受需求不振、新增面板產(chǎn)能逐步釋放等因素影響，今年以來全球顯示面板產(chǎn)業(yè)營收整體下滑明顯。但凜冬之后機(jī)會(huì)顯現(xiàn)。群智咨詢總經(jīng)理李亞琴日前接受中國證券報(bào)記者采訪時(shí)表示，隨著5G技術(shù)賦能更多新應(yīng)用，全球顯示市場(chǎng)明年有望迎來四大發(fā)展機(jī)會(huì)，包括柔性O(shè)LED、8K、車載大屏以及高刷新率的電競面板領(lǐng)域。
形勢(shì)嚴(yán)峻
手機(jī)和TV是面板兩大主流應(yīng)用，基本決定了面板市場(chǎng)景氣度的高低。數(shù)據(jù)顯示，這兩大市場(chǎng)今年以來表現(xiàn)均不佳，并直接傳導(dǎo)到了上游面板廠商的財(cái)務(wù)報(bào)表。有的企業(yè)陷入虧損境地，有的企業(yè)增收不增利。
從手機(jī)市場(chǎng)方面看，根據(jù)IDC的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，今年第二季度，全球智能手機(jī)出貨量約3.4億部，同比下降2.3%;第三季度，雖然近3.6億臺(tái)的出貨量同比增長0.8%，呈現(xiàn)小幅回升，但整體仍難扭轉(zhuǎn)頹勢(shì)。中國信通院發(fā)布的報(bào)告顯示，2019年1-10月，國內(nèi)手機(jī)市場(chǎng)總體出貨量為3.23億部，同比下降5.8%。
從TV市場(chǎng)方面看，群智咨詢發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，前三季度全球TV出貨量為1.69億臺(tái)，同比小幅下滑0.3%，總體規(guī)模與去年同期持平。其中，第三季度全球TV市場(chǎng)出貨量為6144萬臺(tái)，同比下滑1.1%。
在行業(yè)周期下行、產(chǎn)品價(jià)格下跌的情況下，頭部企業(yè)未能幸免。以國產(chǎn)廠商為例，京東方前三季度實(shí)現(xiàn)收入857.22億元，同比增長23.40%;但歸母凈利潤同比下滑45.18%至18.52億元，扣非后虧損1.89億元。TCL集團(tuán)前三季度實(shí)現(xiàn)收入588.18億元，同比下滑28.48%，扣非凈利潤為5.03億元，同比下降68.44%。深天馬前三季度實(shí)現(xiàn)收入234.22億元，同比增長7.74%，歸母凈利潤為10.33億元，同比下降15.03%，扣非凈利潤為5.45億元，同比增長7.25%。
實(shí)際上，今年第一季度各尺寸TV面板價(jià)格已逼近企業(yè)現(xiàn)金成本(扣除折舊和管研銷費(fèi)用后的成本)，致使面板廠商面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。相關(guān)企業(yè)調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu)，避免價(jià)格進(jìn)一步下跌。根據(jù)集邦咨詢光電研究中心10月上旬的調(diào)查，電視面板價(jià)格普遍低于現(xiàn)金成本，面板廠虧損持續(xù)擴(kuò)大。
主動(dòng)應(yīng)變
為應(yīng)對(duì)挑戰(zhàn)，相關(guān)廠商逆境中求變，或調(diào)整產(chǎn)品，或縮減產(chǎn)能。“整體規(guī)模下滑，形勢(shì)比較嚴(yán)峻。但產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)淘汰賽，有的在擴(kuò)產(chǎn)，有的準(zhǔn)備關(guān)廠，有的積極促銷，有的開始退守。”李亞琴說。
集邦咨詢光電研究中心指出，韓國、中國大陸及中國臺(tái)灣地區(qū)的面板廠從9月份開始調(diào)整產(chǎn)能，以期改善供需穩(wěn)定價(jià)格。其中，韓國面板廠產(chǎn)能調(diào)整最為積極。比如，三星顯示9月及10月大幅下調(diào)7代線及8.5代線產(chǎn)能，預(yù)計(jì)7代線投片減少超過五成，8.5代線則約三到四成。樂金顯示將關(guān)閉P7(7.5代線)及P8(8.5代線)兩座廠的部分產(chǎn)能，預(yù)計(jì)至2019年底P8產(chǎn)能僅剩四分之一。
京東方10月底披露的《投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表》顯示，今年三季度以來，供給端部分公司產(chǎn)能退出、減產(chǎn)，未來新增供給有限;需求端傳統(tǒng)產(chǎn)品持續(xù)保持溫和增長，新應(yīng)用場(chǎng)景需求成長迅速。部分產(chǎn)品如32寸電視面板價(jià)格率先止跌，其他尺寸面板價(jià)格跌幅收窄，產(chǎn)品價(jià)格走勢(shì)有望在四季度趨穩(wěn)，明年行業(yè)供需結(jié)構(gòu)有望好轉(zhuǎn)。
長遠(yuǎn)來看，目前境況對(duì)國產(chǎn)企業(yè)而言不失為一次機(jī)遇。TCL集團(tuán)近日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)指出，受全球經(jīng)濟(jì)增長放緩和面板產(chǎn)能集中釋放等因素影響，半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)供過于求，大尺寸面板價(jià)格持續(xù)下降，海外面板廠商虧損放大，行業(yè)加速重構(gòu)洗牌。中國企業(yè)在顯示產(chǎn)業(yè)建立的規(guī)模和效率優(yōu)勢(shì)凸顯，產(chǎn)業(yè)鏈加速向中國市場(chǎng)轉(zhuǎn)移;一代顯示技術(shù)為中國顯示產(chǎn)業(yè)趕超全球領(lǐng)先水平帶來契機(jī)，中國市場(chǎng)將成為顯示產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要推動(dòng)力。同時(shí)，供給端優(yōu)勝弱汰加劇、需求端商用顯示、新應(yīng)用和新市場(chǎng)快速增長，面板行業(yè)蘊(yùn)含巨大的變革和機(jī)遇。
群智咨詢提供的數(shù)顯示，到2020年，中國大陸TFT-LCD面板的全球產(chǎn)能占比將占據(jù)半壁江山至57%，較2019年提高8.3個(gè)百分點(diǎn);對(duì)應(yīng)韓系廠商的產(chǎn)能占比將從2019年的20.5%縮減至明年的12.7%。李亞琴表示，“韓系面板廠商積極進(jìn)行戰(zhàn)略調(diào)整，關(guān)閉生產(chǎn)線。同時(shí)，會(huì)有廠商快速改造LCD產(chǎn)線，轉(zhuǎn)向OLED或QD等更高階、高附加值的產(chǎn)品。”
四大方向
展望明年，李亞琴認(rèn)為，整體價(jià)格至少會(huì)企穩(wěn)。“明年第一季度甚至到第二季度，總的產(chǎn)能不會(huì)增長。韓系廠商關(guān)停舊產(chǎn)線，國內(nèi)企業(yè)有產(chǎn)能開出，此消彼長，供需關(guān)系有望恢復(fù)平衡。接下來，企業(yè)需要考慮明年如何恢復(fù)盈利。從技術(shù)和應(yīng)用市場(chǎng)角度看明年有四個(gè)機(jī)會(huì)。”
柔性O(shè)LED市場(chǎng)方面，李亞琴表示，從品牌廠商發(fā)布的規(guī)劃看，明年全球柔性手機(jī)面板需求量預(yù)計(jì)同比增長140%。這是確定性的機(jī)會(huì)。“在5G商用大背景下，終端用戶和消費(fèi)者對(duì)新技術(shù)和多形態(tài)的新產(chǎn)品更青睞。音量、開關(guān)機(jī)等操控按鈕放到屏幕上，讓柔性O(shè)LED的產(chǎn)品形態(tài)差異性更明顯。同時(shí)，產(chǎn)品的未來發(fā)展走勢(shì)要看其生命周期曲線，柔性O(shè)LED可以為產(chǎn)品帶來新的功能。”
三星是全球第一家量產(chǎn)OLED的企業(yè)。除滿足自需外，三星還給蘋果供貨。從iPhone X開始，蘋果多款新機(jī)采用OLED屏。華為的部分高端機(jī)也使用OLED屏，主要是LG和京東方向華為供貨。華為、三星、小米、聯(lián)想等手機(jī)廠商均發(fā)布了可折疊手機(jī)，且部分廠商的折疊手機(jī)已上市銷售。
8K市場(chǎng)方面，“目前8K是產(chǎn)業(yè)熱點(diǎn)，也是面板的重點(diǎn)。2019年全球只有4個(gè)品牌量產(chǎn)了8K電視，2020年預(yù)測(cè)幾乎所有主力品牌都將進(jìn)入8K陣營。8K對(duì)面板廠商意味著盈利。”李亞琴認(rèn)為，“4K面板普遍處于虧損狀態(tài)，8K的推出可以改善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高盈利能力。8K推得越快的廠商，盈利性越好。中國面板廠商要抓住機(jī)會(huì)。”
對(duì)于電競面板市場(chǎng)，李亞琴表示，“在5G的背景下，高刷新率產(chǎn)品不僅僅是移動(dòng)，對(duì)于電競面板都會(huì)成為很強(qiáng)的需求。從2018年開始，國內(nèi)電競產(chǎn)品出貨呈現(xiàn)高速增長，每個(gè)季度基本都是翻倍增長。”
車載顯示產(chǎn)業(yè)方面，“在5G和智能駕駛系統(tǒng)的推動(dòng)下，作為人機(jī)交互工具的大屏不可缺少。數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度10英寸以上的車載面板市場(chǎng)明顯走強(qiáng)。”李亞琴說。
