日前，中誠(chéng)信國(guó)際將廣州農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司(下稱(chēng)“廣州農(nóng)商行”)評(píng)級(jí)展望下調(diào)至負(fù)面，原因是該行盈利及資本等指標(biāo)弱化趨勢(shì)明顯，對(duì)該行償債能力產(chǎn)生不利影響，且未來(lái)發(fā)展仍具不確定性。

廣州農(nóng)商行此前在港交所披露2020年度業(yè)績(jī)公告顯示，公司去年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入212.18億元，同比減少10.31%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)52.77億元，同比減少33.30%，降幅較大。

此前穆迪也將廣州農(nóng)商行列入下調(diào)的觀察名單，反映了該行的盈利能力下降，其資產(chǎn)質(zhì)量和資本比率可能趨弱。

廣州農(nóng)商行成立于2009年12月，前身為始建于1952年的廣州市農(nóng)村信用合作社。2017年6月，廣州農(nóng)商行成功在港上市，成為廣州首家上市銀行。去年9月末，廣州農(nóng)商行資產(chǎn)總額突破萬(wàn)億元，成為全國(guó)第三家資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億的農(nóng)商行。截至2020年末，廣州農(nóng)商行擁有分支機(jī)構(gòu)642家，其中廣州地區(qū)624家。

今年4月16日，廣州農(nóng)商行公告稱(chēng)，為補(bǔ)充核心一級(jí)資本，公司通過(guò)董事會(huì)議案，擬發(fā)行不超過(guò)13.4億股內(nèi)資股及不超過(guò)3.05億股H股，此次定增融資總額約100億元。

獨(dú)立經(jīng)濟(jì)學(xué)家王赤坤對(duì)時(shí)間財(cái)經(jīng)表示，廣州農(nóng)商行被下調(diào)評(píng)級(jí)展望，對(duì)公司定增計(jì)劃或有實(shí)質(zhì)性負(fù)面影響。定增類(lèi)似于新發(fā)行股票，股票新發(fā)行有幾點(diǎn)必須具備：公司經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)沒(méi)有負(fù)面;監(jiān)管部門(mén)和交易所核準(zhǔn);資本市場(chǎng)認(rèn)可;沒(méi)有其他影響定增的負(fù)面信息、法律糾紛等。

時(shí)間財(cái)經(jīng)就此聯(lián)系廣州農(nóng)商行方面，截至發(fā)稿，未獲回復(fù)。

凈利跌三成

財(cái)報(bào)顯示，廣州農(nóng)商行去年?duì)I收212.18億元，由利息凈收入、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入、交易凈收益、金融投資凈損益等構(gòu)成。

其中利息凈收入占比最大，去年廣州農(nóng)商行實(shí)現(xiàn)利息凈收入176.47億元，同比減少12.36億元，降幅6.54%，利息凈收入占營(yíng)業(yè)收入總額的83.17%。

公司解釋稱(chēng)，去年利息凈收入減少的主要原因是付息負(fù)債量?jī)r(jià)齊升，使得利息支出增長(zhǎng)快于利息收入增長(zhǎng)，導(dǎo)致利息凈收入同比減少。

2020年，廣州農(nóng)商行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入13.27億元，降幅2.61%，占總營(yíng)收6.25%。交易凈收益同比減少27.73%至19.77億元，金融投資凈收益3.61億元，其他營(yíng)業(yè)凈收入為-0.94億元。

盈利方面，廣州農(nóng)商行去年凈利潤(rùn)52.77億元，同比下降33.30%。業(yè)績(jī)報(bào)告稱(chēng)，稅前利潤(rùn)和凈利潤(rùn)同比下降，一是營(yíng)收同比下降，主要由于受新冠疫情影響，公司積極落實(shí)一系列暖企政策引導(dǎo)利率下降，導(dǎo)致利差收窄，利息凈收入同比下降;公司積極響應(yīng)國(guó)家減費(fèi)讓利政策，導(dǎo)致手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比下降。

二是減值損失增加，廣州農(nóng)商行根據(jù)監(jiān)管關(guān)于銀行理財(cái)存量資產(chǎn)處置要求，對(duì)表外理財(cái)存量業(yè)務(wù)歷史包袱計(jì)提預(yù)計(jì)損失，導(dǎo)致減值損失同比增加。

數(shù)據(jù)顯示，2020年廣州農(nóng)商行資產(chǎn)減值損失78.93億元。其中，計(jì)提信用減值損失78.52億元。

穆迪認(rèn)為，廣州農(nóng)商行2020年凈利潤(rùn)下降幅度較大，降幅高于多家國(guó)內(nèi)受評(píng)同業(yè)。這反映了該行與國(guó)內(nèi)受評(píng)同業(yè)相比，受貸款和投資組合風(fēng)險(xiǎn)影響較大。“廣州農(nóng)商行的貸款增速高于行業(yè)平均水平，使其貸款組合面臨未經(jīng)景氣周期檢驗(yàn)的風(fēng)險(xiǎn)。由于該行的小微企業(yè)敞口較大，并且對(duì)批發(fā)與零售業(yè)和房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)的敞口較高，因此其資產(chǎn)質(zhì)量對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整較為敏感。”穆迪稱(chēng)。

截至2020年12月31日，廣州農(nóng)商行的不良貸款總額為103.10億元，同比增長(zhǎng)23.92%;不良貸款率1.81%，較上年末上升0.08個(gè)百分點(diǎn);關(guān)注類(lèi)貸款占比4.42%，較上年末上升1.31個(gè)百分點(diǎn)。

業(yè)績(jī)報(bào)告解釋稱(chēng)，公司批發(fā)和零售業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是經(jīng)濟(jì)下行及疫情等影響下，個(gè)別客戶的銷(xiāo)售收入明顯下降，資金鏈緊張形成不良;房地產(chǎn)業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是個(gè)別房地產(chǎn)客戶對(duì)外投資項(xiàng)目較多，或商業(yè)項(xiàng)目租金收入未達(dá)預(yù)期，導(dǎo)致資金鏈斷裂;租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)不良公司貸款較上年末增加，主要是個(gè)別客戶投資失敗，資金鏈斷裂形成不良。

截至2020年12月31日，廣州農(nóng)商行資本充足率為12.56%，同比下降1.67個(gè)百分點(diǎn)，主要因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較上年末增速超過(guò)資本凈額較年初增速。風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)6565.72億元，較年初增加585.92億元，增幅9.80%，主要是表內(nèi)外業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較上年末大幅增加，且操作風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)較上年末有所增加。

中誠(chéng)信國(guó)際認(rèn)為，業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展和盈利弱化，導(dǎo)致該行資本充足水平持續(xù)下滑。截至年末，該行不良率較年初上升0.08個(gè)百分點(diǎn)至1.81%，撥備覆蓋率較年初下降53.24個(gè)百分點(diǎn)至154.85%。

高管變動(dòng)頻繁

赴港上市一年多后，廣州農(nóng)商行啟動(dòng)“回A計(jì)劃”，并在2019年3月發(fā)布招股書(shū)。但2020年12月29日，證監(jiān)會(huì)公告稱(chēng)，廣州農(nóng)商行已申請(qǐng)撤回申報(bào)材料。

當(dāng)日下午，廣州農(nóng)商行發(fā)布公告解釋稱(chēng)，“基于戰(zhàn)略規(guī)劃調(diào)整，本行經(jīng)審慎考慮，并經(jīng)與A股發(fā)行申請(qǐng)相關(guān)中介機(jī)構(gòu)的審慎研究，本行決定撤回A股發(fā)行申請(qǐng);撤回A股發(fā)行申請(qǐng)不會(huì)對(duì)本行造成重大不利影響。本行將根據(jù)實(shí)際情況，擇機(jī)重啟A股發(fā)行申請(qǐng)。”

部分觀點(diǎn)認(rèn)為，廣州農(nóng)商行撤回申請(qǐng)或與近兩年多位高管被查相關(guān)。廣州市紀(jì)委監(jiān)委網(wǎng)站2019年8月23日消息顯示，廣州農(nóng)商行原黨委書(shū)記、董事長(zhǎng)王繼康涉嫌嚴(yán)重違紀(jì)違法，正接受廣州市紀(jì)委監(jiān)委紀(jì)律審查和監(jiān)察調(diào)查。

2020年4月，廣州市人民檢察院網(wǎng)站發(fā)布公告，依法對(duì)王繼康以涉嫌受賄罪向廣州市中級(jí)人民法院提起公訴。

同月，12309中國(guó)檢察網(wǎng)披露，廣州市人民檢察院依法對(duì)廣州農(nóng)商行原黨委委員、行長(zhǎng)助理吳海峰涉嫌受賄罪、行賄罪一案提起公訴。

2020年7月14日，廣州市人民檢察院官網(wǎng)發(fā)布公告稱(chēng)，已依法對(duì)廣州農(nóng)商行原黨委委員、副行長(zhǎng)、首席風(fēng)險(xiǎn)官彭志軍以涉嫌受賄罪予以逮捕。

廣州農(nóng)商行董事長(zhǎng)職位空缺近1年半后，由廣州銀行黨委副書(shū)記、副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)蔡建出任。今年4月2日，廣東銀保監(jiān)局發(fā)布行政許可信息，3月30日核準(zhǔn)蔡建出任廣州農(nóng)商行董事長(zhǎng)。

中誠(chéng)信國(guó)際稱(chēng)，2020年以來(lái)該行高管變動(dòng)較為頻繁，且目前組織架構(gòu)仍在持續(xù)調(diào)整過(guò)程，未來(lái)的戰(zhàn)略實(shí)施和業(yè)務(wù)發(fā)展面臨一定不確定性。

王赤坤對(duì)時(shí)間財(cái)經(jīng)表示，“農(nóng)商行作為市場(chǎng)化后的跟進(jìn)者，錯(cuò)過(guò)了行業(yè)高速發(fā)展的紅利。在現(xiàn)有的存量市場(chǎng)里，只能挖空心思拼廝殺，銀行的拼廝殺就是搞創(chuàng)新，但很容易游走在違規(guī)違法邊緣。”

關(guān)于未來(lái)發(fā)展，廣州農(nóng)商行新任董事長(zhǎng)蔡建在年報(bào)致辭中稱(chēng)，將用3年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模及特色業(yè)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)居全國(guó)農(nóng)商行前列，成為全國(guó)農(nóng)商行排頭兵;再用2年時(shí)間，實(shí)現(xiàn)人均效益等發(fā)展質(zhì)量目標(biāo)位居全國(guó)商業(yè)銀行前列，成為國(guó)內(nèi)一流商業(yè)銀行。(記者 陳世愛(ài))