3月9日，新三板市場再現(xiàn)驚天“烏龍指”，寧波水表當(dāng)日上午10時58分左右出現(xiàn)了兩筆1970元/股的協(xié)議成交，兩筆成交2000股，合計成交394萬元，嚴(yán)重偏離該只股票近期20元/股的報價。
全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)昨日收盤后公布的股價異常波動榜單(漲跌幅度超過50%的情形)顯示，上述兩筆交易買方為方仁杰，通過中信建投證券郴州解放路證券營業(yè)部報單。
南山投資創(chuàng)始合伙人周運(yùn)南昨日在接受《證券日報》記者采訪時分析認(rèn)為，在新三板二級市場的實際操作中出現(xiàn)“烏龍交易”，存在多種可能，如由于不熟悉協(xié)議轉(zhuǎn)讓下的各種細(xì)分交易方式，最常見的是“互報成交”(俗稱手拉手交易)與“定價買賣”不分，誤操作將“互報成交”點成“定價買賣”;在“定價買賣”時，由于價格輸入時出現(xiàn)手誤，即小數(shù)點點錯，導(dǎo)致賣價超低或者買價超高。
“此次寧波水表‘烏龍指’交易可能就是價格輸入時，出現(xiàn)小數(shù)點誤操作。”周運(yùn)南認(rèn)為。
“另外，在設(shè)置協(xié)議轉(zhuǎn)讓的買賣掛單時，由于系統(tǒng)會自動在價格一欄出現(xiàn)前一天的收盤價或者當(dāng)前的買一賣一報價，投資者若不用心，就會以該價格掛單，而該價格極可能是超低賣價或者超高買價，新三板二級市場‘釣魚人’就是利用這個現(xiàn)象誘人上當(dāng)出現(xiàn)‘烏龍交易’。”
周運(yùn)南表示，由于目前新三板掛牌企業(yè)股權(quán)分散程度不夠，股東較少，流通性不足，所以暫時還不具備全市場實施競價交易的條件。同時當(dāng)前新三板做市商數(shù)量相對有限，企業(yè)規(guī)模不一，也不能全市場強(qiáng)推做市交易，所以協(xié)議轉(zhuǎn)讓還是有存在的價值和必要性。但當(dāng)前協(xié)議轉(zhuǎn)讓交易方式的短板也很明顯，確實需要盡快進(jìn)行改革和優(yōu)化。
“將當(dāng)前協(xié)議轉(zhuǎn)讓收盤時的一次撮合成交，延伸為上下午收盤時的各一次撮合成交，以相對提高協(xié)議轉(zhuǎn)讓成交時的公允性。”周運(yùn)南建議盡快推出新三板的盤后大宗交易，取消協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的“互報成交”。
周運(yùn)南同時建議，在協(xié)議交易掛單時引入警醒功能，即當(dāng)掛單價格明顯偏離正常市價時，交易軟件會自動提醒警示，盡量讓交易者避免“價格小數(shù)點輸入失誤”或者誤中“釣魚”手法圈套，以降低失誤性“烏龍交易”的概率。
《證券日報》記者了解到，優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式已經(jīng)成為下一步改革交易方式的細(xì)節(jié)之一。去年7月份，全國股轉(zhuǎn)系統(tǒng)相關(guān)負(fù)責(zé)人已經(jīng)明確表示將改革、優(yōu)化協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式以及建立盤后大宗交易制度等。
專家建議，盡快推出新三板的盤后大宗交易，取消協(xié)議轉(zhuǎn)讓中的“互報成交”
