港股四只新股上市，今日開盤全部破發(fā)，天齊鋰業(yè)低開9.15%，一度跌超10%，此后跌幅收窄，尾盤爆拉，全日無升跌。值得注意的是，最后集合競價階段，有308萬股買盤涌入，成交價直接是招股價，涉資2.53億港元。
為何尾盤在招股價買入308萬股？最后大資金發(fā)現(xiàn)了什么？其實，這是因為港股有超額配股權，即綠鞋機制。
綠鞋機制，也就是超額配售選擇權機制，當出現(xiàn)超額認購允許的時候，發(fā)行人將會多發(fā)行不超過15%的股票。若在股票上市后發(fā)生破發(fā)的情況，上市公司可委托承銷商使用多發(fā)的那部分股份募集回來的資金以低于發(fā)行價買回等量股票進行沖銷，賺取期權價差，進而達到穩(wěn)定發(fā)行價的目的。
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根據(jù)發(fā)售公告，天齊鋰業(yè)已向國際包銷商授出超額配股權，可由聯(lián)席全球協(xié)調(diào)人在上市之日起30日內(nèi)最多配發(fā)2461.82萬股發(fā)售股份，合計占全球發(fā)售的15%。
而天齊鋰業(yè)有三大保薦商，分別是中金公司、大摩、招銀國際，而根據(jù)經(jīng)濟通成交數(shù)據(jù)，本次護盤的正是國際投行大摩。此外，今日買入的五大經(jīng)紀商主要是盈透證券、摩根大通、富途等，而賣出的五大經(jīng)紀商中，中信里昂排名第一，賣出9000萬港幣。
也就是說，天齊鋰業(yè)上市首日被拉回招股價，和基本面無關，更多的是綠鞋機制起作用。
7月10日，應瑩發(fā)布了《每周市場點評》，其認為天齊鋰業(yè)股價已高估：個人認為002466天齊鋰業(yè)戴維斯雙擊已達頂峰，價格已高估，天齊鋰業(yè)隨即閃崩跌停。
根據(jù)公司財報，天齊鋰業(yè)2019年至2021年分別實現(xiàn)收入48.16億元、32.15億元以及75.98億元，同期分別實現(xiàn)毛利26.97億元、13.27億元以及46.88億元。應占股東凈利方面，三年分別實現(xiàn)凈虧損59.81億元、18.31億元以及實現(xiàn)凈利36.49億元。
截至2022年3月底，天齊鋰業(yè)有22.26億元的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物，截至6月10日，公司尚有11.3億美元尚未償還。本次公司擬籌資134.58億港元，大約17億美元，如果公司成功上市，所籌資金將可以把SQM的債務危機解除，公司也表示將其中11.3億美元用于償還SQM債務。
7月12日，天齊鋰業(yè)公布港股上市發(fā)售結(jié)果，公司定價82港元，扣除上市開支后籌資凈額130.62億港元，計及超額配股權將多籌資19.68億港元。
在基石投資者中，公司吸引了包括中創(chuàng)新航、中國太保、LG、太平洋資產(chǎn)、德方納米、四川能投、金山香港國際等知名投資者。其中，中創(chuàng)新航為電池巨頭，已提交赴港上市申請書，LG則是韓國電池巨頭，金山香港是紫金礦業(yè)子公司。
緊隨全球發(fā)售完成后，天齊集團持股25.37%，蔣衛(wèi)平持股天齊集團90%，87年的女兒蔣安琪擁有10%權益，此外，蔣衛(wèi)平妻子張靜直接持股4.18%，因此，蔣衛(wèi)平家族持股29.55%。
