新證券法實(shí)施近一個(gè)月，監(jiān)管層率先對(duì)信披違規(guī)出手?！蹲C券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)上市公司公告梳理，3月份以來(lái)，截至3月29日，4家公司公告稱，收到證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查通知書(shū)，原因均是涉嫌信披違規(guī)，其中3家涉嫌誤導(dǎo)性陳述。
“在信息披露方面，新證券法不僅強(qiáng)調(diào)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，還新增了信息披露的及時(shí)性、公平性、一致性和同步性。上市公司實(shí)控人、高管需要注意信披規(guī)則中的公平性和一致性要求。”北京德恒(寧波)律師事務(wù)所合伙人張志旺對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，如上市公司在股東大會(huì)、投資者互動(dòng)平臺(tái)或微信公眾號(hào)上披露對(duì)股票交易價(jià)格產(chǎn)生較大影響的信息，由于受眾有限，存在公平性問(wèn)題;自愿披露的信息與依法披露的信息相沖突，誤導(dǎo)投資者作出價(jià)值判斷和投資決策，違背了一致性要求，涉嫌誤導(dǎo)性陳述等。
另外，《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息梳理，截至3月29日，年內(nèi)證監(jiān)會(huì)及地方證監(jiān)局共開(kāi)出了24張行政處罰決定書(shū)。其中，信披違規(guī)罰單有11張，占比為45.83%;內(nèi)幕交易有5張，占比為20.83%。信披違規(guī)和內(nèi)幕交易依舊是監(jiān)管層查處的重點(diǎn)領(lǐng)域，占比接近七成。
據(jù)記者梳理，信披違規(guī)的責(zé)任主體大多是上市公司及其實(shí)控人、高管，原因則是未如實(shí)披露持股情況、虛增營(yíng)收和利潤(rùn)、未及時(shí)披露重大事項(xiàng)等;在上市公司收購(gòu)案中，還出現(xiàn)要約收購(gòu)方因披露虛假信息領(lǐng)到頂格處罰情形。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授劉俊海對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，資本市場(chǎng)是資金密集型的市場(chǎng)，也是信息密集型的市場(chǎng)，信息發(fā)布者屬于知情人，處于優(yōu)勢(shì)地位，而投資者只能被動(dòng)接受。“所以，要保護(hù)公眾投資者權(quán)益，捍衛(wèi)資本市場(chǎng)的公平性，必須把信披重要程度擺在最前面。新證券法實(shí)施前后，信披違規(guī)都是監(jiān)管的重點(diǎn)。當(dāng)然，這既需要行政監(jiān)管，也需要協(xié)同監(jiān)管。”
另外，證監(jiān)會(huì)查處的5例內(nèi)幕交易案件中，內(nèi)幕交易者多是上市公司實(shí)控人或高管的親朋好友。但是，即使是提前獲取信息，內(nèi)幕交易者也并非就能獲利。其中3例內(nèi)幕交易實(shí)施者最終虧損出場(chǎng)，而且還要繳納10萬(wàn)元至45萬(wàn)元不等的罰款。另外2例內(nèi)幕交易雖獲利，卻最終遭到“沒(méi)一罰二”和“沒(méi)一罰三”，得不償失。
近幾年，監(jiān)管層對(duì)私募領(lǐng)域違法違規(guī)也加大了查處力度。在24張罰單里，有2張罰單為私募機(jī)構(gòu)違規(guī)經(jīng)營(yíng)，主要涉及向不合格投資者募集資金、挪用基金財(cái)產(chǎn)、未按規(guī)定進(jìn)行私募投資基金備案等。另外，基金經(jīng)理“老鼠倉(cāng)”和利用期貨交易利益輸送也分別各有1例。
“近年來(lái)因私募違規(guī)產(chǎn)生的糾紛及刑事案件頻頻發(fā)生，給廣大投資者造成了慘重?fù)p失。所以，監(jiān)管層加大對(duì)私募違法違規(guī)行為的查處力度正當(dāng)其時(shí)。”張志旺表示。
去年11月28日，國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)第十次會(huì)議，會(huì)議提出引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。去年12月份，證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民表示，私募基金要適應(yīng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展要求，提升專業(yè)性、競(jìng)爭(zhēng)力。
近日，各地證監(jiān)局也在加大對(duì)私募基金的合規(guī)檢查。3月23日，青島證監(jiān)局發(fā)布通告，定于近期開(kāi)展青島轄區(qū)私募機(jī)構(gòu)專項(xiàng)檢查。同日，云南證監(jiān)局發(fā)布轄區(qū)私募基金管理人有關(guān)監(jiān)管事項(xiàng)的通知，要求私募機(jī)構(gòu)及時(shí)報(bào)送基本信息，并提出私募基金管理人需依法履行登記備案義務(wù)，建立健全合規(guī)風(fēng)控內(nèi)生機(jī)制，依法合規(guī)募集運(yùn)作。
