調(diào)倉(cāng)跡象此前已經(jīng)顯露
財(cái)通多策略福鑫最新披露了3季報(bào)。它暴露了年內(nèi)業(yè)績(jī)領(lǐng)跑的金梓才的最新動(dòng)作。
金梓才是過(guò)去兩年崛起的投資新星，他以善于重倉(cāng)壓住賽道而聞名于市場(chǎng)。今年以來(lái)，他的幾個(gè)重倉(cāng)基金因重倉(cāng)豬肉股而保持正收益，排名位列同類(lèi)基金前列。在很多機(jī)構(gòu)心目中，他既是“周期小王子”，也是“養(yǎng)豬小天才”。
(相關(guān)資料圖)
最新的基金季報(bào)驗(yàn)證了資本深潛號(hào)日前的判斷，金梓才于三季度內(nèi)大幅調(diào)整倉(cāng)位，不再重點(diǎn)堅(jiān)守養(yǎng)殖賽道(《......》此前鏈接加一個(gè))。
從最新的行業(yè)布局信息看，金梓才三季度內(nèi)果斷增持“電力、熱力、燃?xì)饧八a(chǎn)和供應(yīng)業(yè)”至32個(gè)百分點(diǎn)。
這個(gè)持倉(cāng)比例，已經(jīng)是他曾經(jīng)最看好的“農(nóng)、林、牧、漁業(yè)”的的接近2倍(見(jiàn)下圖)。
金梓才為何選擇拋售豬肉股，3季度重倉(cāng)的電力股是戰(zhàn)略配置還是“露水姻緣”，這背后邏輯頗引人關(guān)注。
不放棄看好生豬養(yǎng)殖
金梓才在三季報(bào)中對(duì)行業(yè)配置的調(diào)整做了簡(jiǎn)略的說(shuō)明。
他表示：(三季度內(nèi))在保持生豬養(yǎng)殖板塊重點(diǎn)持倉(cāng)的同時(shí)，對(duì)電力板塊進(jìn)行了增倉(cāng)，同時(shí)對(duì)服務(wù)業(yè)有一定的減倉(cāng)，以適應(yīng)基本面的變化。
金梓才自2021年四季度重倉(cāng)養(yǎng)殖板塊以來(lái)，取得了較良好的投資效果，年內(nèi)還保持正收益。
本次季報(bào)中，他繼續(xù)堅(jiān)持認(rèn)為，整個(gè)生豬養(yǎng)殖行業(yè)的去產(chǎn)能幅度比想象得大，甚至很多上市公司出現(xiàn)了較大程度的去產(chǎn)能行為，所以考慮繼續(xù)堅(jiān)守倉(cāng)位。
他還表示，母豬和仔豬價(jià)格較低，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不匹配目前的高豬價(jià)，也觀察到上市公司整體擴(kuò)產(chǎn)意愿也不足。基于以上這些原因，他總體認(rèn)為豬價(jià)在高位存在仍可持續(xù)的空間。
這可能是他減倉(cāng)后，繼續(xù)保持16個(gè)百分點(diǎn)豬肉養(yǎng)殖股的原因。
增持電力
關(guān)于增持電力板塊來(lái)說(shuō)，金梓才給出的增持理由是，電力行業(yè)在最近一個(gè)多月里出現(xiàn)比較明顯的變化，隨著火電遠(yuǎn)期增長(zhǎng)的放開(kāi)以及成本端在高位有望改善等因素，這個(gè)行業(yè)或具有比較明顯的投資價(jià)值。
金梓才還認(rèn)為，伴隨著傳統(tǒng)火電板塊戰(zhàn)略?xún)r(jià)值的提升，作為電網(wǎng)調(diào)峰能源的戰(zhàn)略?xún)r(jià)值日益凸顯。
過(guò)去市場(chǎng)可能認(rèn)為電力行業(yè)已經(jīng)沒(méi)有成長(zhǎng)性，現(xiàn)在看來(lái)，這個(gè)行業(yè)可能已經(jīng)到了新項(xiàng)目審批加快、有明顯量增的階段。這是電力行業(yè)在最近一個(gè)多月里出現(xiàn)的比較明顯的變化，電力可能不再是沒(méi)有成長(zhǎng)性的行業(yè)。
此外，他還認(rèn)為，一些電力企業(yè)同時(shí)在承擔(dān)“綠電”的建設(shè)，從長(zhǎng)遠(yuǎn)的角度看，這些企業(yè)的“綠電”比例可能會(huì)大幅提升，這意味著盈利的穩(wěn)定性或?qū)⒃黾印?/p>
減持服務(wù)業(yè)
金梓才于上季度末顯示增持了酒店等服務(wù)業(yè)個(gè)股，但他最新季報(bào)予以了減持。
他在季報(bào)中表示，對(duì)于服務(wù)業(yè)來(lái)說(shuō)，特定因素的反復(fù)擾動(dòng)確實(shí)對(duì)其基本面演繹造成了一定的不確定性，將在股價(jià)性?xún)r(jià)比高的時(shí)候持有，且暫時(shí)仍不會(huì)把其調(diào)整為主倉(cāng)位。
他還缺人，在三季度，由于擾動(dòng)因素持續(xù)，服務(wù)業(yè)整體基本面趨于下行，故在三季度適當(dāng)降低了倉(cāng)位。
主力倉(cāng)位 “讓位”電力股
具體到十大重倉(cāng)股看，3季報(bào)，財(cái)通多策略福鑫已近重新達(dá)成了半數(shù)養(yǎng)殖股、半數(shù)電力股的持倉(cāng)格局。
此前的重倉(cāng)股中的酒店股和部分養(yǎng)殖股退出十大重倉(cāng)股名單。
金梓才新買(mǎi)入的重倉(cāng)股包括華能?chē)?guó)際、大唐發(fā)電、華電國(guó)際、皖能電力、粵電力Ａ等電力股。
與此同時(shí)，溫氏股份、牧原股份、華統(tǒng)股份、錦江酒店、首旅酒店退出十大重倉(cāng)股名單。
但天康生物、傲農(nóng)生物、巨星農(nóng)牧、唐人神、天邦食品等個(gè)股仍在其重倉(cāng)該名單中。
關(guān)鍵詞： 電力行業(yè) 個(gè)百分點(diǎn) 上市公司
