原油需求量大減 美國(guó)加州海域停泊數(shù)十艘油輪
近日，美國(guó)海岸警衛(wèi)隊(duì)在社交媒體上發(fā)布的視頻顯示，在美國(guó)加州附近海域約30艘油輪已經(jīng)下錨，滿載超過(guò)2000萬(wàn)桶原油的油輪無(wú)處可去、只能停泊在長(zhǎng)灘到舊金山灣之間的海域。
油價(jià)“俯臥撐” 震蕩市或成新常態(tài)
飄蕩在海面的油輪，其實(shí)也是本周原油市場(chǎng)前所未有、跌宕行情的縮影。本周，原油期貨市場(chǎng)經(jīng)歷了驚心動(dòng)魄的動(dòng)蕩，WTI原油期貨和倫敦布倫特原油期貨在周初出現(xiàn)暴跌。WTI原油期貨于20日出現(xiàn)歷史上首次報(bào)收負(fù)值，倫敦布倫特原油6月期貨22日盤(pán)中一度跌落至自1999年6月以來(lái)的最低水平。但油價(jià)隨后連續(xù)出現(xiàn)反彈，周五均收漲。
這周，國(guó)際油價(jià)異常波動(dòng)的原因何在?這還要從一個(gè)多月前的一個(gè)會(huì)議說(shuō)起。 3月6日，周五，維也納為應(yīng)對(duì)新冠疫情造成的原油需求降低，以沙特為首的石油輸出國(guó)組織歐佩克與以俄羅斯為首的非歐佩克國(guó)家的部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議減產(chǎn)協(xié)議談崩。沙特立即采取極端報(bào)復(fù)性舉動(dòng)宣布增產(chǎn)降價(jià)。3月9日，周一早盤(pán)，布倫特原油期貨價(jià)格一度下跌至每桶31.02美元，跌幅高達(dá)31.5%。隨后一周，國(guó)際油價(jià)經(jīng)歷了1991年海灣戰(zhàn)爭(zhēng)以來(lái)的最大單周跌幅，油價(jià)腰斬，恐慌情緒蔓延。
歐亞集團(tuán)能源和自然資源總監(jiān) 羅伯特?約翰斯頓：我認(rèn)為原油市場(chǎng)當(dāng)前局面會(huì)持續(xù)一段時(shí)間，至少要兩到三個(gè)月，俄羅斯不會(huì)輕易妥協(xié)。但是我們認(rèn)為不會(huì)持續(xù)太久，對(duì)于各方來(lái)說(shuō)代價(jià)都太大了，我們應(yīng)該會(huì)看到他們重新回到談判桌。
這場(chǎng)石油價(jià)格戰(zhàn)持續(xù)了一個(gè)多月后，4月12日，石油輸出國(guó)組織歐佩克宣布與非歐佩克產(chǎn)油國(guó)達(dá)成石油減產(chǎn)協(xié)議，將從5月1日起日均減產(chǎn)970萬(wàn)桶，首輪減產(chǎn)為期兩個(gè)月。
這次的減產(chǎn)規(guī)模仍然是歐佩克有史以來(lái)最大的，差不多相當(dāng)于全球總產(chǎn)量的13%，所以對(duì)于油價(jià)還是起到了一定的提振作用，但是很多不確定性依然存在。上述消息公布之后，油價(jià)走勢(shì)震蕩，WTI油價(jià)一度大漲到9%。
但短暫上漲之后，原油價(jià)格出現(xiàn)“坍塌”。從4月19日晚開(kāi)始，美國(guó)輕質(zhì)原油WTI 5月合約價(jià)格一路下跌，不斷突破人們的認(rèn)知極限，11美元、5美元、1美元、-1美元、-40美元……最終在收盤(pán)時(shí)跌至-37.63美元/桶，跌幅超過(guò)300%，“倒貼錢(qián)”原油期貨問(wèn)世。
瑞銀財(cái)富管理大宗商品主管 施德銘：油價(jià)下跌的主要原因，是五月期貨遷倉(cāng)至六月期貨，這其中的技術(shù)調(diào)整導(dǎo)致了油價(jià)下跌。
分析人士認(rèn)為，紐約原油期貨投資者以投機(jī)為主的結(jié)構(gòu)導(dǎo)致大量合約在到期日前恐慌拋售，是國(guó)際油價(jià)出現(xiàn)負(fù)值的重要原因。由于原油期貨投機(jī)者并沒(méi)有儲(chǔ)存原油的能力和需要，因此當(dāng)紐約原油5月合約將于4月21日到期時(shí)，這些投機(jī)者迫不得已以負(fù)價(jià)進(jìn)行期貨合約平倉(cāng)。
如是金融研究院院長(zhǎng)管清友表示，美國(guó)的實(shí)物交割地在俄克拉荷馬州的庫(kù)欣，這種負(fù)油價(jià)一定意味著庫(kù)欣的庫(kù)基本上滿了，沒(méi)有地方放了，必須都要清出去，而且運(yùn)輸會(huì)非常緊張，拿著多頭多單的基金或者是機(jī)構(gòu)肯定急于脫手。
不過(guò)，目前國(guó)際油價(jià)已從低點(diǎn)回升。由于市場(chǎng)人氣回升和避險(xiǎn)需求回調(diào)，國(guó)際油價(jià)在22日出現(xiàn)震蕩上揚(yáng)。
原油儲(chǔ)存能力岌岌可危 三個(gè)月內(nèi)用盡
雖然近幾日油價(jià)出現(xiàn)反彈，但供應(yīng)過(guò)剩的擔(dān)憂仍揮之不去。分析認(rèn)為，新冠肺炎疫情全球蔓延背景下，世界原油需求斷崖式下降導(dǎo)致原油供給嚴(yán)重過(guò)剩，是負(fù)油價(jià)出現(xiàn)的根本原因。當(dāng)務(wù)之急，是已經(jīng)開(kāi)采的原油，就要沒(méi)有地方存儲(chǔ)了。
歐佩克公布最新月報(bào)顯示，預(yù)計(jì)2020年全年全球原油需求同比下降690萬(wàn)桶/日，原油需求將降至30年來(lái)的最低水平。日本能源經(jīng)濟(jì)研究所的研究數(shù)據(jù)更加悲觀。日本能源經(jīng)濟(jì)所預(yù)計(jì)第二季度全球城市封鎖將導(dǎo)致石油需求下降1810萬(wàn)桶/天。
中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長(zhǎng) 劉朝全：亞洲石油需求下降每天是280萬(wàn)桶，北美和歐洲它的工業(yè)化程度比較高，它的汽車(chē)保有量比較大。因此封城帶來(lái)的原油需求下降影響更大一些，預(yù)計(jì)在二季度北美地區(qū)，石油需求下降每天570萬(wàn)桶，歐洲下降每天500萬(wàn)桶。
不僅原油需求斷崖式下滑，而且全球的原油儲(chǔ)存空間所剩不多，儲(chǔ)存需求是全球能源供應(yīng)鏈中不可少的環(huán)節(jié)，目前處于多年來(lái)的最高水平。從新加坡到俄克拉荷馬州的庫(kù)欣，油罐里堆滿了原油和其他產(chǎn)品，其中最重要的莫過(guò)于阿聯(lián)酋的富查伊拉，這里有全球最高產(chǎn)油區(qū)的運(yùn)輸通道，儲(chǔ)存著在中東市場(chǎng)交易的石油。近日富查伊拉石油終端商業(yè)經(jīng)理表示，現(xiàn)在已經(jīng)沒(méi)有儲(chǔ)存多余石油的空間了。
中國(guó)石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授郭海濤表示，阿聯(lián)酋的富查伊拉已經(jīng)處在一個(gè)滿負(fù)荷狀態(tài)，基本上不再接收新的儲(chǔ)油請(qǐng)求，因?yàn)檫@個(gè)地方是中東最大的儲(chǔ)油中心，整個(gè)中東儲(chǔ)油能力基本上已經(jīng)達(dá)到極限了，庫(kù)存已經(jīng)沒(méi)有新增彈性。
中東的儲(chǔ)油能力不容樂(lè)觀，全球最大的產(chǎn)油國(guó)美國(guó)，戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備基地也即將告罄。據(jù)路透社報(bào)道，美國(guó)能源部下屬的戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備基地的儲(chǔ)油空間最多能存放約7.1350億桶原油，目前已儲(chǔ)備了約6.4億桶原油。
美國(guó)總統(tǒng) 特朗普：我們將填滿美國(guó)的國(guó)家原油儲(chǔ)備，也就是戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，我們最多會(huì)購(gòu)買(mǎi)7500萬(wàn)桶原油，戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備的存儲(chǔ)空間會(huì)“爆滿”，這種情況已經(jīng)很久沒(méi)有出現(xiàn)過(guò)了。
標(biāo)普分析估計(jì)，全球原油等能源的剩余儲(chǔ)存能力為14億桶，其中：陸地剩余儲(chǔ)存能力約為10億桶，海上剩余儲(chǔ)存能力約為4億桶。即便在考慮歐佩克充分減產(chǎn)的情況下，這些儲(chǔ)存空間也將會(huì)在2-3個(gè)月內(nèi)被用盡。
原油需求萎靡 油價(jià)或?qū)⒊掷m(xù)低迷
原油價(jià)格劇烈波動(dòng)，讓已經(jīng)千瘡百孔的世界經(jīng)濟(jì)雪上加霜，那么油價(jià)的底部到底在哪里呢?
為了遏制油價(jià)的持續(xù)下跌，經(jīng)過(guò)沙特、俄羅斯的減產(chǎn)斡旋，4月12日，歐佩克+發(fā)表聲明，宣布達(dá)成有史以來(lái)最大規(guī)模的減產(chǎn)協(xié)議。本次減產(chǎn)過(guò)程一共分為三步：
第一步：2020年5月-6月減產(chǎn)970萬(wàn)桶/天，為歷史減產(chǎn)規(guī)模之最;
第二步：2020年7月-12月減產(chǎn)770萬(wàn)桶/天;
第三步：2021年1月-2022年4月減產(chǎn)580萬(wàn)桶/天。
中國(guó)石油集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院副院長(zhǎng)劉朝全表示，即便在執(zhí)行減產(chǎn)的情況下，對(duì)價(jià)格仍然難以起到提振作用。但許多機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，目前的減產(chǎn)力度仍無(wú)法有效對(duì)沖疫情導(dǎo)致的需求下滑影響。根據(jù)國(guó)際能源署的預(yù)計(jì)，即使供應(yīng)端減少1000萬(wàn)桶/天，預(yù)計(jì)二季度全球石油庫(kù)存仍將增加1500萬(wàn)桶/天。
考慮到全球原油的庫(kù)容可能在6-7月耗盡，屆時(shí)原油價(jià)格將迎來(lái)大考，由于經(jīng)濟(jì)前景不樂(lè)觀，加上原油需求萎靡，不少外資機(jī)構(gòu)預(yù)期，未來(lái)油價(jià)存在較大不確定性，甚至仍有可能繼續(xù)出現(xiàn)負(fù)值。預(yù)計(jì)油價(jià)將持續(xù)低迷，直到產(chǎn)量下降到可以抵消需求下滑為止。
中國(guó)能源網(wǎng)首席信息官 韓曉平：投機(jī)底部會(huì)出現(xiàn)負(fù)40美元，而需求的底部實(shí)際上比較準(zhǔn)確的是北海布倫特的油價(jià)，大概在20到25美元這個(gè)區(qū)間。
中國(guó)石油大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授郭海濤表示，預(yù)計(jì)原油的價(jià)格會(huì)處在20美元上下，在這樣的水平上下震動(dòng)，這個(gè)狀態(tài)會(huì)延續(xù)到6月底，甚至到7月初。(資料來(lái)源：央視財(cái)經(jīng))
