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今日(12月13日)早盤，傳媒板塊拉升走強(qiáng)，截止午間收盤，歡瑞世紀(jì)(000892)、出版?zhèn)髅?601999)、廣弘控股(000529)漲停，華誼兄弟(300027)漲超12%，值得買(300785)、橫店影視(603103)、唐德影視(300426)、新經(jīng)典(603096)等股漲幅居前。

注：傳媒股今日活躍(截止12月13日午間收盤)

新電影催化行情，影視股迎來修復(fù)

消息面，《阿凡達(dá)》的續(xù)集《阿凡達(dá)：水之道》將于12月16日在國內(nèi)同步北美上映。據(jù)貓眼專業(yè)版實(shí)時數(shù)據(jù)，截至12月10日19時49分，《阿凡達(dá)：水之道》的點(diǎn)映及預(yù)售總票房突破1億，有機(jī)構(gòu)預(yù)計，此次阿凡達(dá)新電影定檔有望重燃觀影需求，其國內(nèi)票房有望達(dá)到20-30億元。受消息提振，影視類概念股今日集體爆發(fā)，其中，行業(yè)龍頭華誼兄弟盤中一度漲超18%。

目前，隨著防疫政策優(yōu)化，加之年末傳統(tǒng)旺季臨近，線下影院的營業(yè)率逐步恢復(fù)。據(jù)貓眼專業(yè)版營業(yè)看板顯示，截至12月11日12時，12月10日大盤票房3426.6萬元，營業(yè)影院9151家，全國營業(yè)率73.60%。此外，受疫情影響，院線行業(yè)也加速洗牌，頭部院線的票房集中度提高。據(jù)燈塔數(shù)據(jù)顯示，市場前3大院線票房占比由2018年的30.76%，提升至2022年的33.53%。

首創(chuàng)證券指出，隨著疫情管控的優(yōu)化，2023年有望迎來國產(chǎn)片內(nèi)容供給大年，另一方面疫情導(dǎo)致行業(yè)有所出清，行業(yè)集中度有望進(jìn)一步提升；在需求端，隨著疫情防控的完善，就近消費(fèi)將會得到修復(fù)，隨著優(yōu)質(zhì)爆款內(nèi)容供給以及熱門檔期的帶動，觀影熱情有望得到催化，觀影需求有望得到實(shí)質(zhì)性的提升，行業(yè)有望步入正循環(huán)，優(yōu)質(zhì)內(nèi)容儲備充足的龍頭內(nèi)容制作公司以及院線龍頭有望持續(xù)受益。

視覺特效或成風(fēng)口，關(guān)注相關(guān)受益標(biāo)的

據(jù)悉，此次即將上映的《阿凡達(dá)：水之道》將包含IMAX3D、CINITY、中國巨幕在內(nèi)的全格式，且將成為全球首部“裸眼3D”電影。所謂“裸眼3D”，即是指觀眾無需佩戴眼鏡便能體驗(yàn)到3D效果。分析指出，《阿凡達(dá)：水之道》的上映或?qū)右曈X特效的熱度，其應(yīng)用場景有望再度擴(kuò)容。

華鑫證券指出，放映技術(shù)從3D到CINITY，制作技術(shù)VFX有望再熱。放映端CINITY在新建，制作端阿凡達(dá)兩部電影背后特效公司W(wǎng)eta Digital維塔數(shù)碼，其擅長VFX，全球視覺效果(VFX)市場規(guī)模從2021年843.69億元有望增加至2027年的1738.88億元。Weta Digital維塔數(shù)碼被Unity收購，使下一代“元宇宙”實(shí)時3D內(nèi)容成為可能，助力挖掘元宇宙潛力。(已布局的企業(yè)端：風(fēng)語筑、凡拓數(shù)創(chuàng)、視覺中國(000681)、工業(yè)光魔)

此外，華鑫證券認(rèn)為，除了電影之外，裸眼 3D、VFX 等應(yīng)用場景多元化也利于帶動場景新消費(fèi)，例如以風(fēng)語筑、鋒尚文化為代表的展覽展示的新體驗(yàn)經(jīng)濟(jì)。院線電影在賀歲與春節(jié)檔雙檔中持續(xù)受益修復(fù)主線，同時可關(guān)注作為經(jīng)濟(jì)晴雨表的新營銷板塊。

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