“股權(quán)被拍賣(mài)的價(jià)格其實(shí)折射了銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，經(jīng)營(yíng)規(guī)范且狀況良好的銀行拍賣(mài)價(jià)格會(huì)比較高。”
銀行股權(quán)拍賣(mài)再現(xiàn)淘寶。
3月10日至5月10日，福建省福州市中級(jí)人民法院對(duì)九江銀行1.36億股、合計(jì)5.65%的股權(quán)進(jìn)行拍賣(mài)，起拍總價(jià)約為10.18億元，約合7.48元/股，市場(chǎng)價(jià)總價(jià)約為12.97億元，截至發(fā)稿0人報(bào)名。
據(jù)記者了解，本次拍賣(mài)已進(jìn)入變賣(mài)環(huán)節(jié)。如果再次流拍，法院會(huì)解除查封、凍結(jié)，將該財(cái)產(chǎn)退還被執(zhí)行人，再考慮如何重新處置。那么，九江銀行股權(quán)緣何會(huì)走上“變賣(mài)席”?
股權(quán)降價(jià)拋售
此次拍賣(mài)的股權(quán)所有方為大生(福建)農(nóng)業(yè)有限公司(下稱(chēng)“大生(福建)農(nóng)業(yè)”)，為九江銀行的第四大股東，共持5.65%的股份。
天眼查信息顯示，大生(福建)農(nóng)業(yè)注冊(cè)于2006年，注冊(cè)資本為30億元，經(jīng)營(yíng)范圍包括初級(jí)農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)售、對(duì)外貿(mào)易、企業(yè)管理信息咨詢(xún)等。
此批標(biāo)的很大一部分最初于去年8月被第一次拍賣(mài)，當(dāng)時(shí)大生(福建)農(nóng)業(yè)拍賣(mài)其持有的5.02%、合計(jì)1.21億股九江銀行股權(quán)，底價(jià)約為11.28億元。并且，根據(jù)拍賣(mài)公告，拍賣(mài)的股權(quán)價(jià)格包含2018年度的分紅款，依據(jù)九江銀行2018年股東大會(huì)決議，分紅方式為每10股0.8元的現(xiàn)金股利。但終因無(wú)人報(bào)名而以流拍告終。
而此次為期60天的拍賣(mài)增加了約0.2億股，起拍底價(jià)約為10.18億元，約合7.48元/股。
為何此次拍賣(mài)“加量不加價(jià)”呢?
福州市中級(jí)人民法院葉法官對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者解釋稱(chēng)，去年8月起拍價(jià)平均每股為9.35元，若把大生(福建)農(nóng)業(yè)持有的全部股份拍賣(mài)則會(huì)超出應(yīng)還金額，但后續(xù)考慮到本金、利息等原因，才又追加了0.2億股。
不過(guò)，葉法官透露，這也是與大生(福建)農(nóng)業(yè)及法院溝通的結(jié)果，比起留有一小部分九江銀行股權(quán)，若有人接手，大生(福建)農(nóng)業(yè)更傾向于拋出全部股份。
福州市中級(jí)人民法院指出，這將是九江銀行股權(quán)最后一次網(wǎng)上拍賣(mài)，如果這次再流拍，法院會(huì)解除查封、凍結(jié)，將該財(cái)產(chǎn)退還被執(zhí)行人，再考慮如何重新處置。
因借款合同糾紛
在國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室銀行研究中心研究員游春看來(lái)，銀行股權(quán)拍賣(mài)時(shí)有發(fā)生，是非常正常的程序。但股權(quán)降價(jià)或打折并不常見(jiàn)，一般都是按照原價(jià)拍賣(mài)。
這尷尬的“甩賣(mài)”背后究竟是何緣由?
上述法官向記者確認(rèn)是因借款合同糾紛。
據(jù)了解，此次拍賣(mài)的股權(quán)中，約0.12億股質(zhì)押于廈門(mén)國(guó)際銀行股份有限公司福州分行，另約有1.23億股質(zhì)押于廈門(mén)國(guó)際信托公司。
根據(jù)裁判文書(shū)網(wǎng)2018年的執(zhí)行裁定書(shū)，廈門(mén)國(guó)際信托有限公司與大生(福建)農(nóng)業(yè)、深圳市大生農(nóng)業(yè)集團(tuán)有限公司、蘭華升、王棠莉借款合同糾紛一案，《執(zhí)行證書(shū)》及相應(yīng)債權(quán)文書(shū)已生效，但因上述被執(zhí)行人未主動(dòng)履行法律文書(shū)的義務(wù)，福州中級(jí)人民法院才受托立案執(zhí)行。
裁判文書(shū)中提到，福建省廈門(mén)市鷺江公證處對(duì)此糾紛作出了執(zhí)行證書(shū)及相應(yīng)債權(quán)文書(shū)。盡管相應(yīng)的債權(quán)文書(shū)細(xì)節(jié)并無(wú)透露，但或許可以從京東拍賣(mài)的公告上了解更多信息。
2019年4月，廈門(mén)國(guó)際銀行股份有限公司拍賣(mài)其持有的“廈門(mén)信托-融通匯智16號(hào)單-資金信托”受益權(quán)，原因?yàn)榇笊?福建)農(nóng)業(yè)及擔(dān)保人違約。信托合同受托人廈門(mén)國(guó)際信托向大生(福建)農(nóng)業(yè)及擔(dān)保人郵寄了《貸款提前到期通知書(shū)》，宣布前述《信托貸款合同》項(xiàng)下所有貸款本息于2018年10月22日提前到期。根據(jù)福建省廈門(mén)市鷺江公證處出具的(2018)廈鷺證執(zhí)字第00226號(hào)《執(zhí)行證書(shū)》計(jì)算，至2019年3月末，信托受益權(quán)本金為1.78億元，受益權(quán)總金額為1.9億元。此拍賣(mài)最后有一人報(bào)名，以底價(jià)1.87億元成交。
就股權(quán)拍賣(mài)一事，《國(guó)際金融報(bào)》記者也致電九江銀行總部及拍賣(mài)負(fù)責(zé)人，但均無(wú)人接聽(tīng)。
銀行資質(zhì)如何
官網(wǎng)信息顯示，九江銀行原名九江市商業(yè)銀行，由當(dāng)時(shí)的八家城市信用社組建而成，于2000年11月18日經(jīng)中國(guó)人民銀行武漢分行批準(zhǔn)正式開(kāi)業(yè)。2018年7月10日，九江銀行在香港聯(lián)合交易所主板成功上市，至此，九江銀行成為江西省第一家、中部地區(qū)第一家、全國(guó)第二家在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的地級(jí)城市商業(yè)銀行。
對(duì)于九江銀行的股權(quán)拍賣(mài)情況，經(jīng)濟(jì)學(xué)者宋清輝表示，港股行情一直持續(xù)低迷，再加上九江銀行股權(quán)之前無(wú)人競(jìng)拍，這次變賣(mài)可能也不會(huì)有人參與競(jìng)拍。
截至3月12日收盤(pán)，九江銀行股價(jià)為10.9港元/股，較上市發(fā)行價(jià)略高了0.3港元/股。
在中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)3月份發(fā)布的“2019年中國(guó)銀行業(yè)100強(qiáng)榜單”中，九江銀行憑借235.17億元的核心一級(jí)資本凈額位列第52位，較去年提升10位。根據(jù)年報(bào)來(lái)看，九江銀行近年來(lái)的表現(xiàn)平穩(wěn)。2019年中期報(bào)告顯示，截至去年6月，九江銀行資產(chǎn)總額3576億元，上升了14.8%;凈利潤(rùn)10.86億元，同比增長(zhǎng)2.9%;不良貸款率1.97%，較2018年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)。
聯(lián)合資信2019年對(duì)九江銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告中提到，九江銀行貸款行業(yè)集中度較高，房地產(chǎn)業(yè)貸款和信托計(jì)劃投資規(guī)模較大，受?chē)?guó)家宏觀調(diào)控影響，相關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)需持續(xù)關(guān)注。
事實(shí)上，不少九江銀行的股東都涉及房地產(chǎn)業(yè)，比如廣州錦繡大地房地產(chǎn)發(fā)展有限公司、肇慶市天城置業(yè)有限公司和富力地產(chǎn)(香港)有限公司等。盡管近年來(lái)九江銀行對(duì)于房地產(chǎn)業(yè)的貸款比例也在逐年下降，但截至2019年6月末，房地產(chǎn)業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)仍占據(jù)九江銀行貸款業(yè)務(wù)大頭，分別占貸款總額的16.7%和14.8%。
此外，九江銀行共有32戶(hù)內(nèi)資股股東的股權(quán)處于質(zhì)押狀態(tài)，占該行股權(quán)的25.33%。
上海財(cái)經(jīng)大學(xué)現(xiàn)代金融研究中心副主任奚君羊?qū)Α秶?guó)際金融報(bào)》分析，盡管銀行股東股權(quán)被質(zhì)押對(duì)于銀行的運(yùn)作本身并無(wú)大礙，但是對(duì)于股價(jià)會(huì)有不良影響。作為投資者，股民或許會(huì)擔(dān)心收不回本金而急于拋掉手上的股份。
緣何屢遭流拍
根據(jù)阿里司法拍賣(mài)信息，2017年至今九江銀行的股權(quán)共經(jīng)歷了17次拍賣(mài)，僅有兩次成交。
不過(guò)，九江銀行并不是唯一一家被“嫌棄”的銀行。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，阿里拍賣(mài)2019年共有4083起銀行股權(quán)拍賣(mài)標(biāo)的，其中不少中小銀行的股權(quán)都遭遇流拍、變賣(mài)。
為何在銀行股權(quán)跌價(jià)的情況下仍無(wú)人接手?銀行股權(quán)緣何變成“燙手山芋”?
針對(duì)中小銀行股權(quán)流拍的現(xiàn)象，蘇寧金融研究院高級(jí)研究員黃大智表示，簡(jiǎn)單來(lái)講就是價(jià)格不值。“影響價(jià)格的因素很多，例如流動(dòng)性、未來(lái)的盈利預(yù)期、行業(yè)發(fā)展前景、目前銀行本身的經(jīng)營(yíng)情況等因素”。
另有業(yè)內(nèi)人士直言，銀行股權(quán)并不高其他股權(quán)一等，經(jīng)營(yíng)不善的銀行股權(quán)可能低價(jià)也難以出手。
游春也對(duì)《國(guó)際金融報(bào)》記者表示，股權(quán)被拍賣(mài)的價(jià)格其實(shí)折射了銀行的經(jīng)營(yíng)管理水平，經(jīng)營(yíng)規(guī)范且狀況良好的銀行拍賣(mài)價(jià)格會(huì)比較高。
此外，對(duì)于競(jìng)拍方的一些要求也篩選了不少候選人。比如，九江銀行股權(quán)購(gòu)買(mǎi)人的條件中就提到，需滿(mǎn)足《中小城商行股東資格準(zhǔn)入審批要點(diǎn)》等文件，同時(shí)，若買(mǎi)受人最終持股比例高于5%，則股東資格需經(jīng)由江西銀保監(jiān)局審批后方可取得。(曹韻儀)
