上周，三大交易所共有5家擬IPO企業(yè)宣布終止審核
(資料圖)
8月21~8月27日當(dāng)周，三大交易所共有5家擬IPO企業(yè)宣布終止審核。
其中，滬市主板有1家，為書香門地集團股份有限公司(下稱“書香門地”)；科創(chuàng)板有1家，為樹根互聯(lián)股份有限公司(下稱“樹根互聯(lián)”)；創(chuàng)業(yè)板有2家，分別為上海西恩科技股份有限公司(下稱“西恩科技”)、貝普醫(yī)療科技股份有限公司(下稱“貝普醫(yī)療”)；北交所有一家，為深圳市集美新材料股份有限公司(下稱“集美新材”)。
上述五家擬終止IPO審核的項目保薦人分別為中信建投、國泰君安，中信證券，招商證券，其中，中信建投保薦了2個項目。
受地產(chǎn)下行周期影響
書香門地是一家木地板生產(chǎn)企業(yè)，下游行業(yè)主要為房地產(chǎn)行業(yè)，因此房地產(chǎn)行業(yè)的波動高度影響該公司的經(jīng)營。
近年來，隨著房地產(chǎn)下行周期的到來，書香門地的應(yīng)收款項規(guī)模也在逐年放大，報告期內(nèi)(2019 年至2022年上半年)，書香門地應(yīng)收款項金額分別為2.62億元、5.13億元、6.36億元和4.27億元，占各期末總資產(chǎn)的比例分別為33.25%、41.27%、44.71%和29.58%。
這其中，大幅增加的部分主要來源為該公司主要客戶恒大地產(chǎn)的商業(yè)承兌匯票。尤其是2021年該公司對恒大地產(chǎn)的應(yīng)收票據(jù)出現(xiàn)了到期無法正常兌付的情形。
為此，恒大以房抵債。書香門地稱，其已與恒大地產(chǎn)子公司項目公司就扶綏、瀘州、福清、貴陽等地 262 套房產(chǎn)簽署了《商品房認購書》《房屋購買協(xié)議》，對應(yīng)抵債金額為2.43億元。
其中，158套房產(chǎn)已辦理預(yù)告登記且預(yù)計可交付、79套房產(chǎn)已完成預(yù)告登記、8套房產(chǎn)已辦理網(wǎng)簽。
“然而公司尚未取得抵債房產(chǎn)所有權(quán)，存在因恒大地產(chǎn)違約或其他原因?qū)е鹿緹o法正常辦理該等抵債房產(chǎn)所有權(quán)證的風(fēng)險；同時，受二手房市場波動影響，房產(chǎn)變現(xiàn)時間和價值存在不確定性，面臨一定資產(chǎn)減值風(fēng)險和資產(chǎn)變現(xiàn)風(fēng)險?！痹谡泄蓵?，書香門地透露。
同樣受房地產(chǎn)下行周期影響，去年上半年，書香門地業(yè)績大幅下降并處于微利的經(jīng)營狀態(tài)，營業(yè)收入同比下降22.81%、扣除非經(jīng)常性損益后歸屬凈利潤同比下降了19.24%。
這目前這樣的環(huán)境下，書香門地面臨極大的上市不確定性，即便能夠上市，也將面臨業(yè)績大幅下滑的尷尬。
目前，國內(nèi)與書香門地同屬地板制造行業(yè)的A股上市公司主要有大亞圣象、菲林格爾、德爾未來等，近年來各家公司的業(yè)績也均處于下滑或者虧損狀態(tài)。
8月15日，書香門地保薦人國泰君安向交易所提交了撤回申請，宣布終止審核。
3年虧損超13億
樹根互聯(lián)是是一家工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺企業(yè)，打造了以自主可控的根云工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)為核心的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺—根云平臺，該平臺旨在為工業(yè)企業(yè)客戶提供包括智能制造IIoT解決方案、產(chǎn)品智能化IIoT解決方案、產(chǎn)業(yè)鏈IIoT解決方案的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)整體解決方案。
樹根互聯(lián)的實際控制人是梁在中，其間接控制公司58.54%的股份，梁在中是三一重工實際控制人梁穩(wěn)根之子，三一重工同時也是樹根互聯(lián)的第5大股東，三一重工的第一大股東三一集團是樹根互聯(lián)的第一大客戶。
招股書顯示，報告期內(nèi)，樹根互聯(lián)向三一集團及其同一控制下的企業(yè)銷售收入合計分別為 1.12億元、1.91億元和2.91億元，占各期營業(yè)收入的比例分別為 73.62%、68.24%和 56.24%。
由此可見，樹根互聯(lián)高度依賴三一集團。而且，樹根互聯(lián)還表示，后續(xù)隨著三一集團等關(guān)聯(lián)方在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域需求的持續(xù)增加，未來公司與三一集團等關(guān)聯(lián)方的關(guān)聯(lián)交易的比例仍可能維持在較高水平。
因此，在問詢中，交易所要求樹根互聯(lián)說明目前業(yè)務(wù)集中于三一客戶的原因，是否對三一客戶存在重大依賴，是否存在嚴重影響?yīng)毩⑿曰蛘唢@失公平的關(guān)聯(lián)交易。
除此以外，樹根互聯(lián)的持續(xù)虧損也是問詢的焦點之一。
招股書顯示：2019年至2021年，樹根互聯(lián)均處于虧損狀態(tài)，分別虧損3. 4億元、2.92億元元和7.1億元，三年合計虧損13.42億元。
對此，樹根互聯(lián)回復(fù)稱，一是公司工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)操作系統(tǒng)的技術(shù)研發(fā)投入大；二是人力成本投入維持在較高水平；三是行業(yè)初期，市場開拓和培育成本投入較高，發(fā)行人持續(xù)為客戶價值運營花費較多投入，基于這三點原因，導(dǎo)致報告期內(nèi)形成較大規(guī)模的經(jīng)營性虧損。
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