“經(jīng)過(guò)仔細(xì)研究和慎重討論，公司近期開(kāi)始陸續(xù)加倉(cāng)估值優(yōu)勢(shì)巨大、成長(zhǎng)性良好的國(guó)內(nèi)資產(chǎn)和港股資產(chǎn)。”就近期險(xiǎn)企對(duì)權(quán)益資產(chǎn)的配置策略，愛(ài)心人壽投資部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人在3月20日接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
新基建、大消費(fèi)、醫(yī)藥等是險(xiǎn)資最看好的板塊。愛(ài)心人壽投資部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“現(xiàn)階段具有高股息率的價(jià)值藍(lán)籌股和被錯(cuò)殺的成長(zhǎng)白馬股具有很好的投資價(jià)值。具體到行業(yè)上，看好內(nèi)需主導(dǎo)的傳統(tǒng)基建、新基建、大消費(fèi)、醫(yī)藥等行業(yè)的投資機(jī)會(huì)。”
險(xiǎn)資樂(lè)觀看待A股走勢(shì)
3月16日至3月20日這一周，A股市場(chǎng)寬幅震蕩，上證綜指一度跌破2700點(diǎn)。
愛(ài)心人壽投資部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人分析認(rèn)為，“上周A股出現(xiàn)一定幅度的下跌，最主要的因素是美國(guó)資本市場(chǎng)出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)，導(dǎo)致美國(guó)機(jī)構(gòu)投資者被迫賣(mài)出所持有的全球資產(chǎn)，以應(yīng)對(duì)美國(guó)資產(chǎn)的流動(dòng)性不足。所以我們看到，國(guó)內(nèi)股市的北向資金持續(xù)大幅流出，業(yè)績(jī)優(yōu)秀且預(yù)期穩(wěn)定的藍(lán)籌股和白馬股遭到無(wú)差別拋售;但沒(méi)有海外資金持倉(cāng)的股票卻跌幅很小。”
該愛(ài)心人壽負(fù)責(zé)人還表示，我們對(duì)A股未來(lái)走勢(shì)比較樂(lè)觀，認(rèn)為A股有可能走出相對(duì)獨(dú)立的走勢(shì)，主要原因有四：一是國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)基本面和疫情控制全球領(lǐng)先;二是國(guó)內(nèi)政策儲(chǔ)備和政策空間非常充裕;三是國(guó)內(nèi)權(quán)益資產(chǎn)價(jià)格和其所能提供的未來(lái)潛在收益，對(duì)投資者具有非常大的吸引力;四是在低利率環(huán)境下，機(jī)構(gòu)投資者增加權(quán)益資產(chǎn)配置是必然選擇。
平安資管也持相同觀點(diǎn)，其相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，隨著疫情在全球范圍擴(kuò)散和沙特開(kāi)打石油戰(zhàn)的影響，美股熔斷，多國(guó)股市創(chuàng)歷史最大跌幅;但A股走勢(shì)相對(duì)獨(dú)立，市場(chǎng)情緒基本穩(wěn)定。雖然全球需求受疫情拖累放緩，短期建議防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為主。但A股估值合理、流動(dòng)性寬裕以及國(guó)內(nèi)逆周期調(diào)節(jié)政策儲(chǔ)備豐富、疫情控制得力，全年我們依然看好股市，結(jié)構(gòu)上維持經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的大邏輯。
太平資產(chǎn)管理有限公司高級(jí)研究員朱曉明也認(rèn)為，海外流動(dòng)性危機(jī)期間，中國(guó)市場(chǎng)也受到一定波及，3月9日后A股北上資金加速流出，債券市場(chǎng)也遭到外資拋售，但海外因素觸發(fā)中國(guó)流動(dòng)性危機(jī)的概率不大。一則中國(guó)的疫情和經(jīng)濟(jì)基本面發(fā)展情況相對(duì)更為明朗和可控;二則中國(guó)金融市場(chǎng)已經(jīng)歷了一輪去杠桿，相對(duì)健康;三則中國(guó)央行的調(diào)控能力更強(qiáng)，工具更充足。
一份近期由保險(xiǎn)業(yè)資產(chǎn)管理協(xié)會(huì)進(jìn)行的投資者信心調(diào)查也顯示，受疫情影響，參與調(diào)研的半數(shù)險(xiǎn)資高管預(yù)計(jì)，公司將調(diào)整今年的資產(chǎn)配置計(jì)劃，股票和另類(lèi)投資成為多數(shù)選項(xiàng)。眾安金融研究院發(fā)布的一項(xiàng)報(bào)告也認(rèn)為，中長(zhǎng)期險(xiǎn)資對(duì)股票及基金資產(chǎn)的配置比重將逐步加大，股息率高或消費(fèi)龍頭將是穩(wěn)健投資者的關(guān)注標(biāo)的。
險(xiǎn)資亦看好優(yōu)質(zhì)港股
除A股外，隨著近期港股估值進(jìn)一步降低，險(xiǎn)資也看好并進(jìn)一步加倉(cāng)港股。
據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，截至3月22日，險(xiǎn)資已6次舉牌上市公司，其中，對(duì)港股標(biāo)的舉牌4次。
關(guān)于目前港股的投資價(jià)值，平安資管相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，近期疫情在海外快速擴(kuò)散，導(dǎo)致全球風(fēng)險(xiǎn)偏好迅速降低，港股受到較大沖擊，但前期或有受情緒和流動(dòng)性影響導(dǎo)致的超賣(mài)情況，后續(xù)有超跌反彈可能。短期維持謹(jǐn)慎樂(lè)觀，周期板塊和消費(fèi)板塊有參與價(jià)值;中期不必太過(guò)悲觀，市場(chǎng)更多呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，看好科技主線;長(zhǎng)期來(lái)看，港股估值處于歷史低位，行業(yè)龍頭有基本面支撐，且國(guó)內(nèi)政策預(yù)期向好，維持看好。
愛(ài)心人壽投資部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“我們看好港股的投資價(jià)值，最近加大了對(duì)港股的投資，預(yù)期在未來(lái)將產(chǎn)生良好回報(bào)。”
“港股由于遭受海外投資者拋售，近期走勢(shì)弱于A股，但我們相信，港股價(jià)值終將回歸，同樣的底層資產(chǎn)在港股和A股市場(chǎng)不應(yīng)該存在巨大的估值差異。另外，在美國(guó)股市大幅波動(dòng)的情況下，南下港股的資金卻顯著放量，說(shuō)明國(guó)內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者也普遍認(rèn)可港股的投資價(jià)值，加大了對(duì)港股的投資力度。”愛(ài)心人壽投資部門(mén)相關(guān)負(fù)責(zé)人補(bǔ)充稱(chēng)。(蘇向杲)
