周二，港A兩地光伏概念板塊大漲。
截至發(fā)稿，港股方面，協(xié)鑫新能源大漲超11%，新特能源漲近5%，信義玻璃漲超4%，福萊特玻璃漲超3%；A股通方面，愛康科技漲近5%，中天科技、上機(jī)數(shù)控漲超4%，中國電建漲近4%，隆基股份漲近3%。
消息面上，近期光伏板塊利好刺激較多，工業(yè)和信息化部部長肖亞慶昨天在國新辦新聞發(fā)布會(huì)上表示，要加大光伏等裝備供給，實(shí)施智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)行動(dòng)。
國際市場方面，俄烏沖突影響繼續(xù)在金融市場擴(kuò)散。歐洲40%天然氣依賴俄羅斯進(jìn)口，由于地緣政治因素，俄羅斯進(jìn)口比例有所下滑，推動(dòng)歐洲電價(jià)上漲，而近期俄烏局勢惡化，更是進(jìn)一步加劇歐洲對天然氣供應(yīng)的擔(dān)憂，因此歐洲各國新能源發(fā)展或?qū)⑦M(jìn)入新的加速階段。
德國政府當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一提出了一份待立法的草案，計(jì)劃加速風(fēng)能和太陽能基礎(chǔ)設(shè)施的擴(kuò)張，將100%可再生能源供電目標(biāo)提前15年(至2035年)實(shí)現(xiàn)。在草案中將陸上風(fēng)能和太陽能設(shè)施的發(fā)電能力提高三倍左右，海上風(fēng)力發(fā)電能力將增加一倍以上。
長江證券對此表示指出，德國政府大力支持新能源的核心原因之一，或在于擺脫對俄羅斯的天然氣依賴。歐洲40%天然氣依賴俄羅斯進(jìn)口，目前擺脫對俄能源依賴迫在眉睫，長江證券預(yù)計(jì)歐洲各國新能源發(fā)展均將進(jìn)入新的加速階段，未來五年有望實(shí)現(xiàn)30%-35%的復(fù)合增速，帶動(dòng)全球裝機(jī)增長。
需求強(qiáng)勢下，長江證券繼續(xù)堅(jiān)定看好光伏板塊，建議布局以下主線：
1)盈利改善的一體化企業(yè)(隆基股份、晶澳科技、天合光能、晶科能源)及逆變器(陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份等)；
2)供需緊張盈利維持高位的膠膜(福斯特、海優(yōu)新材)及硅料(通威股份、大全能源等)；
3)盈利短期底部中期改善的玻璃(福萊特、信義光能)及跟蹤支架(中信博)；
4)其他細(xì)分環(huán)節(jié)優(yōu)質(zhì)龍頭正泰電器、晶盛機(jī)電、捷佳偉創(chuàng)、林洋能源、中來股份、愛旭股份等。
中金公司表示，俄烏地緣政治沖突引起能源漲價(jià)，或加速全球尤其是歐洲新能源替代傳統(tǒng)能源的進(jìn)程。一方面，傳統(tǒng)能源成本上漲，有望進(jìn)一步凸顯光伏新能源“更經(jīng)濟(jì)”屬性；另一方面，新能源發(fā)電對燃料資源不依賴，實(shí)現(xiàn)能源自給“更安全”。
德國計(jì)劃2035年實(shí)現(xiàn)100%的可再生能源，較原計(jì)劃提前15年。新規(guī)劃目前已進(jìn)入部門咨詢程序，新能源裝機(jī)加速，尤其是光伏目標(biāo)裝機(jī)量為200GW，對應(yīng)未來十五年的德國年均新增裝機(jī)10GW以上，較2021年翻倍，市場空間巨大。
中金表示，政策面與基本面共振，繼續(xù)推薦：
1)量價(jià)齊升的逆變器環(huán)節(jié)陽光電源、錦浪科技、固德威、禾邁股份；產(chǎn)能擴(kuò)張、成本向好的膠膜成長標(biāo)的海優(yōu)新材；
2)國內(nèi)戶用光伏龍頭正泰電器；
3)集中度持續(xù)提升、今明年盈利高彈性的組件環(huán)節(jié)天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。
銀河證券發(fā)研報(bào)指，根據(jù)2月23日中國光伏業(yè)協(xié)會(huì)在研討會(huì)上做出的預(yù)測，在2021年我國光伏行業(yè)發(fā)展高歌猛進(jìn)，新增光伏裝機(jī)量創(chuàng)下54.88GW的歷史新高。2022年我國光伏新增裝機(jī)量將達(dá)到75-90GW，光伏產(chǎn)業(yè)高景氣有望延續(xù)。
銀河證券指出，在“雙碳”背景下，為實(shí)現(xiàn)低碳發(fā)電，我國能源結(jié)構(gòu)正在由傳統(tǒng)的化石能源向光伏、風(fēng)電、核電等清潔能源轉(zhuǎn)換。為支持光伏行業(yè)發(fā)展，我國相關(guān)政策不斷加碼。此外，技術(shù)迭代速度的不斷加快，將進(jìn)一步縮短設(shè)備更新?lián)Q代周期，各環(huán)節(jié)核心設(shè)備廠商成長動(dòng)能充足，利好光伏設(shè)備行業(yè)發(fā)展。
銀河證券看好光伏行業(yè)高景氣下光伏設(shè)備行業(yè)投資機(jī)會(huì)，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)設(shè)備廠商充分受益，相關(guān)標(biāo)的推薦晶盛機(jī)電、邁為股份、捷佳偉創(chuàng)、帝爾激光、金博股份、奧特維、天宜上佳等。
關(guān)鍵詞： 銀河證券 隆基股份 行業(yè)發(fā)展
