沉寂許久的消費(fèi)電子領(lǐng)域在本月迎來多項(xiàng)重磅新品發(fā)售，提升消費(fèi)者購機(jī)欲望的同時(shí)，也點(diǎn)燃了A股投資者的情緒。
蘋果秋季新品發(fā)布會(huì)將于北京時(shí)間13日凌晨1點(diǎn)舉行，市場(chǎng)預(yù)期蘋果將帶來四款新機(jī)以及新的Apple Watch。另一邊，華為“悄悄”發(fā)布的新款5G手機(jī)Mate60 Pro出現(xiàn)“一機(jī)難求”的火爆場(chǎng)面，新品一經(jīng)上架就售罄。
過去的一年半內(nèi)，全球半導(dǎo)體周期下行，消費(fèi)電子終端需求嚴(yán)重萎縮，去庫存和降價(jià)主旋律已經(jīng)體現(xiàn)到A股消費(fèi)電子板塊以及相關(guān)芯片廠商的利潤表。
(資料圖片僅供參考)
因此，市場(chǎng)更關(guān)注的是，9月發(fā)布的多款新品提振終端需求觸底回升，以及將如何增厚上市公司的收益。梳理中報(bào)數(shù)據(jù)可見，不少機(jī)構(gòu)提前在二季度大幅度加倉消費(fèi)電子個(gè)股，這一次提前布局能夠斬獲多少收益？
華為新機(jī)上架引市場(chǎng)熱炒產(chǎn)業(yè)鏈
9月11日，華為產(chǎn)業(yè)鏈延續(xù)活躍表現(xiàn)，個(gè)股方面，捷榮技術(shù)(002855.SZ)再度漲停，錄得9日8板；宜安科技(300328.SZ)午后一度錄得“20CM”漲停，但不久便打開漲停，收盤漲幅回落至12.67%，市場(chǎng)消息稱其子公司為華為新一代折疊屏Mate X5提供折疊柔性金屬。
華為產(chǎn)業(yè)鏈的火熱表現(xiàn)已經(jīng)持續(xù)一周有余，炒作情緒主要緣于，8月29日，在沒有任何預(yù)告和征兆的情況下，華為官方突然“悄悄”直接將下一代旗艦新機(jī)Mate60擺上貨架開售。
第一財(cái)經(jīng)記者梳理公告與投資者問答發(fā)現(xiàn)，A股上市公司并未單獨(dú)披露其與華為的合作內(nèi)容和訂單情況，主要因涉及商業(yè)秘密。
比如華力創(chuàng)通(300045.SZ)9月5日發(fā)布了簽訂日常經(jīng)營重大合同的公告，公司在連續(xù)十二個(gè)月內(nèi)累計(jì)收到該客戶采購訂單總金額約為2.1億元，主要為芯片類產(chǎn)品。自8月29日起，華力創(chuàng)通股價(jià)從11元一路飆漲，最新價(jià)報(bào)27.98元，本月累計(jì)上漲近110%。
針對(duì)投資者提問：是否向華為供貨衛(wèi)星通信相關(guān)產(chǎn)品？華力創(chuàng)通回復(fù)稱：“公司在衛(wèi)星應(yīng)用領(lǐng)域基于自主研發(fā)的衛(wèi)星導(dǎo)航和衛(wèi)星通信核心芯片技術(shù)，已形成”芯片+模塊+終端+平臺(tái)+系統(tǒng)解決方案“的較全產(chǎn)業(yè)鏈格局，為客戶提供全方位的衛(wèi)星應(yīng)用產(chǎn)品和解決方案?！?/p>
光刻膠概念股廣信材料(300537.SZ)、容大感光(300576.SZ)、藍(lán)英裝備(300293.SZ)、張江高科(600895.SH)、奧普光電(002338.SZ)也受到市場(chǎng)熱捧，容大感光股價(jià)刷新歷史高點(diǎn)，張江高科連拉四個(gè)漲停，廣信材料股價(jià)創(chuàng)2020年10月16日以來新高。
需要指出的是，部分資金熱炒的華為概念股，股價(jià)與基本面已經(jīng)嚴(yán)重背離，投資者需重視其中炒作風(fēng)險(xiǎn)。
搭上華為概念的捷榮技術(shù)已經(jīng)錄得8個(gè)漲停板，成為華為概念股中漲停次數(shù)最多的股票。捷榮技術(shù)的主要業(yè)務(wù)是為全球消費(fèi)電子產(chǎn)品領(lǐng)域中最大類的手機(jī)、平板電腦、無線網(wǎng)卡等提供精密模具的開發(fā)制造與精密結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品的生產(chǎn)。上半年，公司營收凈利雙雙下滑。公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入9.47億元，同比下滑31.53%，歸母凈利潤虧損4688.86萬元，同比下滑25.71%。
自2021年以來，捷榮技術(shù)的盈利能力持續(xù)下滑，2021年~2022年，公司扣非后歸母凈利潤分別虧損2.15億元、9015.76萬元。
即使面對(duì)這份中報(bào)成績單，公募與外資仍在二季度買入捷榮技術(shù)。中報(bào)顯示，華夏智盛先鋒、華夏中證500ETF、UBS等新晉成為捷榮技術(shù)前十大流通股股東。
機(jī)構(gòu)提前布局消費(fèi)電子股
根據(jù)IDC最新公布的數(shù)據(jù)，2023年第二季度全球智能手機(jī)出貨量2.68億部，同比下降7%，環(huán)比持平。這是全球智能手機(jī)出貨量連續(xù)八個(gè)季度出現(xiàn)同比下滑，但由于手機(jī)終端庫存正?；筒糠值貐^(qū)市場(chǎng)需求的溫和復(fù)蘇，出貨量同比降幅明顯收窄。
數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，消費(fèi)電子(中信)成份板塊90家公司中，有67家實(shí)現(xiàn)盈利，但有54家公司的歸母凈利潤出現(xiàn)同比下滑，占比高達(dá)60%，歸母凈利潤同比增長率的中位數(shù)為-23.7%。
拆分子板塊來看，在智能手機(jī)需求持續(xù)疲軟的背景下，相對(duì)而言，手機(jī)品牌等終端廠商業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)較好，零部件、半導(dǎo)體等板塊公司受到價(jià)格影響，毛利率波動(dòng)更為劇烈。
整個(gè)板塊業(yè)績承壓之下，消費(fèi)電子細(xì)分領(lǐng)域龍頭的表現(xiàn)相對(duì)出色。立訊精密(002475.SZ)、傳音控股(688036.SH)、藍(lán)思科技(300433.SZ)、領(lǐng)益智造(002600.SZ)、深科技(000021.SZ)、安克創(chuàng)新(300866.SZ)等個(gè)股的扣非后歸母凈利潤同比增速居前。
二季度內(nèi)，公募基金等機(jī)構(gòu)也對(duì)業(yè)績表現(xiàn)相對(duì)較好的消費(fèi)電子股進(jìn)行了加倉，增持主要原因或是基于業(yè)績觸底回升的預(yù)期。
珠海冠宇(688772.SH)上半年歸母凈利潤同比增長125%。截至二季度末，機(jī)構(gòu)累計(jì)持有公司股份4.15億股，較一季度末增持近9000萬股。
領(lǐng)益智造上半年的歸母凈利潤增速接近160%，二季度，機(jī)構(gòu)增持了公司約3.8億股股份。其中，陸股通二季度增持了9885.73萬股，持股數(shù)量占流通股比重升至5.34%。
深科技上半年增收不增利，歸母凈利潤同比下滑34.86%至2.97億元，但公司獲得了機(jī)構(gòu)大手筆增持。陸股通二季度增持深科技1150萬股，為公司第三大流通股股東。華安基金旗下四只產(chǎn)品均進(jìn)行了增持，華安媒體互聯(lián)網(wǎng)混合增持了760.66萬股，華安逆向策略混合、華安滬港深外延增長靈活配置、華安研究智選分別新晉成為深科技的第六、第八、第十大流通股股東。截至9月11日，深科技股價(jià)報(bào)18.4元，年內(nèi)累計(jì)上漲74.24%，股價(jià)表現(xiàn)在消費(fèi)電子板塊一枝獨(dú)秀。
另外，藍(lán)思科技、漫步者(002351.SZ)、橫店東磁(002056.SZ)、安克創(chuàng)新等中報(bào)業(yè)績較好的個(gè)股，均在二季度獲得了機(jī)構(gòu)不同程度加倉。
蘋果秋季發(fā)布會(huì)召開在即，本次多款新品發(fā)布將如何提振購機(jī)需求，提前布局消費(fèi)電子板塊的機(jī)構(gòu)又能否斬獲理想的收益率，第一財(cái)經(jīng)將保持關(guān)注。
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