美國11月cpi數(shù)據(jù)低于預期值，基本確定加息趨緩，周四凌晨的美聯(lián)儲12月議息會議，不出意外也是加50bp，市場關(guān)注點是對明年加息的表述。屆時關(guān)注人民幣匯率能否進一步升值以及北向再度大幅回流。
(相關(guān)資料圖)
未來市場的博弈點是：何時終止加息以及降息何時開始！加息趨緩，并不是說停止加息，市場預測明年的加息空間還有50-75bp，分兩次加完則3月終止加息，分3次則到5月。然后大概率論要維持高利率一段時間，才會考慮降息預期。
股市最重要的是預期，真正落地反而也就一般。2022對A股市場產(chǎn)生擾動的俄烏沖突、疫情、美聯(lián)儲加息，在明年上半年都將逐步化解，我們將看到經(jīng)濟復蘇、沖突淡化、加息預期轉(zhuǎn)換降息，這些潛在的預期會引導A股逐步走強。
因此，這輪反彈跨度會很長，我認為是跨年的。當然，反彈并不是一路坦途，會有磕磕絆絆，要多點耐心+信心，能力強的投資者也可以做點波段。
除了極個別龍頭外，抗病毒題材概念全線回調(diào)。在周初文章就說臨近尾聲，建議落袋為安。部分標的還會反復，甚至這兩天還有被埋在里面的資金自救，但也就是賺個低吸高拋的差價錢，操作難度變大了。
半導體高開低走，市場又在傳小作文，說要支持產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。半導體行業(yè)周期暫時還是處于下行周期，反轉(zhuǎn)可能要到明年二季度。短期的邏輯就是低位超跌+博弈政策預期。
在外圍持續(xù)打壓，甚至搞盟友，那么國內(nèi)一定會有政策給予加持。要投資發(fā)展，需設備先行，可以優(yōu)先關(guān)注設備；或者看國產(chǎn)化率非常低的，前景空間更廣闊，計算器更好敲。
白酒連續(xù)上漲，超跌填坑+疫后復蘇邏輯！10月連續(xù)調(diào)整時，我說中長期就是越跌越買，當時多少利空，酒企造假、限制公款消費、年輕人不喝酒，等等。現(xiàn)在回過頭來看，白酒又是yyds~
個人認為已經(jīng)完成第一階段的估值修復，從后期邏輯看，下一步得看春節(jié)的白酒消費情況，觀察供銷商的備貨以及酒企的回款。結(jié)合技術(shù)走勢，尚缺少一個4浪回踩和5浪回彈。短期我的計劃是逐步兌現(xiàn)降倉！
新能源現(xiàn)在也有點當初白酒的味道，比如高位高估值，連續(xù)漲了幾年，明年新能源退補、消費跟不上。我的答案是：多點耐心+信心。
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【12.15基金板塊盤前點評】
1、中概互聯(lián)：微漲，不動。美國11月cpi低于預期值，港股跟著也受益，靜待周四凌晨加息靴子落地，加50bp應該是確定的，主要留意對通脹及后面加息的描述。短期中概45度上行，比白酒60度上行要穩(wěn)當點，距離年線壓力位還有5-7%左右的空間。
2、證券：微漲，不動。在半年線附近有支撐，短期留意周四凌晨加息靴子落地后，人民幣匯率能否進一步升值。
3、軍工：微跌，不動。先手指標已經(jīng)橫了3日，只要后半周能向上確立一根陽線，基本可以確認短期底部。
4、半導體：沖高回落，不動。潛伏盤太多，反手就被摁下來；靴子還沒落地，短期繼續(xù)博弈會議預期，有機會仍可以擇機加。
5、新能源：鋰電、光伏微跌，不動。寧王回踩400元一線，目前看這里是有支撐的，短期關(guān)注可以嘗試低吸博弈。
6、周期：煤炭微漲一丟，鋼鐵微跌，有色凈值變化不大，靜待！
7、白酒：大漲，不動。攻上年線，輪到三線末流白酒補漲，瀘州老窖發(fā)力大陽，茅臺也臨近半年線；反正倉位已空出來點，先觀察2-3日再說，加速就繼續(xù)兌現(xiàn)，走回踩則擇機回補博弈最后的反彈。
8、醫(yī)藥：周三抗病毒題材全線回撤，但對大多數(shù)基金凈值影響不大。
