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【08:21 分眾傳媒(002027)2023年半年報(bào)點(diǎn)評(píng)：業(yè)績(jī)良好恢復(fù) 關(guān)注行業(yè)景氣回升釋放利潤(rùn)彈性】
8月13日給予分眾傳媒(002027)推薦評(píng)級(jí)。
投資建議：該機(jī)構(gòu)認(rèn)為，公司的高壁壘&行業(yè)格局均得以維持，隨著經(jīng)濟(jì)的不斷復(fù)蘇，下游廣告需求回暖，公司的業(yè)績(jī)彈性有望得到體現(xiàn)，預(yù)計(jì)公司2023-25年歸母凈利潤(rùn)分別為47.33/60.28/69.49 億元，對(duì)應(yīng)PE 分別為22x/17x/15x，首次覆蓋，給予“推薦”評(píng)級(jí)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：1）宏觀經(jīng)濟(jì)變化對(duì)廣告行業(yè)的影響，倘若經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不及預(yù)期，則廣告行業(yè)修復(fù)承壓；2）公司應(yīng)收賬款管控不嚴(yán)帶來(lái)的壞賬損失；3）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加??；4）社區(qū)媒體形態(tài)更換，以梯媒為主的社區(qū)媒介被其他媒介取代。
該股最近6個(gè)月獲得機(jī)構(gòu)36次買入評(píng)級(jí)、11次增持評(píng)級(jí)、3次跑贏行業(yè)評(píng)級(jí)、3次強(qiáng)烈推薦評(píng)級(jí)、3次推薦評(píng)級(jí)、1次優(yōu)于大市評(píng)級(jí)、1次買入-A評(píng)級(jí)。
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