上市公司布局融資租賃業(yè)務的熱情正在冷卻，今年以來，有多家上市公司擬退出或已退出融資租賃圈。
近期，晨鳴紙業(yè)董秘袁西坤在回答投資者提問時表示，公司融資租賃業(yè)務規(guī)模計劃2020年壓縮至100億元以內。此前，晨鳴紙業(yè)公告稱，擬引入長城國瑞為戰(zhàn)略合作方，與其深度開展在剝離融資租賃、資產證券化等業(yè)務方面的合作。
“此前，一家家上市公司設立子公司，盯上了融資租賃中的類信貸業(yè)務。不過，潮水有漲亦有退。突發(fā)疫情影響經濟，部分地區(qū)、行業(yè)信用風險暴露，對資產質量和盈利水平帶來不利影響，多家上市公司逐漸退出融資租賃的布局。”分析人士稱。
上市公司頻頻退出融資租賃
與前些年不同的是，當下，上市公司頻頻退出融資租賃業(yè)務。除晨鳴紙業(yè)之外，9月28日，山鷹國際控股發(fā)布稱，關于出售山鷹(上海)融資租賃100%股權已完成工商變更登記。山鷹(上海)融資租賃股東由山鷹國際控股變更為泰盛實業(yè)和香港泰盛。
5月份，諾德股份也公告稱，擬公開掛牌出售深圳諾德租賃41.46%股權。本次交易完成后，諾德股份不再持有諾德租賃股權。“本次交易有利于公司聚焦資源投入主營業(yè)務，減少類金融及剝離類金融相關業(yè)務;若轉讓成功，公司能獲得部分現(xiàn)金流用以改善公司的資產負債結構，對未來公司財務狀況改善起到積極作用;有利于公司進一步的專注于發(fā)展主業(yè)，聚焦鋰電銅箔核心業(yè)務，夯實在主營業(yè)務領域的優(yōu)勢”。諾德股份稱。
一位中型融資租賃公司高管稱，目前融資租賃面臨的挑戰(zhàn)主要是，疫情帶來的沖擊尚在緩釋中，銀保監(jiān)會發(fā)布的《融資租賃暫行監(jiān)督管理辦法》和《民法典》關于融資租賃合同的相關規(guī)定今年也重磅落地。隨著統(tǒng)一監(jiān)管的逐步實施，部分融資租賃企業(yè)面臨整頓，行業(yè)進入轉型分化鞏固整合發(fā)展的新階段，在未來強監(jiān)管的環(huán)境下，融資租賃企業(yè)業(yè)務發(fā)展、風險管理等都面臨新的挑戰(zhàn)。
“在宏觀經濟持續(xù)低迷、金融監(jiān)管趨嚴的背景下，租賃業(yè)務發(fā)展趨緩，部分地區(qū)行業(yè)信用風險暴露，資產質量下行壓力增大，利差收窄使盈利承壓，由此資本持續(xù)承壓;盡管租賃企業(yè)通過債券市場融資規(guī)模逐年增加，但目前融資渠道仍是以短期銀行借款為主，資產負債期限錯配問題較為突出。”上述高管稱。
“另外，在融資租賃行業(yè)監(jiān)管趨嚴的背景下，業(yè)務發(fā)展面臨一定的調整，銀行系、廠商系、產業(yè)系租賃公司由于在客戶和業(yè)務定位上的差異，未來有望形成差異化的產業(yè)鏈條，但在部分細分領域市場競爭也日趨激烈;近年來，很多租賃公司面臨監(jiān)管、資產荒等外部環(huán)境變化而不斷地進行轉型升級，其間部分租賃公司也出現(xiàn)了經營不穩(wěn)的情況，很多租賃公司的優(yōu)秀人才出現(xiàn)了流失，這給融資租賃公司可持續(xù)發(fā)展帶來一定的挑戰(zhàn)。”上述人士稱。
近日，浙江大學融資租賃研究中心發(fā)布的相關報告顯示，三季度，租賃公司租賃資產投放持續(xù)兩極分化的趨勢，雖然多數(shù)租賃公司主營業(yè)務收入處于同比的增長狀態(tài)，但多數(shù)租賃公司ROE處于10%的水平，盈利水平有待進一步的提升;多數(shù)租賃公司在三季度不良率環(huán)比維持現(xiàn)有水平或下降，但多數(shù)專家預測，四季度行業(yè)租賃資產不良率會有所上升。
垂直式、穿透式經營模式或是出路
目前，不少上市公司剝離融資租賃業(yè)務，而融資租賃行業(yè)未來的出路是什么，這是擺在每一位公司高管面前的問題。
一家頭部金融租賃公司高管稱，經濟下行周期下，要收縮業(yè)務范圍，聚焦租賃主業(yè)，走專業(yè)化發(fā)展道路，提升專業(yè)化的管理能力和風險管理能力，盡量把業(yè)務把控在自身能力半徑里。
“要加強風險文化的建設。一個項目要想善始善終，除了設計合理、結構完整之外，還需培養(yǎng)操作人員風險意識。租賃公司要嚴格參照制度執(zhí)行，將風險降到最低，不斷地構建風險管控的長效機制。若20單業(yè)務中有1單出現(xiàn)逾期，也存在難以收回的風險，一年到頭可能白忙活了。”上述高管稱。
另外一家中型的融資租賃高管稱，其公司未來轉型的方向主要圍繞兩個核心方面：產融結合和科技創(chuàng)新。產融結合要努力提升融資租賃服務實體企業(yè)，回歸本原專注主業(yè)，把握新基建產業(yè)升級機遇，支持國家重大戰(zhàn)略、重點領域和重大項目，主動對接先進制造業(yè)和戰(zhàn)略性新興產業(yè)金融需求。在進一步滿足監(jiān)管要求的同時，需抓住產業(yè)鏈的核心企業(yè)拓展業(yè)務，圍繞優(yōu)質業(yè)主和施工參與方提供綜合性金融解決方案，真正做到以融促產。
“國家在深化金融供給側改革提出要‘完善金融基礎設施體系’，融資租賃公司也應參與其中，要特別關注和重視數(shù)字資產，推動科技創(chuàng)新管理體系，進一步推動與外部相關先進基礎設施的互聯(lián)互通。”上述人士稱。
中國融資租賃(西湖)論壇執(zhí)行理事長程東躍表示，融資租賃行業(yè)存在同質化競爭嚴重、背離融資租賃本源、短期行為盛行、“名義租賃物”過度濫用等問題，融資租賃回歸本源的真實內涵在于回歸融資租賃的四大基本屬性特征，即：融物屬性、金融屬性、法律所有權與經濟所有權分離屬性、投資屬性。
他建議融資租賃公司走專業(yè)化、差異化競爭路線，打造垂直式、穿透式經營模式，努力達成“去租賃化”目標。“去租賃化”不是說不做融資租賃業(yè)務，而是將融資租賃作為契入點，衍生到供應鏈、公司經營生態(tài)鏈、價值鏈的打造，將公司定位為融資租賃綜合服務商。(陳洪杰 )
第一財經
