隨著馬年春節(jié)的臨近，銀行理財(cái)市場(chǎng)迎來年度營(yíng)銷的重要節(jié)點(diǎn)，一場(chǎng)沒有硝煙的“客戶爭(zhēng)奪戰(zhàn)”已然火力全開。從線上App的紅包雨、年終獎(jiǎng)專屬理財(cái)，到線下網(wǎng)點(diǎn)張燈結(jié)彩、舉辦主題活動(dòng)，各類營(yíng)銷活動(dòng)層出不窮，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)居民的年終獎(jiǎng)金與家庭壓歲錢這兩類節(jié)令性資金，推出一系列短期高流動(dòng)性產(chǎn)品。
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這輪熱鬧的營(yíng)銷不僅是為了吸引客戶，也折射出當(dāng)前銀行業(yè)在利率下行、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺環(huán)境下的經(jīng)營(yíng)壓力。不過，業(yè)內(nèi)人士提醒，對(duì)普通投資者而言，面對(duì)各類節(jié)日理財(cái)“特供產(chǎn)品”，需保持理性，關(guān)注產(chǎn)品的實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)與流動(dòng)性安排，尤其是要留意起息時(shí)間、贖回到賬規(guī)則等細(xì)節(jié)，避免因追求短期收益而影響節(jié)后資金使用。
理財(cái)市場(chǎng)春節(jié)營(yíng)銷火力全開
今年，銀行“春節(jié)檔”營(yíng)銷呈現(xiàn)一派與節(jié)日喜慶氣氛同樣熱鬧的景象。其顯著特征，莫過于營(yíng)銷戰(zhàn)場(chǎng)的全域化擴(kuò)張與觸客方式的深度數(shù)字化變革。線上，已成為毋庸置疑的主戰(zhàn)場(chǎng)。記者查閱各家銀行App發(fā)現(xiàn)，主頁(yè)已經(jīng)紛紛換上了馬年主題，核心宣傳位置也放上了“新春專享理財(cái)”“年終獎(jiǎng)升值計(jì)劃”“節(jié)前投資策略”等指引鏈接。
線下網(wǎng)點(diǎn)也在積極營(yíng)造節(jié)日氛圍。記者走訪發(fā)現(xiàn)，多家銀行通過實(shí)體活動(dòng)增強(qiáng)客戶體驗(yàn)。除了懸掛紅燈籠、張貼中國(guó)結(jié)等裝飾，許多銀行推出五花八門的到店活動(dòng)，例如“掃碼抽金條”“辦理業(yè)務(wù)贈(zèng)送春聯(lián)福袋”等。
與往年一樣，“年終獎(jiǎng)”和“壓歲錢”依舊是本輪銀行理財(cái)?shù)臓I(yíng)銷抓手。多家銀行圍繞這兩大節(jié)日資金流，量身定制了專屬金融產(chǎn)品和服務(wù)方案。針對(duì)職場(chǎng)人群的年終獎(jiǎng)，銀行推出“年終獎(jiǎng)理財(cái)專區(qū)”，主打短期限、高流動(dòng)性、穩(wěn)收益的理財(cái)產(chǎn)品，部分產(chǎn)品年化收益率較日常高出0.3至0.8個(gè)百分點(diǎn)。例如，招商銀行為近一年有代發(fā)的招行工資卡客戶舉辦了理財(cái)活動(dòng)“開薪年終獎(jiǎng)”，推薦工資卡專享理財(cái)產(chǎn)品，成立以來年化收益率在1.43%至2.84%之間。
在“壓歲錢”場(chǎng)景上，銀行則瞄準(zhǔn)青少年及家庭客群，大力推廣兒童專屬銀行卡、教育儲(chǔ)蓄賬戶和低門檻基金定投計(jì)劃。例如，工商銀行、北京銀行、浙商銀行、鄭州銀行等多家銀行推出兒童專用銀行卡。比如，面向18周歲以下客戶，工商銀行推出“寶貝成長(zhǎng)卡”，北京銀行推出“小京卡”等。同時(shí)，部分銀行還配套推出“壓歲錢”專屬儲(chǔ)蓄計(jì)劃等創(chuàng)新金融產(chǎn)品，并在相關(guān)存款利率上給予適度優(yōu)惠。
爭(zhēng)搶“優(yōu)質(zhì)負(fù)債”緩解壓力
銀行春節(jié)營(yíng)銷火力全開，表面上看是產(chǎn)品與活動(dòng)的比拼，實(shí)質(zhì)上是一場(chǎng)對(duì)“優(yōu)質(zhì)負(fù)債”的主動(dòng)爭(zhēng)奪。在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)稀缺、利率持續(xù)下行的背景下，銀行正面臨負(fù)債成本上升與盈利壓力的雙重挑戰(zhàn)。
單純的存款增長(zhǎng)已不再是銀行的最終目標(biāo)。一位國(guó)有大行金融分析師對(duì)上證報(bào)記者坦言：一方面，宏觀經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型期，能提供穩(wěn)定、可觀回報(bào)的安全優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)相對(duì)稀缺；另一方面，居民風(fēng)險(xiǎn)偏好顯著降低，傾向于將資金存入銀行以求安全，導(dǎo)致銀行存款規(guī)模增長(zhǎng)但成本也相應(yīng)上升。
博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博在接受上證報(bào)記者采訪時(shí)表示：“居民儲(chǔ)蓄意愿仍處高位，而股市、債市等其他資產(chǎn)波動(dòng)加大、收益不確定性上升，使得年終獎(jiǎng)、節(jié)前回流資金成為銀行爭(zhēng)奪的重點(diǎn)?！彼J(rèn)為，銀行希望通過節(jié)日窗口鎖定短期流動(dòng)性，并將其轉(zhuǎn)化為中長(zhǎng)期理財(cái)配置，本質(zhì)上是在低利率環(huán)境下對(duì)優(yōu)質(zhì)負(fù)債端資源的主動(dòng)搶奪。
記者了解到，目前，適合春節(jié)短期閑置資金、兼顧靈活與收益的理財(cái)產(chǎn)品選擇主要有三類：
一是貨幣基金，如余額寶、零錢通，主要投向銀行存款、國(guó)債等低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性強(qiáng)，可隨取隨用。但其收益普遍在1%至2%，且需注意在節(jié)前最后一個(gè)交易日申購(gòu)，否則假期無收益。
二是國(guó)債逆回購(gòu)，適合擁有股票賬戶、追求短期高收益的投資者。它以國(guó)債為抵押，風(fēng)險(xiǎn)極低，尤其在節(jié)前1至2天，市場(chǎng)資金面緊張時(shí)，收益率常出現(xiàn)脈沖式上漲，操作1天期品種甚至可享整個(gè)假期收益。但需注意，其利率波動(dòng)較大，節(jié)后常快速回落，適合節(jié)前窗口操作。
三是銀行現(xiàn)金管理類產(chǎn)品，由銀行或者理財(cái)公司發(fā)行，底層資產(chǎn)多為高等級(jí)債券，風(fēng)險(xiǎn)較低，收益通常略高于貨幣基金，可達(dá)2%至3%，且申贖靈活。部分產(chǎn)品設(shè)有春節(jié)專屬版，可覆蓋假期計(jì)息。投資者需留意產(chǎn)品的申購(gòu)限額與贖回到賬時(shí)間(T+0或T+1)，提前確認(rèn)規(guī)則。
理性規(guī)劃假期收益“接力”
然而，面對(duì)琳瑯滿目的節(jié)日理財(cái)“特供品”，投資者如何避免被營(yíng)銷話術(shù)裹挾，真正實(shí)現(xiàn)假期資金的高效利用？業(yè)內(nèi)專家提醒，理性規(guī)劃才是關(guān)鍵。
王蓬博認(rèn)為，應(yīng)重點(diǎn)看產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)是否匹配自身承受能力、底層資產(chǎn)投向是否清晰、起息日與贖回規(guī)則是否影響資金使用，而非僅關(guān)注預(yù)期收益或贈(zèng)品；需警惕業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)被當(dāng)作承諾收益宣傳、短期限產(chǎn)品隱藏封閉期，以及用紅包補(bǔ)貼變相抬高實(shí)際成本等誤導(dǎo)性話術(shù)，避免因節(jié)日氛圍沖動(dòng)決策。
中國(guó)郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬提醒，春節(jié)假期期間選擇短期理財(cái)需兼顧自身實(shí)際需求與節(jié)后安排。在挑選產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)充分考慮投資期限與預(yù)期收益的匹配，優(yōu)先選取假日期間仍能計(jì)息、贖回到賬迅速的產(chǎn)品，避免封閉期過長(zhǎng)或贖回流程較慢而影響節(jié)后資金使用。資金方面，可預(yù)留少量應(yīng)急資金投入貨幣基金，其余可根據(jù)閑置時(shí)長(zhǎng)分散配置，以防節(jié)后資金集中到期造成“空窗”。
“若想實(shí)現(xiàn)春節(jié)前后投資的順暢銜接，不妨提前規(guī)劃?！眾滹w鵬說。例如，選擇支持快速贖回的貨幣基金或銀行T+0現(xiàn)金管理產(chǎn)品，方便節(jié)后及時(shí)轉(zhuǎn)入長(zhǎng)期投資；也可設(shè)置產(chǎn)品到期自動(dòng)贖回或轉(zhuǎn)賬，避免遺忘操作導(dǎo)致資金閑置。此外，在節(jié)前布局一些跨節(jié)短期理財(cái)，讓到期日自然銜接節(jié)后首個(gè)交易日，有助于資金在假期結(jié)束后繼續(xù)產(chǎn)生收益。
王蓬博表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，銀行理財(cái)要真正贏得客戶信任，關(guān)鍵在于構(gòu)建投研能力、資產(chǎn)配置透明度、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制和客戶服務(wù)響應(yīng)體系，從“賣產(chǎn)品”轉(zhuǎn)向“管財(cái)富”，以長(zhǎng)期穩(wěn)健表現(xiàn)替代短期促銷刺激。
