3月份以來，全球央行降息大潮席卷而來，中國并未跟隨降息，而是于3月16日采取了定向降準(zhǔn)措施，釋放長期資金5500億元。目前這一措施已落地10天，在妥善應(yīng)對新冠肺炎疫情沖擊與減輕經(jīng)濟(jì)短期下行壓力的背景下，這些資金流向了哪里?外貿(mào)企業(yè)受益如何?
降低企業(yè)資金成本
500多名工人，10多條生產(chǎn)線，24小時(shí)機(jī)器轟鳴運(yùn)轉(zhuǎn)……復(fù)工復(fù)產(chǎn)之后，浙江泰普森控股集團(tuán)馬力全開，進(jìn)入了白熱化生產(chǎn)階段，他們除了正常生產(chǎn)，還組織了防疫物資的生產(chǎn)。
當(dāng)國際商報(bào)記者詢問資金和貸款情況時(shí)，該公司副總裁范誠青說：“公司和銀行建立了比較好的聯(lián)系，銀行會(huì)常詢問我們是否需要更多貸款。由于合作較好，公司能夠享受優(yōu)惠的貸款利率。降準(zhǔn)之后，公司的貸款利率有可能進(jìn)一步降低。”
近期，撐企、助企的利好政策有很多，其中一項(xiàng)是中國人民銀行在3月16日實(shí)施的普惠金融定向降準(zhǔn)。該政策明確，對達(dá)到考核標(biāo)準(zhǔn)的銀行定向降準(zhǔn)0.5-1個(gè)百分點(diǎn)，并對符合條件的股份制商業(yè)銀行再額外定向降準(zhǔn)1個(gè)百分點(diǎn)，支持發(fā)放普惠金融領(lǐng)域貸款。這些定向降準(zhǔn)共釋放長期資金5500億元。
對此，中國民生銀行首席研究員溫彬在接受國際商報(bào)記者采訪時(shí)表示，人民銀行采取“定向降準(zhǔn)+中期借貸便利(MLF)”組合，每年可直接降低銀行付息成本85億元，將實(shí)質(zhì)性降低股份制和中小銀行資金成本，對銀行機(jī)構(gòu)降低負(fù)債成本有明顯的促進(jìn)作用，有助于引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本。
人民銀行副行長陳雨露3月22日在國新辦舉行的新聞發(fā)布會(huì)上說，人民銀行進(jìn)行準(zhǔn)確的公開市場操作和定向降準(zhǔn)，目的在于提供短期和中長期流動(dòng)性，保持銀行體系流動(dòng)性合理充裕，幫助受影響較大的中小微企業(yè)、民營企業(yè)保持現(xiàn)金流穩(wěn)定，渡過難關(guān)，同時(shí)積極引導(dǎo)市場利率下行，切實(shí)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。
國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘研究員董希淼認(rèn)為，普惠金融領(lǐng)域貸款包括農(nóng)戶生產(chǎn)經(jīng)營貸款、創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款、個(gè)體工商戶經(jīng)營性貸款以及單戶授信小于1000萬元的小型企業(yè)貸款等。定向降準(zhǔn)可以降低這些領(lǐng)域市場主體的融資成本。
在定向降準(zhǔn)的同時(shí)，市場也在關(guān)注如何讓資金真正流入相關(guān)領(lǐng)域。對此，人民銀行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，此次定向降準(zhǔn)兼顧主動(dòng)推動(dòng)和事后激勵(lì)，將對普惠金融領(lǐng)域貸款占比達(dá)到一定比例、符合考核標(biāo)準(zhǔn)的商業(yè)銀行提供準(zhǔn)備金率優(yōu)惠。
民營外貿(mào)企業(yè)受益
“普惠金融定向降準(zhǔn)政策實(shí)施以來，農(nóng)業(yè)銀行已累計(jì)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1.5個(gè)百分點(diǎn)，釋放了2700多億元的資金。”農(nóng)業(yè)銀行普惠金融事業(yè)部副總經(jīng)理張星說，農(nóng)業(yè)銀行專門將這部分資金投向了普惠金融領(lǐng)域的貸款，重點(diǎn)支持小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、農(nóng)戶以及建檔立卡貧困人口等群體。
目前，除農(nóng)行之外，工行、建行等銀行也享受到了下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1.5個(gè)百分點(diǎn)的利好。定向降準(zhǔn)措施推出10天以來正在漸漸發(fā)揮作用，銀行的可貸資金增加，資金成本下降，益及相關(guān)市場主體。
中國外貿(mào)領(lǐng)域民營企業(yè)和中小企業(yè)較多。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2019年，中國有進(jìn)出口實(shí)績的民營企業(yè)達(dá)40.6萬家。今年1-2月，民營企業(yè)進(jìn)出口額占外貿(mào)總額的比重從去年的42.7%略降至41.9%。在當(dāng)前疫情在境外快速惡化的背景下，企業(yè)更加需要資金支持，定向降準(zhǔn)政策釋放的利好在企業(yè)身上也將非常顯著地體現(xiàn)出來。
河南華英農(nóng)業(yè)發(fā)展股份有限公司是一家鴨禽肉出口企業(yè)，3月18日企業(yè)剛向華夏銀行股份有限公司鄭州分行申請了一筆6000萬元的短期銀行借款。該公司副總經(jīng)理胡奎告訴國際商報(bào)記者，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域企業(yè)短期貸款較多。在疫情沖擊下，公司更加需要信貸便利和利息率降低等政策支持。隨著資金鏈趨于穩(wěn)定，公司的業(yè)務(wù)也將加快回到正軌上來。2月份，該公司鴨苗銷售達(dá)697.95萬只，同比逆勢增長11.16%。
“特別要引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)對產(chǎn)業(yè)鏈的核心企業(yè)以及上下游的中小微、民營企業(yè)加大信貸支持力度。”對于下一階段貨幣政策的方向，陳雨露說，將分階段把握貨幣政策的力度、節(jié)奏和重點(diǎn)，始終保持流動(dòng)性的合理充裕，并且充分發(fā)揮包括定向降準(zhǔn)在內(nèi)的結(jié)構(gòu)性貨幣政策的獨(dú)特作用。(吳力)
