5月6日，美國自動數(shù)據(jù)處理就業(yè)服務(wù)公司(ADP)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)減少超過2000萬，為-2023.6萬人，遠(yuǎn)超此前最低紀(jì)錄的-70.8萬人。受新冠肺炎疫情影響，此次數(shù)據(jù)是ADP調(diào)查史上最大的一次減幅。ADP就業(yè)人數(shù)素有“小非農(nóng)”之稱，本次糟糕的ADP就業(yè)數(shù)據(jù)為周五公布的非農(nóng)就業(yè)報(bào)告奠定了基調(diào)。
北京時間5月6日晚間，據(jù)外媒報(bào)道，美國商務(wù)部接近簽署一項(xiàng)新規(guī)，此新規(guī)將允許美國企業(yè)與華為合作，共同制定下一代5G的網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)。行業(yè)和政府官員稱，將華為列入黑名單其實(shí)是讓美國處于不利地位，因?yàn)檫@反而讓華為在5G網(wǎng)絡(luò)標(biāo)準(zhǔn)制定會議上獲得了更大的話語權(quán)，美國的工程師們則處于劣勢。知情人士還補(bǔ)充稱，這項(xiàng)新規(guī)只包括了華為，并沒有囊括其他像?？低暤仍?ldquo;實(shí)體名單”中的中國公司。知情人士表示，該草案正在美國商務(wù)部進(jìn)行最終審查，如果得到通過，將提交其他機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。目前尚不清楚整個過程將花費(fèi)多長時間，或者另一個機(jī)構(gòu)是否會反對。
隨著投資者權(quán)衡重啟經(jīng)濟(jì)的前景以及美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)疲弱，周三美股漲跌不一。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌218.45點(diǎn)，收于23664.64點(diǎn)，跌幅為0.91%;標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)下跌20.02點(diǎn)，收于2848.42點(diǎn)，跌幅為0.70%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲45.27點(diǎn)，收于8854.39點(diǎn)，漲幅為0.51%。
國際油價周三下跌，終結(jié)五日連漲走勢。截至當(dāng)天收盤，NYMEX WTI原油期貨6月合約下跌0.57美元，收于每桶23.99美元，跌幅為2.32%。ICE布倫特原油期貨7月合約下跌1.25美元，收于每桶29.72美元，跌幅為4.04%。
美國能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月1日當(dāng)周，美國原油庫存增加459萬桶，遠(yuǎn)低于前值和預(yù)期值。上周美國原油庫存升至2017年4月以來新高，庫欣原油庫存升至2017年5月以來新高，美國原油產(chǎn)量則創(chuàng)出2019年7月以來新低。
美國4月ADP就業(yè)人數(shù)減少超過2000萬，美股漲跌不一
隨著投資者權(quán)衡重啟經(jīng)濟(jì)的前景以及美國ADP就業(yè)數(shù)據(jù)的表現(xiàn)疲弱，周三美股漲跌不一。三大指數(shù)均集體高開，但尾盤時道指和標(biāo)普500指數(shù)走勢略顯疲弱。截至當(dāng)天收盤，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌218.45點(diǎn)，收于23664.64點(diǎn)，跌幅為0.91%;標(biāo)準(zhǔn)普爾500種股票指數(shù)下跌20.02點(diǎn)，收于2848.42點(diǎn)，跌幅為0.70%;納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲45.27點(diǎn)，收于8854.39點(diǎn)，漲幅為0.51%。
5月6日，美國自動數(shù)據(jù)處理就業(yè)服務(wù)公司(ADP)最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，美國4月ADP就業(yè)人數(shù)減少超過2000萬，為-2023.6萬人，遠(yuǎn)超此前最低紀(jì)錄的-70.8萬人。
受新冠肺炎疫情影響，此次數(shù)據(jù)是ADP調(diào)查史上最大的一次減幅，不過也沒有預(yù)計(jì)的2200萬人失業(yè)那么糟糕。從行業(yè)來看，損失最大的是服務(wù)業(yè)和酒店業(yè)，以及貿(mào)易、運(yùn)輸、公用事業(yè)和建筑業(yè)。其中，大企業(yè)遭受的損失最嚴(yán)重，共涵蓋900多萬個工作崗位。
“這種規(guī)模的失業(yè)率是前所未有的。”ADP研究所聯(lián)席主管Ahu Yildirmaz說。據(jù)悉，該報(bào)告可能仍然低估了在實(shí)施隔離措施期間所造成的實(shí)際損失。
市場預(yù)計(jì)，在5月接下來的幾周，又會有830萬美國人申請失業(yè)救濟(jì)。經(jīng)濟(jì)學(xué)家稱上周就有300萬人申請失業(yè)救濟(jì)。而在過去的六周里，總共有3000多萬人提出了索賠。
白宮經(jīng)濟(jì)顧問凱文·哈塞特(Kevin Hassett)當(dāng)?shù)貢r間5月6日表示，受新冠疫情蔓延影響，美國第二季度國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)可能大幅下降40%，但其預(yù)測美國經(jīng)濟(jì)會在第三季度反彈。
在此之前，美國國會預(yù)算辦公室(CBO)曾于4月24日發(fā)布預(yù)測稱，4—6月美國國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)按年率計(jì)算將環(huán)比下降40%。CBO表示，若按季度計(jì)算，這一數(shù)據(jù)將為二戰(zhàn)后最大幅度下滑，失業(yè)率也將達(dá)到14%。其預(yù)計(jì)全年財(cái)政赤字為3.7萬億美元，創(chuàng)出戰(zhàn)后最糟糕水平，7—9月以后將迎來“V字”經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，2021年重返接近3%的經(jīng)濟(jì)增長。
據(jù)美國商務(wù)部近日公布數(shù)據(jù)顯示，美國今年第一季度GDP下滑4.8%，為2008年金融危機(jī)以來最大降幅。而其第一季度大部分經(jīng)濟(jì)指標(biāo)都出現(xiàn)萎縮，建筑業(yè)支出減少近10%，設(shè)備投資減少15%，出口下降8.7%，進(jìn)口更是下降了15.3%。另據(jù)美國勞工部數(shù)據(jù)，美國失業(yè)人數(shù)已超過3000萬人。
5月6日，美國財(cái)政部公布季度債務(wù)再融資計(jì)劃，將籌資創(chuàng)紀(jì)錄的960億美元，其中570億美元的到期債務(wù)續(xù)期。新的融資計(jì)劃包括420億3年期國債，320億10年期國債，以及220億30年期國債。
美國財(cái)政部表示，因聯(lián)邦政府應(yīng)對疫情的措施，財(cái)政部需要大幅增加借貸，下一季度現(xiàn)金余額可能繼續(xù)提高，因財(cái)政部尋求保持流動性。預(yù)計(jì)在未來數(shù)季度開始將融資渠道從短期國庫券轉(zhuǎn)向更長期債券。
國際油價止步五連漲
國際油價周三下跌，終結(jié)五日連漲走勢。截至當(dāng)天收盤，NYMEX WTI原油期貨6月合約下跌0.57美元，收于每桶23.99美元，跌幅為2.32%。ICE布倫特原油期貨7月合約下跌1.25美元，收于每桶29.72美元，跌幅為4.04%。
美國能源信息署(EIA)周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至5月1日當(dāng)周，美國原油庫存增加459萬桶，遠(yuǎn)低于前值和預(yù)期值。EIA數(shù)據(jù)公布后，國際油價短線變動不大。
具體看來，當(dāng)周EIA俄克拉荷馬州庫欣原油庫存增加206.8萬桶，前值為增加363.7萬桶;庫欣原油庫存變化值連續(xù)9周錄得增長;當(dāng)周EIA汽油庫存減少315.8萬桶，前值為減少366.9萬桶，預(yù)期增加4.3萬桶;當(dāng)周EIA精煉油庫存增加951.8萬桶，前值為增加509.2萬桶，預(yù)期增加290萬桶;上周美國國內(nèi)原油產(chǎn)量減少20萬桶至1190萬桶/日;美國國內(nèi)原油產(chǎn)量連續(xù)5周錄得下滑;上周原油出口增加24.4萬桶/日至354.6萬桶/日。
EIA表示，上周美國原油產(chǎn)量跌至2019年7月以來新低;上周美國原油庫存升至2017年4月以來新高;上周美國庫欣原油庫存升至2017年5月以來新高。
近日國際油價表現(xiàn)偏強(qiáng)，同時月差也跟隨走強(qiáng)，而上個月月底，市場還在擔(dān)心由于庫容不足導(dǎo)致出現(xiàn)負(fù)油價，為何短期市場出現(xiàn)如此之大的反轉(zhuǎn)?
對此，華泰期貨原油分析師潘翔表示，從資金層面來看，近期WTI原油的基金凈多倉位大幅增加，截至上個月月底，WTI原油的基金凈倉位(不含期權(quán))增加至 28 萬手，較 4 月初翻倍。這表明，在USO、原油寶以及指數(shù)基金等諸多被動多頭產(chǎn)品從近月合約中減倉或移倉之后，CTA 成為了原油近月的最大多頭，而從基金持倉的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)來看，凈多倉位的大幅增加來自多頭資金的增持而非空頭減持。值得注意的是，布倫特原油的基金凈多倉位增幅要遠(yuǎn)小于WTI。從價格表現(xiàn)來看，近兩周布油漲幅也遠(yuǎn)小于WTI，布油近月漲幅累計(jì)約 20%，而美油近月漲幅累計(jì)約40%，因此近期油價上漲的直接推動力來自CTA入場做多。
在潘翔看來，在北美原油市場，低油價導(dǎo)致的供給出清邏輯已經(jīng)開始逐步兌現(xiàn)， 未來極有可能看到庫欣原油庫存在達(dá)到罐容極限之后出現(xiàn)快速下行。相對布倫特，美國市場可能率先開啟供需再平衡，布倫特市場的供需再平衡實(shí)現(xiàn)路徑要比美油更加復(fù)雜一些。短期來看，低油價導(dǎo)致的供給強(qiáng)制出清這一邏輯開始逐步兌現(xiàn)，市場近期交易的邏輯將會在在庫存極限預(yù)期與供給出清預(yù)期之間搖擺，問題的關(guān)鍵是在于哪個邏輯兌現(xiàn)的更快，短期來看這并不意味著價格的底部反轉(zhuǎn)，但一定會帶來劇烈的價格波動。
“外盤原油大幅反彈是節(jié)后國內(nèi)能源化工板塊大漲主要的原因。比如WTI盤面已是六連陽，近月合約從低位10.07美元/桶已經(jīng)反彈至25美元/桶左右，累計(jì)漲幅高達(dá)150%左右。”國投安信期貨高級分析師鄭若金表示。
“對于國內(nèi)多數(shù)能化品種來說，后期外盤原油的走勢依然是關(guān)鍵性因素。”鄭若金表示，如果外盤原油能夠延續(xù)當(dāng)前反彈態(tài)勢，那么對國內(nèi)能化品種還是有提振的，但是需要注意的是，當(dāng)前國內(nèi)多數(shù)能化品種價值有所高估，這也是外盤原油持續(xù)大幅反彈，節(jié)后國內(nèi)多數(shù)能化品種卻沖高回落的主要原因。
在他看來，如果外盤原油無法延續(xù)反彈態(tài)勢，那么國內(nèi)能化品種可能會有所承壓。從目前原油反彈態(tài)勢來看，雖然反彈趨勢可能還會延續(xù)，但節(jié)奏可能會有所放緩，后期更可能是一波三折的振蕩式反彈節(jié)奏，這意味著在成本端和情緒層面對國內(nèi)能化品種依然有一定支撐，但支撐有所減弱。
“目前，多數(shù)能化品種依然面臨高利潤、高庫存的壓力，因此近期多數(shù)能化品種或上行空間有限，品種之間也會有所分化。”鄭若金說。
市場流通速度欠佳，雞蛋價格大幅回調(diào)
5月6日，雞蛋開盤跌超4%，收盤跌幅4.36%。雞蛋因“五一”假期因素未有明顯效果，現(xiàn)貨市場走貨一般，終端按需采購為主，市場整體流通速度欠佳，假期期間各地價格繼續(xù)下行。雞蛋盤面受到消極影響，昨日遭遇重挫。
據(jù)了解，春節(jié)過后，全國蛋雞的總存欄超過2017年同期水平，在產(chǎn)蛋雞存欄處于相對歷史高點(diǎn)，供給端壓力較大。4月初，受到清明節(jié)需求提振，同時氣溫利于雞蛋儲存，養(yǎng)殖戶惜售、貿(mào)易商低價備貨，供需共同影響下，雞蛋現(xiàn)貨價格超預(yù)期反彈。但由于供給壓力逐漸增加，不支持現(xiàn)貨價格持續(xù)走高，4月下半月，現(xiàn)貨價格止?jié)q回調(diào)。
卓創(chuàng)數(shù)據(jù)顯示，4月全國蛋雞存欄13.7億，環(huán)比3月繼續(xù)上漲;在產(chǎn)蛋雞存欄占比74.2%，環(huán)比3月上漲0.94個百分點(diǎn)，由于在產(chǎn)蛋雞繼續(xù)增加，庫存壓力開始顯現(xiàn)。4月最后一周，我國雞蛋養(yǎng)殖環(huán)節(jié)庫存天數(shù)、流通環(huán)節(jié)庫存天數(shù)環(huán)比繼續(xù)增加。“五一”假期期間，雞蛋需求并未出現(xiàn)超預(yù)期增加，同時天氣逐漸轉(zhuǎn)暖，不利于雞蛋儲存，養(yǎng)殖惜售有所下降，供給基本面導(dǎo)致雞蛋現(xiàn)貨價格下跌。
光大期貨雞蛋研究員孔海蘭告訴期貨日報(bào)記者，4月雞苗銷量所代表的育雛雞補(bǔ)欄4706萬只，較3月增加。但隨著現(xiàn)貨價格的持續(xù)回調(diào)，養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重，補(bǔ)欄意愿將開始下降，若養(yǎng)殖虧損持續(xù)嚴(yán)重或繼續(xù)惡化將可能導(dǎo)致未來補(bǔ)欄意愿下降，對應(yīng)10月以后的新增開產(chǎn)蛋雞存欄的下降。同時養(yǎng)殖虧損嚴(yán)重可能使超淘現(xiàn)象出現(xiàn)，將減少未來蛋雞存欄，緩解下半年雞蛋供給壓力。因此，近期雞蛋現(xiàn)貨價格的回調(diào)有利于蛋雞養(yǎng)殖行業(yè)快速產(chǎn)能去化，下半年雞蛋現(xiàn)貨價格將會有較好表現(xiàn)。
她表示，新冠肺炎疫情對雞蛋需求的影響正在逐漸減弱，終端需求逐漸好轉(zhuǎn)。不過，市場預(yù)期整體經(jīng)濟(jì)下滑對未來雞蛋需求將產(chǎn)生一定的負(fù)面影響，不利于未來雞蛋現(xiàn)貨價格。(張文斐)
