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年初時(shí)，筆者在本報(bào)“新年特刊”上發(fā)表文章，提到新能源是今年最確定的投資主題?，F(xiàn)在半年過(guò)去了，新能源板塊在經(jīng)歷了一波很大的上漲后出現(xiàn)了調(diào)整，于是就有人問(wèn)：下半年新能源板塊還有機(jī)會(huì)嗎？
對(duì)此，筆者的回答是，新能源的投資機(jī)會(huì)正方興未艾，依然值得人們重點(diǎn)配置。為什么這樣說(shuō)呢？其一是發(fā)展以可再生能源為主的新能源是國(guó)家戰(zhàn)略，根據(jù)已經(jīng)明確的碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)，我國(guó)需要進(jìn)一步加快新能源的發(fā)展，尤其是光伏、風(fēng)電的裝機(jī)容量這幾年還要大幅提高。不這樣就不能有效地改善國(guó)內(nèi)的電力生產(chǎn)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)綠色低碳的愿景。十多年來(lái)，我國(guó)的新能源產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)很迅速，已經(jīng)跨越了發(fā)展的陣痛期，光伏、風(fēng)電的上網(wǎng)成本在市場(chǎng)上已經(jīng)具備了很強(qiáng)的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，為新能源生產(chǎn)配套的相關(guān)設(shè)施也逐漸完備，各級(jí)政府的鼓勵(lì)政策也較為完善。時(shí)下，中國(guó)的新能源產(chǎn)業(yè)在國(guó)際上也極具競(jìng)爭(zhēng)力，主機(jī)及關(guān)鍵零部件實(shí)現(xiàn)了批量出口。而所有這些都意味著，新能源的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了佳境，并且有著極大的成長(zhǎng)空間。對(duì)于這些，人們?cè)谡J(rèn)識(shí)上應(yīng)該沒(méi)有什么大的分歧。
其二，今年以來(lái)，特別是二季度以來(lái)，股市上的新能源板塊上漲比較多，涌現(xiàn)出了多個(gè)千億市值的公司，有的股票已經(jīng)創(chuàng)出了歷史新高。也因?yàn)檫@樣，有些投資者產(chǎn)生了“高處不勝寒”的感覺(jué)，認(rèn)為行情恐怕已經(jīng)到頭了。而最近新能源板塊也的確出現(xiàn)了一定的調(diào)整，給投資者的情緒帶來(lái)了某種沖擊。從操作層面上來(lái)說(shuō)，股票漲跌是很自然的現(xiàn)象，漲多了跌一點(diǎn)并不奇怪，問(wèn)題是大的運(yùn)行趨勢(shì)是否改變。前面從國(guó)家戰(zhàn)略與行業(yè)發(fā)展的角度談?wù)撔履茉吹陌l(fā)展機(jī)會(huì)，這里不妨再?gòu)墓蓛r(jià)的角度來(lái)看一下這個(gè)問(wèn)題。數(shù)據(jù)顯示，以市盈率為標(biāo)志，目前新能源板塊的估值大體處于歷史的40%分位，也就是說(shuō)較多年來(lái)的平均價(jià)要低很多。也許有人關(guān)注到了寧德時(shí)代現(xiàn)在的股價(jià)在500元左右，看上去很貴。但由于該股的盈利連年增長(zhǎng)且不斷加快，因此其市盈率同前幾年相比其實(shí)還是下降的。這兩年，新能源板塊受到市場(chǎng)追捧，通過(guò)再融資獲得了大量資金，有條件實(shí)施積極擴(kuò)張的戰(zhàn)略，只要不出現(xiàn)明顯的投資決策失誤，利潤(rùn)的增長(zhǎng)是完全可以預(yù)期的，這也就為股價(jià)的上漲提供了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
其三，作為一個(gè)外延頗廣，包含眾多上市公司的板塊，也有投資者擔(dān)心因?yàn)檎麄€(gè)板塊的體量比較大，市場(chǎng)上缺乏足夠的資金來(lái)繼續(xù)投資。應(yīng)該說(shuō)，現(xiàn)在沾上新能源色彩的上市公司的確不在少數(shù)，但是真正核心的品種則并不是很多。而實(shí)際上能夠?yàn)槭袌?chǎng)所聚焦的，也就是一些龍頭企業(yè)。最近，監(jiān)管部門密集批準(zhǔn)了一批有關(guān)新能源主題的基金發(fā)行，而這些基金一經(jīng)問(wèn)世，也得到了投資者的認(rèn)可，在基金銷售整體還不是特別活躍的背景下，還是出現(xiàn)了籌資百億級(jí)別的熱門產(chǎn)品。這些基金在完成了相關(guān)手續(xù)后將開始建倉(cāng)，能夠給市場(chǎng)帶來(lái)相應(yīng)的增量資金。屆時(shí)，如果新能源板塊調(diào)整基本到位，又有新基金開始介入，并且?guī)?dòng)市場(chǎng)上的資金參與，那么新能源板塊就有機(jī)會(huì)再度上漲，把行情引向深入。
當(dāng)然，新能源板塊雖好也不能盲目投資?？陀^而言，這里是存在某些風(fēng)險(xiǎn)的，一是有些公司主業(yè)并不是從事新能源的，但卻包裝了一些新能源題材，由于名不符實(shí)，難以真正分享新能源快速增長(zhǎng)的紅利，投資者不明真相介入齊漲，難免遭致?lián)p失。二是也不排除會(huì)有新能源企業(yè)在發(fā)展中沒(méi)有把握好節(jié)奏，導(dǎo)致無(wú)法實(shí)現(xiàn)預(yù)期的收益，甚至出現(xiàn)投資虧損。這種源自經(jīng)營(yíng)上的風(fēng)險(xiǎn)，投資者也是需要警惕的，以往在這方面也有不少教訓(xùn)?？傊?，下半年新能源板塊仍然有很好的投資機(jī)會(huì)，但要把握好也并不容易，還是要堅(jiān)持理性投資的思維，即看準(zhǔn)大方向，也關(guān)注到各種各樣的細(xì)節(jié)。
關(guān)鍵詞： 投資機(jī)會(huì) 上市公司 國(guó)家戰(zhàn)略
