記者|張子怡
房企融資端近期出現(xiàn)了一些回暖的征兆。
3月3日晚，碧桂園(6.07,0.35,6.12%)集團(tuán)（02007.HK）與美的置業(yè)(11.52,-0.08,-0.69%)（03990.HK）同時(shí)宣布獲得招商銀行(63.75,-1.30,-2.00%)提供的地產(chǎn)融資額度。其中碧桂園集團(tuán)獲授150億元，后者獲得120億元額度。
碧桂園集團(tuán)公告中稱：150億元額度將全部用于地產(chǎn)并購(gòu)業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)品種包括但不限于并購(gòu)貸款、并購(gòu)基金、資產(chǎn)證券化、以及基于并購(gòu)相關(guān)業(yè)務(wù)需求所衍生的創(chuàng)新類融資產(chǎn)品。
美的置業(yè)的則表示，根據(jù)同招商銀行簽署的《并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，招商銀行將授予美的置業(yè)地產(chǎn)并購(gòu)專項(xiàng)融資額度60億，專用于美的置業(yè)業(yè)務(wù)并購(gòu)。
另外60億元是用于個(gè)人住房按揭貸款專項(xiàng)用途，招商將為美的置業(yè)開通個(gè)人住房按揭業(yè)務(wù)審批、放款的綠色通道，確保業(yè)務(wù)操作的處理時(shí)效，并針對(duì)重要客戶的個(gè)案需求，采取一戶一議的機(jī)制予以協(xié)調(diào)解決。
自從去年12月央行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購(gòu)金融服務(wù)的通知》，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)。
優(yōu)質(zhì)房企便打開了并購(gòu)融資的大門，此前參與并購(gòu)融資主要是國(guó)企和央企。
目前，銀行支持房地產(chǎn)企業(yè)融資途徑多元，除與房企簽訂合作協(xié)議，給予專門的并購(gòu)融資額度等方式，也包括支持房企發(fā)行并購(gòu)主題債券。
1月26日，央企招商蛇口和廈門國(guó)資房企建發(fā)地產(chǎn)分別在銀行間市場(chǎng)成功發(fā)行并購(gòu)票據(jù)。其中，建發(fā)募資10億元，4.6億元用于并購(gòu)2個(gè)標(biāo)的房地產(chǎn)項(xiàng)目公司股權(quán)；招商蛇口發(fā)行金額為12.9億元，全額用于房地產(chǎn)項(xiàng)目并購(gòu)，助力資金需求量高的在建房地產(chǎn)項(xiàng)目順利完工。
排在路上等待發(fā)行并購(gòu)票據(jù)的還有綠城集團(tuán)。
孔雀開屏系統(tǒng)顯示，綠城集團(tuán)在2月10日，提交了2022年第六期中期票據(jù)（并購(gòu)）申請(qǐng)書，擬注冊(cè)中期票據(jù)30億元，全部用于支持產(chǎn)業(yè)內(nèi)協(xié)同性較強(qiáng)的企業(yè)緩解流動(dòng)性壓力，目前已明確并購(gòu)的用途為25億元（其中項(xiàng)目一21.26億元、項(xiàng)目二3.74億元），剩余5億元將用于未來(lái)符合并購(gòu)要求的項(xiàng)目。目前該筆并購(gòu)票據(jù)還處于反饋狀態(tài)。
此外，華潤(rùn)置地(38.25,0.25,0.66%)及華潤(rùn)萬(wàn)象生活(39.1,-0.65,-1.64%)分別與招商銀行簽署《并購(gòu)融資戰(zhàn)略合作協(xié)議》，招商銀行將分別授予二者200億元、30億元的并購(gòu)融資額度；大悅城也獲得招商銀行和浦發(fā)銀行各100億元的專項(xiàng)融資額度；五礦地產(chǎn)(0.87,0.00,0.00%)從交通銀行(5.31,-0.04,-0.75%)獲得100億元的意向性并購(gòu)融資額度。
中指院不完全統(tǒng)計(jì)顯示，截至2月末，房企已發(fā)行的并購(gòu)債融資規(guī)模為38.2億元。同時(shí)，銀行提供并購(gòu)貸款融資額度530億元，發(fā)行并購(gòu)債50億元，計(jì)劃發(fā)行200億元。
同房企的并購(gòu)融資速度相比，其收并購(gòu)項(xiàng)目的動(dòng)作反而沒(méi)有那么快。
招商蛇口發(fā)行的并購(gòu)票據(jù)交易對(duì)手為地方國(guó)企的城市更新項(xiàng)目，綠城中國(guó)(11.94,-0.06,-0.50%)并購(gòu)的項(xiàng)目，也是其從已共同開發(fā)項(xiàng)目的其他股東手中收購(gòu)。
從2021年下半年，同美的置業(yè)達(dá)成股權(quán)交易的企業(yè)有花樣年、雅居樂(lè)、金科股份等。涉及的項(xiàng)目包括重慶美的金科郡、佛山美的·花樣年·云璟、武漢美的·云筑等。上述項(xiàng)目也都有美的置業(yè)參與的身影。
中指院研究認(rèn)為，近期發(fā)型幾筆并購(gòu)債并未明顯體現(xiàn)出為出險(xiǎn)企業(yè)的項(xiàng)目紓困的作用，反而成為房企為項(xiàng)目建設(shè)融資的新渠道。目前有能力的企業(yè)要抓住這一融資窗口期，真實(shí)地參與到出險(xiǎn)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)化解過(guò)程中，一方面可以借機(jī)補(bǔ)充資產(chǎn)，另一方面也是共同維護(hù)行業(yè)健康、長(zhǎng)期、穩(wěn)定發(fā)展的重要方式。
