巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公布2022年第二季度財(cái)報(bào),其中營(yíng)收761.8億美元,運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)92.83億美元。但是,因二季度美股市場(chǎng)的大幅波動(dòng),導(dǎo)致伯克希爾哈撒韋投資組合出現(xiàn)了大幅虧損的局面,其二季度損失達(dá)到530億美元。
巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋的投資組合出現(xiàn)了巨虧,很大程度上與同期市場(chǎng)指數(shù)的表現(xiàn)有關(guān)。另外,伯克希爾哈撒韋的幾大重倉(cāng)股在二季度的市場(chǎng)表現(xiàn)并不樂(lè)觀,也影響到伯克希爾哈撒韋投資組合的表現(xiàn)。
從市場(chǎng)的表現(xiàn)來(lái)看,二季度伯克希爾哈撒韋股價(jià)下跌了22.68%,創(chuàng)出了多年來(lái)最大單季跌幅。從2008年以來(lái),伯克希爾哈撒韋曾經(jīng)出現(xiàn)了幾次單季跌幅較大的情形,最典型的是2008年四季度,當(dāng)時(shí)伯克希爾哈撒韋單季跌幅達(dá)到26.03%。2020年一季度,伯克希爾哈撒韋曾經(jīng)出現(xiàn)了19.90%的單季跌幅。由此可見(jiàn),今年二季度伯克希爾哈撒韋的單季跌幅算近年來(lái)比較大的跌幅水平了。
(資料圖)
22.68%的單季跌幅,看起來(lái)屬于表現(xiàn)最差的市場(chǎng)數(shù)據(jù)。但是,從同期市場(chǎng)指數(shù)的單季跌幅來(lái)看,伯克希爾哈撒韋的單季跌幅還不算特別糟糕。其中,納斯達(dá)克指數(shù)在今年二季度出現(xiàn)了22.44%的單季跌幅、標(biāo)普500指數(shù)出現(xiàn)了16.45%的單季跌幅。至于表現(xiàn)比較抗跌的道瓊斯指數(shù),也出現(xiàn)了11.25%的二季度單季跌幅水平。
如果與同期市場(chǎng)指數(shù)進(jìn)行比較,伯克希爾哈撒韋二季度投資組合的表現(xiàn)也不算特別差勁,只是單季度表現(xiàn)略微遜色于納斯達(dá)克與標(biāo)普500指數(shù)。
從巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋的重倉(cāng)股分析,主要重倉(cāng)股的持股比例并沒(méi)有發(fā)生明顯的變化,伯克希爾哈撒韋的重倉(cāng)股仍然集中在蘋(píng)果、美國(guó)運(yùn)通、美國(guó)銀行、可口可樂(lè)以及雪佛龍身上。其中,雪佛龍從今年以來(lái)獲得了伯克希爾的大幅增持,并成為了伯克希爾哈撒韋第四大重倉(cāng)股票。
與同期大多數(shù)的上市公司股票價(jià)格表現(xiàn)相比,今年二季度雪佛龍的表現(xiàn)算比較抗跌,單季度只下跌了10.35%,7月份以來(lái)雪佛龍股價(jià)再次上漲超過(guò)6%,接近收復(fù)二季度的全部跌幅。
影響伯克希爾哈撒韋二季度投資組合表現(xiàn)的,蘋(píng)果公司的股價(jià)下跌應(yīng)該難逃責(zé)任。在今年二季度中,蘋(píng)果公司下跌21.58%,整體跌幅基本上與納斯達(dá)克指數(shù)同步,但相對(duì)于奈飛、Meta等科技股,蘋(píng)果公司在美股科技股里面的跌幅算比較小了。
即使二季度蘋(píng)果公司股價(jià)跌了21.58%,但7月份以來(lái)蘋(píng)果公司又出現(xiàn)了21%的漲幅,可見(jiàn)美股市場(chǎng)同樣遵循“強(qiáng)者恒強(qiáng)”的理論,如果接下來(lái)蘋(píng)果公司的股票價(jià)格表現(xiàn)平穩(wěn),那么伯克希爾哈撒韋三季度投資組合的數(shù)據(jù)表現(xiàn)應(yīng)該會(huì)得到明顯的回升。
截至目前,伯克希爾哈撒韋持有蘋(píng)果公司股票市值達(dá)到1251億美元,且伯克希爾對(duì)蘋(píng)果公司的持股比例仍處于穩(wěn)步提升的狀態(tài)。經(jīng)過(guò)了這些年的股份回購(gòu),也間接推高了伯克希爾哈撒韋的持股比例,從股息分紅和股份回購(gòu)措施上,蘋(píng)果公司還是非常大方的,深得巴菲特的喜歡。
長(zhǎng)期跟蹤巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋公司的投資者,還有一組數(shù)據(jù)是非常關(guān)注的,那就是它的現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模。截至第二季度末,伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備為1054億美元。
雖然伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備仍然保持在千億美元規(guī)模之上,但較前些年的現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模已經(jīng)有了一定程度的降低。即使與今年年初相比,伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備已經(jīng)降低了30%左右,但也與今年以來(lái)伯克希爾哈撒韋一系列的收購(gòu)與增持計(jì)劃有關(guān),包括增持雪佛龍、西方石油股份,也包括了收購(gòu)保險(xiǎn)公司阿勒加尼等,這些投資行動(dòng)也降低了伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備水平。
不過(guò),現(xiàn)在伯克希爾哈撒韋的現(xiàn)金儲(chǔ)備仍然保持在千億美元之上,依然屬于比較健康的狀態(tài),即使美股市場(chǎng)出現(xiàn)大幅波動(dòng)的表現(xiàn),伯克希爾哈撒韋依然擁有一定的主動(dòng)性。
今年二季度,伯克希爾哈撒韋投資組合表現(xiàn)不佳,并非說(shuō)明股神不行了。對(duì)投資大師來(lái)說(shuō),短期價(jià)格波動(dòng)很正常,他們會(huì)更注重長(zhǎng)遠(yuǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)。只要掌握著龐大的現(xiàn)金儲(chǔ)備規(guī)模,那么伯克希爾哈撒韋依然掌握著主動(dòng)權(quán)。
關(guān)鍵詞: 伯克希爾哈撒韋 現(xiàn)金儲(chǔ)備 投資組合



