金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一方面發(fā)布網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)，堵住小貸“后門”;另一方面，對消費(fèi)金融公司監(jiān)管指標(biāo)松綁。

近期，銀保監(jiān)會發(fā)文允許消費(fèi)金融公司、汽車金融公司向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

有業(yè)內(nèi)人士表示，受疫情影響，今年消費(fèi)類貸款逾期表現(xiàn)不佳。在“收同業(yè)、控規(guī)模”壓力下，行業(yè)資金成本面臨壓力。新的利率法定口徑下，借貸利率下行，使得消費(fèi)金融公司息差面臨壓力。

更重要的是，互聯(lián)網(wǎng)公司的流量、場景經(jīng)營，“無論銀行、還是消費(fèi)金融公司，頭部機(jī)構(gòu)都已經(jīng)掌握了自己‘買流量’經(jīng)營貸款的策略。”一位銀行業(yè)內(nèi)人士表示，網(wǎng)絡(luò)小貸新政后，消費(fèi)類貸款無論通過哪種牌照承接，新的行業(yè)競爭格局其實(shí)已經(jīng)初見端倪了。

消費(fèi)金融公司日子“難過”

近期，銀保監(jiān)會下發(fā)《關(guān)于促進(jìn)消費(fèi)金融公司和汽車金融公司增強(qiáng)可持續(xù)發(fā)展能力、提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》，適當(dāng)降低撥備監(jiān)管要求。

上述通知要求，在做實(shí)資產(chǎn)風(fēng)險分類、真實(shí)反映資產(chǎn)質(zhì)量，實(shí)現(xiàn)將逾期60天以上貸款全部納入不良以及資本充足率不低于最低監(jiān)管要求的前提下，消費(fèi)金融公司、汽車金融公司可以向?qū)俚劂y保監(jiān)局申請將撥備覆蓋率監(jiān)管要求降至不低于130%，汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。對于撥備指標(biāo)下調(diào)釋放的貸款損失準(zhǔn)備，要優(yōu)先用于不良貸款核銷，不得用于發(fā)放薪酬和分紅。

此外，支持消費(fèi)金融公司、汽車金融公司通過銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心開展正常類信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，進(jìn)一步盤活信貸存量，提高資金使用效率，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)，降低流動性風(fēng)險。

此前，消費(fèi)金融公司遵循非系統(tǒng)性重要商業(yè)銀行監(jiān)管指標(biāo)，撥備覆蓋率不得低于150%。汽車金融公司可以申請將貸款撥備率監(jiān)管要求降至不低于1.5%。

對消費(fèi)金融公司降低撥備監(jiān)管要求的背后，是今年消費(fèi)金融公司日子頗為“難過”。

“今年以來，整個行業(yè)都必須考慮持牌機(jī)構(gòu)面臨的實(shí)際困難。”11月10日，一位消費(fèi)金融公司高管表示。

根據(jù)馬上消費(fèi)金融披露，截至2019年末和截至2020年6月末，不良貸款率分別為3.01%和3.21%，關(guān)注類貸款比率分別為4.82%和5.27%。此前，捷信消費(fèi)金融披露，截至2019年末和截至2020年4月末，不良貸款率分別為3.60%和3.79%。

而銀行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量也面臨壓力。銀保監(jiān)會上周五公布，截至三季度末，商業(yè)銀行不良貸款率自二季度的1.94%上升至2.06%;撥備覆蓋率自182.4%下降至177%。

分析其原因，興業(yè)研究在其報告中指出，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險控制體系主要依靠三方面，即數(shù)據(jù)、場景和撥備。疫情對中低端客戶產(chǎn)生了負(fù)面沖擊，之前大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型假設(shè)客戶之間獨(dú)立而不關(guān)聯(lián)，但當(dāng)前階段下，某類客群或場景可能集體收入受到?jīng)_擊，大數(shù)據(jù)風(fēng)控體系可能失效。此外，隨著疫情的出現(xiàn)，醫(yī)美、教育、旅游這些受托支付場景出現(xiàn)了變化，供應(yīng)商出現(xiàn)信用違約，場景的可靠性變?nèi)酢ｋS著疫情沖擊消除，各場景將回歸原有的產(chǎn)業(yè)運(yùn)行軌跡。

此外，消費(fèi)金融行業(yè)面臨負(fù)債端壓力。一位消費(fèi)金融行業(yè)人士表示，今年金融行業(yè)“收同業(yè)、控規(guī)模”，整體行業(yè)資金成本面臨壓力。新的利率法定口徑下，借貸利率下行，疊加逾期上升，使得消費(fèi)金融公司息差面臨壓力，不少消費(fèi)金融公司大幅虧損。

8月20日，最高法院發(fā)布新修訂的《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，將民間借貸利率受保護(hù)的上限錨定為一年期LPR(貸款市場報價利率)的四倍。

各家消費(fèi)金融公司資產(chǎn)質(zhì)量情況亦大不相同。根據(jù)銀行業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，2019年，消費(fèi)金融公司平均不良貸款率為2.63%，略高于信用卡的平均不良水平，較2018年下降0.11個百分點(diǎn);從不良率的中位數(shù)來看，2019年為2.03%，較2018年上升0.1個百分點(diǎn)。從整體上來看，消費(fèi)金融公司面臨著較大的風(fēng)險(成本)壓力。同時，不良率的中位數(shù)與平均數(shù)相差較大，也在一定程度上反映了各家機(jī)構(gòu)的風(fēng)險成本的差異，部分機(jī)構(gòu)的成本壓力尤甚。

堵后門、開前門

消費(fèi)金融領(lǐng)域正在經(jīng)歷監(jiān)管調(diào)整。一方面，銀保監(jiān)會對消費(fèi)金融公司降低撥備監(jiān)管要求;另一方面，銀保監(jiān)會、央行發(fā)布網(wǎng)絡(luò)小貸新政，限制網(wǎng)絡(luò)小貸杠桿率。

“網(wǎng)絡(luò)小貸轉(zhuǎn)型的方向之一是消費(fèi)金融公司。”近期，螞蟻集團(tuán)暫緩IPO引發(fā)市場對聯(lián)合貸款的熱議，一位沿海地區(qū)城商行人士表示，實(shí)際上，在此之前，監(jiān)管對銀行進(jìn)行聯(lián)合貸款的要求已經(jīng)轉(zhuǎn)為“總量控制”，銀行亦不能過于激進(jìn)通過互聯(lián)網(wǎng)渠道投放消費(fèi)信貸。

業(yè)內(nèi)預(yù)期，隨著網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)征求意見出臺，銀行消費(fèi)貸款、消費(fèi)金融公司、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款等幾大消費(fèi)類貸款將迎來調(diào)整。

根據(jù)興業(yè)證券統(tǒng)計，目前僅5家網(wǎng)絡(luò)小貸公司符合網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī)中跨省經(jīng)營50億元注資條件，12家公司符合10億元注資條件。中尾部網(wǎng)絡(luò)小貸公司面臨轉(zhuǎn)型或退出難題。

目前，消費(fèi)金融公司數(shù)量已至30家。2020年以來，銀保監(jiān)會相繼批籌5家消費(fèi)金融公司，分別為重慶小米消費(fèi)金融、北京陽光消費(fèi)金融、重慶螞蟻消費(fèi)金融、蘇銀凱基消費(fèi)金融以及唯品富邦消費(fèi)金融。目前排隊(duì)申請消費(fèi)金融牌照的公司仍有10多家。

上述銀行業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管對聯(lián)合貸款的要求是不允許出現(xiàn)大量的消費(fèi)者投訴即負(fù)面信息，貸款風(fēng)控質(zhì)量亦不能下降。其認(rèn)為，如果互聯(lián)網(wǎng)小貸的消費(fèi)貸款受杠桿率要求逐漸壓降，這部分貸款要由銀行等承接，實(shí)際上在之前“總量控制”的要求下，這部分消費(fèi)貸款的承接壓力并沒那么大。

多位業(yè)內(nèi)人士表示，未來消費(fèi)金融行業(yè)主要比拼資金成本、消費(fèi)場景。這亦可通過正在籌建的消費(fèi)金融公司的股東背景看出。

關(guān)鍵詞： 網(wǎng)絡(luò)小貸新規(guī) 消費(fèi)金融