)輛或者更高，那么積分交易的價(jià)格就會(huì)越來(lái)越低，有可能變成200元/分。
隨著積分交易向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，部分新能源車企以往巨額的積分收入也將大幅縮水。以往，在新能源正積分供不應(yīng)求的情況下，部分車企依靠售賣積分可以取得一筆可觀的收入，如特斯拉2020年在中國(guó)產(chǎn)生了可用于交易的積分約86萬(wàn)分，其2021財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)顯示，特斯拉的積分收入達(dá)到了驚人的11.5億美元。比亞迪作為新能源中正積分的生產(chǎn)大戶，同樣在以往的積分交易中獲利不少。比亞迪2020年度財(cái)報(bào)顯示，其當(dāng)年的積分交易收入為22億元，在凈利潤(rùn)中的占比高達(dá)50%。此外，其它新勢(shì)力車企如蔚來(lái)、小鵬、理想等在2021積分交易年中取得的積分收入均達(dá)到了數(shù)億元。
然而，積分售價(jià)高企，對(duì)行業(yè)發(fā)展來(lái)說(shuō)并非好事。這是因?yàn)?，一方面新能源車企?huì)為了從積分交易中獲利而強(qiáng)行推出品質(zhì)和用戶體驗(yàn)較差的新能源產(chǎn)品，另一方面也給傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型增加了更多壓力和負(fù)擔(dān)。此前，長(zhǎng)安汽車董事長(zhǎng)朱華榮曾表示，由于雙積分未達(dá)標(biāo)，長(zhǎng)安的單車?yán)麧?rùn)減少了4000元。
新能源車?yán)麧?rùn)結(jié)構(gòu)將重塑，微型電動(dòng)車受影響較大
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，積分交易價(jià)格大幅縮水，將迫使越來(lái)越多的乘用車企業(yè)不得不重新考慮旗下新能源產(chǎn)品的利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。蓋世汽車研究院資深分析師指出，以往部分車企在進(jìn)行新能源產(chǎn)品開(kāi)發(fā)時(shí)會(huì)考慮積分交易成本的均攤，這樣就壓縮了整車的盈利空間，隨著交易價(jià)格下行，以往被壓縮的盈利空間將得以釋放，釋放的成本可給主機(jī)廠用于其它新技術(shù)的搭載，從而進(jìn)一步提升整車盈利能力。
業(yè)內(nèi)有聲音指出，微型電動(dòng)車就是車企為賺取新能源積分而推出的新能源品類，這其中最具代表性的當(dāng)屬五菱宏光MINIEV。2019年，上汽通用五菱的雙積分負(fù)積分為-18.4萬(wàn)分，正積分為10.1萬(wàn)分，缺口8萬(wàn)多分。2020年，隨著五菱宏光MINIEV的上市和熱銷，上汽通用五菱正積分升至44萬(wàn)分，成功達(dá)標(biāo)。在宏光MINIEV熱銷的帶動(dòng)下，長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、奇瑞等紛紛入局微型電動(dòng)車市場(chǎng)。
積分交易價(jià)大跌，考驗(yàn)新能源車盈利能力的時(shí)候到了
此前，上汽通用五菱官方曾公開(kāi)表示，宏光MINIEV的單車?yán)麧?rùn)僅為89元。這也間接證明了車企推3萬(wàn)元左右的微型電動(dòng)車，不是為了盈利，更多的是為了賺取新能源積分?？梢哉f(shuō)，“雙積分”政策引導(dǎo)和催生了新能源產(chǎn)品向微小型方向發(fā)展。
不過(guò)，隨著雙積分新政的頒布，車企依靠低價(jià)新能源車獲取積分的難度逐步加大。2020年6月國(guó)家對(duì)2017年頒發(fā)的《乘用車企業(yè)平均燃料消耗量與新能源汽車積分并行管理頒發(fā)》做了一次修改，其中規(guī)定2021-2023年純電動(dòng)單車積分最高由之前的5分降到3.4分，同時(shí)規(guī)定單車?yán)m(xù)航里程在100km以下沒(méi)有積分，150km以內(nèi)的積1分。該新政頒布后，續(xù)航本就不高的微型電動(dòng)獲取積分的門檻進(jìn)一步抬高，如續(xù)航120km的宏光MINIEV在2020年的時(shí)候可以拿到2分/車的積分，2021年只能獲取0.75分/車。
獲取積分難度增加，且積分交易價(jià)大幅縮水，再加上新能源汽車補(bǔ)貼退坡和近期持續(xù)的動(dòng)力電池原材料價(jià)格大幅上漲等因素，使得微型電動(dòng)車的處境愈發(fā)艱難。歐拉汽車首席執(zhí)行官董玉東在今年2月曾公開(kāi)表示，受原材料漲價(jià)和新能源補(bǔ)貼退坡影響，歐拉旗下的黑貓和白貓每賣出一輛就虧損17000元。迫于成本壓力，歐拉不得不停售了黑貓和白貓。而宏觀MINIEV、零跑T03、長(zhǎng)安奔奔E-Star等微型電動(dòng)車近期也迫于成本壓力提高了官方指導(dǎo)價(jià)。
分析人士指出，微型電動(dòng)車在開(kāi)發(fā)之初確有為獲取積分而存在的嫌疑，但隨著雙積分新政的發(fā)布，這類產(chǎn)品單車積分太低，已不再承擔(dān)這樣一個(gè)單一角色。對(duì)于微型電動(dòng)車未來(lái)的發(fā)展前景，上述蓋世汽車研究院資深分析師認(rèn)為，“微型電動(dòng)車之所以能夠引發(fā)熱銷，根本原因是確實(shí)有市場(chǎng)需求，后續(xù)多數(shù)車企還是會(huì)去布局微型電動(dòng)車市場(chǎng)，畢竟它是農(nóng)村地區(qū)低速三輪車和兩輪摩托車的替代品，只是近幾年微型電動(dòng)車市場(chǎng)正在逐漸飽和，其未來(lái)幾年的增速會(huì)放緩。”
