國慶假日期間，據(jù)日經(jīng)新聞報道，蘋果已經(jīng)告知供應商提高新款iPhone 11系列手機的產(chǎn)量多達10%。新款低價手機的全球需求好于預期。這一訂單將增加700-800萬部手機，相當于谷歌今年全年的手機總出貨量。一位消息人士稱，“今年的秋季比我們預期的要繁忙得多。此次增產(chǎn)后，預計iPhone 11系列的預產(chǎn)量將高于去年。”
受相關消息影響，蘋果公司股價4日高開高走，收漲2.8%。
此外，蘋果聲學器件供應商——港股公司瑞聲科技4日盤中一度大漲逾6%，收盤漲幅為3.2%。
新機需求好于預期 蘋果新策略宣告成功
在全球經(jīng)濟疲軟之際，蘋果選擇用低價機型吸引精打細算的消費者，目前來看這一策略取得了成功。訂單增加主要來自最便宜的iPhone 11和iPhone 11 Pro機型;蘋果對Pro Max的訂單預期做了小幅下調(diào)。
iPhone 11系列手機上市后的表現(xiàn)，也讓各大投行紛紛調(diào)整了蘋果的目標股價。摩根大通在報告中寫道，蘋果2019的產(chǎn)品周期“強于溫和的預期”，該公司明年發(fā)布5G版iPhone時，料可獲得進一步的提振。預計隨著2019年銷量預期的上調(diào)，投資者信心將“明顯改善”。
摩根大通分析師在研報中把蘋果公司股價從243美元上調(diào)至265美元，維持“增持”的評級。預計蘋果第三季度的iPhone出貨量將比先前的預期高出100萬部，且今年第四季度的出貨量將比先前預期高出300萬部。
中金電子與通信分析稱，經(jīng)過過去2年的下滑，預計2019-2020手機市場將迎來逐步回暖，出貨同比數(shù)據(jù)大概率將逐季上行。iPhone 11系列預售情況不錯，蘋果聯(lián)合渠道促銷，出貨優(yōu)于預期;明年將是蘋果5G創(chuàng)新大年，整體發(fā)布節(jié)奏也值得關注。今年新款iPhone玻璃機殼除色彩、工藝升級外，Pro版后蓋一體化的創(chuàng)新力度較大，推薦關注外觀件核心供應商藍思科技(10.65 -0.47%,診股)。
iPhone SE2或明年一季度發(fā)售 將低價進行到底？
根據(jù)知名蘋果產(chǎn)業(yè)鏈分析師郭明錤報告預測，蘋果將在1Q20發(fā)售較低售價的iPhone SE2，其大部分外觀設計與硬件規(guī)格與iPhone 8相似，最明顯規(guī)格升級為配備A13處理器與3GB LPDDR4X。iPhone SE2可望提升iPhone市占率以及有利蘋果推廣內(nèi)容與服務。預估2020年iPhone SE2出貨量為3000萬–4000萬部。
報告認為，iPhone SE2為蘋果2020年重要的成長驅(qū)動，因目前約1億的iPhone 6系列用戶或有較急迫的換機需求?？紤]到iPhone 6系列用戶具有下列3個特征:習慣iOS生態(tài)、預算有限、對新功能 (如Face ID、多攝像頭) 需求不強，故換機時會以iPhone SE2為首選。
產(chǎn)業(yè)鏈投資策略方面，應聚焦高單價零組件供貨商或供貨比重高的供貨商，機殼行業(yè)為目前的首選，工業(yè)富聯(lián)(14.23 -2.53%,診股)、藍思科技有望受益iPhone SE2機殼訂單，自4Q19–1Q20開始貢獻營收與盈利。
蘋果供貨商有望受關注 部分公司三季報已預增
隨著iPhone出貨量的提高，蘋果供應商們也有望迎來業(yè)績增長契機。此外，隨著上市公司三季報披露期臨近，其中的業(yè)績預增標的將更加受到市場的關注。
立訊精密(25.95 -0.95%,診股):預告前三季度業(yè)績增長50%-60%。機構指出，在全球智能手機換機周期拉長，總出貨量下降的背景下，公司深挖北美大客戶需求，實現(xiàn)無線耳機、聲學器件、LCP天線模組、無線充電模組、線性馬達等產(chǎn)品的份額擴張和盈利提升，逆勢實現(xiàn)高增長。
東山精密(19.35 +0.31%,診股):預告前三季度業(yè)績增長30%至50%。公司是iPhone等消費電子產(chǎn)品的FPC核心供應商。iPad傳感及交互方式演進向智能手機看齊，APPle Watch功能模塊加載，均將增加FPC價值量和設計難度，這都將有利于高端FPC供應商市場拓展。
歌爾股份(17.01 +0.77%,診股):預告前三季度業(yè)績增長5%至25%。盡管預期增速的絕對值不高，但天風證券(8.56 +1.06%,診股)認為，下半年公司聲學零組件價格維穩(wěn)利潤率達到拐點，疊加消費電子旺季來臨，預計TWS多客戶多產(chǎn)品出貨量增加，從而增厚業(yè)績，此外AirPods放量持續(xù)貢獻正收益。(上海，研究員 季晟)
