近日的A股市場(chǎng)，無(wú)疑屬于華為智選造車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈。
10月10日，華為智選汽車(chē)問(wèn)界工廠賽力斯（601127.SH）連續(xù)第三日漲停，創(chuàng)下歷史新高，總市值接近千億。與此同時(shí)，華為智選汽車(chē)合作方江淮汽車(chē)（600418.SH）、高單價(jià)配套供應(yīng)廠商華陽(yáng)集團(tuán)（002906.SZ）、滬光股份（605333.SZ）、文燦股份（603348.SH）等漲幅居前，其他華為智界產(chǎn)業(yè)鏈代表配套企業(yè)，如與奇瑞合作配套的保隆科技（603197.SH）等亦有強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)。
另一方面，華為智選車(chē)的強(qiáng)勢(shì)卻造成了“虹吸效益”，A股智能座艙、智能駕駛龍頭德賽西威（002920.SZ）日內(nèi)以跌停報(bào)收，創(chuàng)下近三個(gè)月新低；智能駕駛解決方案企業(yè)經(jīng)緯恒潤(rùn)-W（688326.SH）亦跌超6%。
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在幾日的狂歡之后，市場(chǎng)對(duì)華為概念的炒作已經(jīng)趨于理性，部分焦點(diǎn)已經(jīng)轉(zhuǎn)移到了華為對(duì)現(xiàn)有智能汽車(chē)配套格局帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)壓力之上。
圖片來(lái)源：視覺(jué)中國(guó)
“狂人”引爆配套企業(yè)
引爆華為造車(chē)市場(chǎng)行情的，無(wú)疑是華為常務(wù)董事、終端業(yè)務(wù)CEO、智能汽車(chē)解決方案董事長(zhǎng)余承東在朋友圈發(fā)文：
“10月6日問(wèn)界新M7大定達(dá)到了7000臺(tái)，10月5日3500臺(tái)，兩天超過(guò)1萬(wàn)臺(tái)。9月12日新M7發(fā)布至今，首銷(xiāo)已超過(guò)5萬(wàn)臺(tái)大定?！?/p>
“假期M7訂單大好，汽車(chē)整體銷(xiāo)量數(shù)據(jù)超預(yù)期”，招商證券汽車(chē)團(tuán)隊(duì)近日表示，并提出了包括華為汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈配套公司在內(nèi)的配置路線。
根據(jù)此前賽力斯發(fā)布產(chǎn)銷(xiāo)快報(bào)，9月該公司實(shí)現(xiàn)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量10246輛；1-9月累計(jì)銷(xiāo)量為68223輛，其均出現(xiàn)大幅度的同比下降。余承東的發(fā)文，對(duì)賽力斯無(wú)疑是一場(chǎng)及時(shí)雨。
而由于公司確認(rèn)收入的方式主要為現(xiàn)車(chē)交付，余承東所指出的“爆單”情況或尚未能完全反映在產(chǎn)銷(xiāo)報(bào)告中。但稍加對(duì)比不難發(fā)現(xiàn)，10月問(wèn)界新M7獲得的訂單數(shù)量，已經(jīng)超越了原本賽力斯產(chǎn)銷(xiāo)水準(zhǔn)一個(gè)數(shù)量級(jí)以上。
隨著訂單不斷增加，賽力斯產(chǎn)銷(xiāo)數(shù)量水漲船高許只是時(shí)間問(wèn)題。
“不只是賽力斯或者江淮，對(duì)于許多進(jìn)入問(wèn)界汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的公司來(lái)說(shuō)，其實(shí)都算得上撞大運(yùn)了?！币晃黄?chē)制造咨詢行業(yè)人士向記者指出。
據(jù)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者不完全統(tǒng)計(jì)與整理，A股汽車(chē)零部件行業(yè)中，約有30余家企業(yè)明確通過(guò)公告或者互動(dòng)平臺(tái)，透露了公司問(wèn)界車(chē)型定點(diǎn)供貨的情況。
從配套的企業(yè)來(lái)看，華為智選造車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈配套企業(yè)，遍布車(chē)身內(nèi)外飾、系統(tǒng)與智能化、熱管理，動(dòng)力系統(tǒng)部件等硬軟部件廠商。
記者觀察，上述企業(yè)幾乎全部在過(guò)去三個(gè)交易日出現(xiàn)較明顯漲幅，但由于此前華為智選汽車(chē)的銷(xiāo)量有限，華為智選汽車(chē)業(yè)務(wù)在前述公司中的占比都較低。
此外，從市場(chǎng)人士處得到的信息來(lái)看，華為配套合作方又遠(yuǎn)不止于上述企業(yè)。
“華為名義上不親自下場(chǎng)造車(chē)，因此許多公司都是以華為智選代工廠合作對(duì)象的方式進(jìn)入其配套產(chǎn)業(yè)鏈的。華為合作的代工廠又有賽力斯、江淮以及奇瑞等等，所以其實(shí)華為造車(chē)的配套供應(yīng)商會(huì)呈現(xiàn)出既多又散的局面。”一位汽車(chē)配套行業(yè)人士向記者指出。
智能汽車(chē)配套行業(yè)“喜憂參半”
另一方面，雖然部分券商認(rèn)為華為智選模式的成功將帶動(dòng)智能汽車(chē)行業(yè)加速滲透，但從市場(chǎng)反應(yīng)來(lái)看，A股智能汽車(chē)板塊表現(xiàn)卻并不理想。
10月10日收盤(pán)，德賽西威日內(nèi)以跌停報(bào)收，報(bào)132.21元，創(chuàng)下今年6月中旬以來(lái)的股價(jià)新低；經(jīng)緯恒潤(rùn)-W收跌6.17%，報(bào)127.61元，回吐8月底以來(lái)所有漲幅。
部分分析人士認(rèn)為，華為智選汽車(chē)擴(kuò)大與主機(jī)廠商的合作，實(shí)際是競(jìng)爭(zhēng)格局變得更為膠著，其可能會(huì)擠壓基于智能座艙、智能駕駛軟硬件及算法配套企業(yè)的生存空間。
據(jù)悉，華為汽車(chē)業(yè)務(wù)主要有三種模式，一是提供零部件模式，即華為向車(chē)企銷(xiāo)售零部件收取費(fèi)用；二是提供全套智能化解決方案的模式，如早年的北汽銀狐等；三是華為終端業(yè)務(wù)集團(tuán)主導(dǎo)的智選車(chē)模式，由華為主導(dǎo)產(chǎn)品定義研發(fā)和設(shè)計(jì)，如金康賽力斯問(wèn)界，以及即將問(wèn)世的奇瑞智界系列。
“華為之所以要扶持問(wèn)界，是希望將問(wèn)界做成智選車(chē)業(yè)務(wù)的模板和標(biāo)桿，再去復(fù)制”，黃河科技學(xué)院客座教授張翔向記者表示，但同時(shí)也指出，由于智選車(chē)模式與自主造車(chē)的邊界模棱兩可，造成了華為在業(yè)內(nèi)既做供應(yīng)商，又深度參與造車(chē)的現(xiàn)象，并在業(yè)內(nèi)引發(fā)了一些非議。
而隨著華為汽車(chē)戰(zhàn)略的不斷推進(jìn)，作為合作中間地帶的解決方案模式開(kāi)始被淡化，更多主機(jī)廠走向兩個(gè)極端——要不選擇擴(kuò)大與華為的合作選擇智選模式，要不選擇減少對(duì)華為依賴，轉(zhuǎn)為只購(gòu)買(mǎi)零配件的模式。
據(jù)悉，今年以來(lái)，包括廣汽埃安方面已經(jīng)宣布從向華為獲得智能汽車(chē)解決方案，解除聯(lián)合開(kāi)發(fā)的AH8，轉(zhuǎn)為僅從華為獲得汽車(chē)零部件。
而同樣在今年，北汽方面意圖升級(jí)與華為的合作，兩者計(jì)劃通過(guò)福田汽車(chē)工廠的收購(gòu)，興建智選造車(chē)基地。
“汽車(chē)行業(yè)就是一個(gè)僧多粥少的行業(yè)。”張翔告訴記者，“智能汽車(chē)爆發(fā)的初期，部分智能配套供應(yīng)商日子會(huì)比較好過(guò)，因?yàn)槌跗诟?jìng)爭(zhēng)環(huán)境比較好。但是類(lèi)似華為等傳統(tǒng)通訊或家電行業(yè)加入進(jìn)來(lái)之后，自然會(huì)導(dǎo)致這個(gè)行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇。”
（作者：趙云帆 編輯：朱益民）
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